本文部分內容綜合自英為財情、華爾街見聞
美國通脹數據再度爆表後,美聯儲貨幣政策進一步收緊。6月,美聯儲宣布加息75個基點,為1994年以來的最大加息幅度。
面對不斷刷新四十年高位的通脹率,及美聯儲愈發收緊的貨幣政策,許多投資者紛紛擔心美國經濟可能會陷入滑坡乃至衰退。
數據顯示,自今年年初以來,推特上已經出現了超過100萬條包含「經濟衰退」一詞的推文,谷歌上「經濟衰退」一詞的搜索量創下2004年以來新高。
來源:谷歌Trends
據《華爾街日報》,經濟學家們認為,隨著通脹率不斷攀升,美國經濟衰退的風險逐漸增大。他們目前認為未來12個月經濟陷入衰退的概率為44%,而一數字通常只有在經濟衰退的邊緣或實際衰退期間才會出現。
來源:華爾街日報
這些經濟學家提高經濟衰退的可能性主要原因有:借貸成本上升、通貨膨脹速度加快、供應鏈問題以及俄烏衝突引發的大宗商品價格上漲。不過,他們普遍認為,美聯儲更大幅度的加息在不導致更高失業率和經濟衰退的情況下為通脹降溫的可能性越來越低。
特斯拉CEO馬斯克最新表示,雖然美國經濟衰退不是必然的,但目前衰退可能性更大了。
此外,小摩、野村等多家投行也密集地警告美國經濟衰退風險。
摩根大通指出,
人們對經濟的信心往往會對消費者的消費習慣和企業產生巨大影響。隨著上周美國消費者信心指數跌至歷史低點,如果悲觀情緒持續下去,關於「經濟衰退即將到來的想法」可能將會「自我實現」。
野村證券在最新報告中表示,
美聯儲的加息將使美國經濟在今年陷入溫和而漫長的衰退,並導致美國經濟在2023年進一步萎縮。其預計,美國GDP將在今年第四季開始收縮,然後再持續6個季度的負增長。報告還下調了美國今年實際GDP預測,從之前的2.5%下調至1.8%,並對明年的預測從1.3%下調至1%。
美國銀行近日也加入了這一行列,對美國經濟前景發出警告,預計明年美國經濟增長將停滯,經濟衰退的可能性將大幅上升。該行預計,
由於金融環境收緊的影響,到2023年下半年,美國GDP增速將放緩至接近零的水平。雖然美國今年經濟衰退的風險較低,但從明年開始出現衰退的可能性為40%。
從歷史來看,絲毫不出人意料的是,美國股市在經濟衰退期間通常表現不佳。德意誌銀行的研究顯示,自1946年以來,標普500指數在經濟衰退期間的跌幅中值為24%。
來源:華爾街日報
那麽投資者可以從哪些數據來研判美國的經濟走向呢?
1、美國房屋數據
包括美國新屋開工數據、營建許可數據、成屋銷售數據
美國住宅市場是討論最多的行業之一,樓市的穩健需求是經濟強勁的良好指標,表示消費者對經濟前景具有信心,反之,則是消費者對經濟前景有所擔憂。 樓市的有利或不利走勢都會影響美聯儲的貨幣政策。
2、消費者物價指數(CPI)及生產者物價指數(PPI)
經濟學上有兩種通脹指標,分別是消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)。CPI衡量消費者在特定期間購買的商品和服務的總價值,而PPI從生產者的角度衡量通脹情況。PPI和CPI都被視作關鍵的數據發布,美聯儲會根據這些指標評估經濟走勢。
3、美國零售銷售月率
零售銷售數據又稱恐怖數據,是最重要的通脹指標,它準確地反應美國的經濟狀況。該數據的重要程度雖然不及每月的非農就業數據報告,但仍然是美聯儲考慮美國貨幣政策時最關注的數據之一。
4、非農就業數據報告
美國非農就業數據報告是交易者每個月關注的最重要的經濟數據之一。
5、國內生產總值(GDP)
國內生產總值是對於經濟活動的最廣泛的測定,也是經濟健康度的一個重要指標。 它評估一個國家在一段固定時期內生產的成品和服務的價值,可以深入洞察經濟體的實際增長。
6、美債收益率
收益率曲線是眾所周知的經濟預測指標,當收益率曲線出現倒掛,就意味著有經濟衰退的風險,原因在於短債收益率高於長債,意味著長線投資的信心減弱,投資者對未來收益的期望下降。從歷史規律來看,自從1975年以來,美國經濟的每一次衰退之前都出現了收益率曲線倒掛現象。
本周,投資者將密切關注成屋銷售、消費者信心和新屋銷售等數據,以研判美國經濟的走向。
樂觀與悲觀一直就是金融活動中的蹺蹺板,巴菲特就曾經圍繞股票投資而提出「悲觀主義是良友而樂觀主義是大敵」。作為在股海沉沉浮浮的我們,密切關注市場上每個信息,也許能幫助我們在股市中運籌帷幄,決勝千里。
編輯/somer