來源：華爾街見聞
8月5日周六，“股神”巴菲特旗下的投資集團伯克希爾哈撒韋公司公布了2023年二季度財報。作為備受關注的投資巨頭，其財報可能會影響到市場在下周一的表現。
二季度運營利潤同比增6.6%並突破百億美元，得益於保險業績強勁
巴菲特最看重的盈利指標——伯克希爾哈撒韋二季度運營利潤為100.4億美元，遠超市場預期的80.4億美元，較上年同期94.2億美元同比增長6.6%，較上季度80.7億美元環比增超24%。
今年上半年，該公司的運營利潤為181.1億美元，較上年同期的165.8億美元同比增9.2%。
有分析稱，這主要得益於伯克希爾旗下的保險業務盈利強勁，其保險承保利潤同比增長了74%，幫助抵消勒高通脹壓力在去年給這家龐大投資集團帶來的壓力。
與去年二季度“炒股”巨虧530億美元不同，今年二季度股票投資收益242億
同時，伯克希爾股權證券持倉的投資收益也在二季度猛增，當季投資收益為242億美元，上半年收益為476億美元。
相比之下，由於美聯儲激進加息導致去年二季度美股暴跌入熊市，2022年二季度伯克希爾“炒股”曾巨虧530億美元，去年上半年損失了538億美元。
財報公告提到，今年二季度伯克希爾通過出售投資組合持倉斬獲了16億美元的稅後淨收益，上半年此類淨收益33億美元。
今年前六個月的整體投資收益還包括：與收購全美最大卡車休息站Pilot Travel Centers 額外41.4%權益相關的約24億美元淨重估收益。
二季度淨利潤359億美元，去年同期虧損436億，今年上半年淨利714億美元
用投資與衍生品損益加上運營利潤後得出的歸屬於伯克希爾股東淨利潤在二季度達到359億美元，上半年714.2億美元，而去年二季度曾錄得淨虧損436億美元、去年上半年為淨虧380.4億美元。
伯克希爾再次重申，任何特定季度的投資損益金額通常毫無意義，由此得出的每股淨利潤數據可能會讓對會計規則知之甚少、或一無所知的投資者產生極大誤導。巴菲特倡導看重伯克希爾具體所控業務的運營利潤表現，包括保險、鐵路、公用事業、能源和零售業等。
二季度保險投資運營利潤23.7億美元，能源公司運營利潤12.6億美元，非控股業務運營利潤5.35億美元，其他運營利潤3.40億美元。二季度末的保險浮存金（insurance float，根據保險合同承擔的淨負債）為1660億美元，較2022年底增加約20億美元，一季度末為1650億美元。
二季度回購約14億美元普通股，較一季度44億美元驟降，握有現金1474億美元接近新高
投資者關心的另一焦點話題是股票回購和現金儲備量。
二季度伯克希爾回購了約14億美元普通股，一季度時曾回購了44億美元或環比增加57%，並創2021年一季度以來最多。這令今年上半年的股票回購總額達到約58億美元。
截至6月30日，伯克希爾所持的現金、現金等價物和短期美國證券總計為1474億美元，接近紀錄新高，較一季度末的1306億美元環比增長近13%或168億美元。
在其股票持倉中，二季度末約78%的公允價值集中在五家公司——$美國運通(AXP.US)$（264億美元）、$蘋果(AAPL.US)$（1776億美元）、$美國銀行(BAC.US)$（296億美元）、$可口可樂(KO.US)$（241億美元）、$雪佛龍(CVX.US)$（194億美元）。此外，所持$西方石油(OXY.US)$股票的公允值131.79億美元，2022年年底為122.42億美元。
今年二季度，占伯克希爾股票投資組合近一半的蘋果股價累漲17.6%，信用卡公司美國運通累漲5.6%，美國銀行累漲0.3%，可口可樂累跌2.9%，雪佛龍累跌3.6%。截至6月末，伯克希爾減持了14億美元雪佛龍股票。
巴菲特5月曾警告旗下業務今年利潤會下滑，華爾街看好持有短期美債的固收收益
巴菲特曾在5月份的奧馬哈年會上警告稱，伯克希爾哈撒韋旗下大部分業務的利潤今年可能下滑，理由是美國經濟“不可思議的東風時期”接近尾聲並伴隨著通脹飛漲。
CFRA分析師Catherine Seifert認同這一觀點，稱伯克希爾多元化的收入和盈利組合對股價有利，但也令公司面臨更廣泛的宏觀經濟壓力，其中一種壓力便來自通貨膨脹。
Edward Jones分析師James Shanahan也預計，由於利率上升，伯克希爾旗下的Clayton Homes、Van Tyul Automotive和Berkshire Hathaway Home Service等業務將表現疲軟。對住宅房地產建設敏感的建築產品部門Benjamin Moore、Shaw Industries和Acme Brick等將差強人意。
但他們都看好伯克希爾所持大量現金和固定收益投資帶來的收入增長前景。在加息環境中，伯克希爾將大量現金以收益率超過5%的短期美國國債形式儲存下來，有分析師預計2023年該公司的利息和其他現金投資收入將接近50億美元，遠超去年的17億美元。
事實上，在本周惠譽意外下調美國3A頂級主權信用評級，並引爆全球“黑天鵝”恐慌之後，巴菲特稱伯克希爾大量購買美債的思路未變，“下周一唯一問題是再買100億美元的3個月期短債，還是6個月期短債”，而不足一年久期的超短端美債收益率正徘徊於2001年以來最高。
周四伯克希爾A類股創下歷史新高54萬美元，關注幾周後的13F二季度持倉報告
8月3日周四，$伯克希爾-A(BRK.A.US)$收漲1.4%，收於54.1萬美元/股的歷史新高，超越了去年3月22日創下的53.9180萬美元紀錄。周五收跌1.4%，重回7月28以來的一周低位，今年累漲近14%。
巴菲特將於8月30日度過93歲生日，在他執掌公司期間，伯克希爾A類股從未被拆分，股價較1965年巴菲特控製該公司時的20美元左右上漲了逾2.5萬倍，且為2023年收益預期的23倍。
據媒體總結，伯克希爾當下市值約為7700億美元，在美股市值中排名第八，僅次於蘋果、微軟、Alphabet、亞馬遜、英偉達、特斯拉和Meta等科技巨頭。
本月晚些時候，伯克希爾和其他大型對衝基金將向監管機構披露其二季度的投資情況，屆時投資者將獲得伯克希爾股票投資組合變化的詳細信息。
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