通脹或長時間高位運行?美國所有州汽油價格歷史首次齊突破4美元
據美國汽車協會數據顯示,周二全美汽油均價為4.523美元/加侖,再次刷新記錄。其中,加州的汽油價格最高,均價達到創紀錄的6.021美元/加侖,還有其他五個州的價格在5美元以上。這是美國所有州的汽油零售價有史以來首次升至4美元/加侖以上,最後一批「失守」的堪薩斯州、俄克拉何馬州和佐治亞州的油價在一夜之間明顯上漲。
分析認為,汽油價格的上漲可能會加劇美國家庭和整體經濟面臨的通脹問題。
4月CPI數據表明,物價上漲正快速蔓延至美國各個經濟領域,加之員工薪資水平持續堅挺,通脹將在更長時間內維持高位。
鮑威爾重申美聯儲抗通脹決心
當地時間周二,美聯儲主席鮑威爾在接受美媒采訪時表示,美聯儲對抗40年來最高通脹的決心不應受到質疑,必要情況下將利率提高至中性水平之上,他重申,美聯儲將毫不猶豫地繼續加息,直到通脹出現回落。
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美國通脹太高,如果物價上漲的步伐不放緩,美聯儲的緊縮政策將不會退縮,我們需要看到通脹以清晰而令人信服的方式下降,我們將繼續施壓,直到看到通脹回落,這是我們必須做的事情。
美聯儲側重於將通脹降至2%,並且有讓通脹回落的工具和決心。
這可能不是一個完美的勞動力市場,雖然美聯儲希望能夠在保持強勁勞動力市場的同時降低通脹,但失業率——4月份接近半個世紀以來的低點3.6% ——或小幅上升。
——鮑威爾
美聯儲在本月早些時候的會議上宣布加息50個基點,且鮑威爾表示6月和7月可能會有兩次類似的行動。他在周二重申了這個指引,指出「如果經濟表現跟我們預期的一樣,則這些都將出現在台面上。」
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聯邦公開市場委員會(FOMC)廣泛支持在接下來的兩次會議上各加息50個基點,必要時毫不猶豫地加息至中性利率之上。
中性利率並非是一個終點,也不是一個觀測點。我們的政策會持續下去,直到我們覺得自己處在一個可以說‘是的,金融狀況處於合適的位置,通脹正在下降。’的階段。
鮑威爾還承認,通脹數據實際上早在去年10月就開始改變,美聯儲可能原本應當提前加息。
美國商務部周二發布的數據顯示,4月份零售銷售總額環比增長0.9%,3月增速上修至1.4%。同期不包括汽車經銷商和加油站在內的銷售增長1%。數據表明,盡管物價上漲速度達到幾十年來最高,但美國人的商品支出仍在快速增加。
鮑威爾就此評論表示:「經濟很強勁,我們認為經濟完全有能力承受不太寬鬆的貨幣政策。」
多位美聯儲高官再度集體放鷹
除了鮑威爾外,隔夜還有多位美聯儲高官發表了講話。聖路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard)表示,他支持美聯儲在未來幾次會議上加息50個基點的計劃,認為這將有助於降低處於近四十年高位的通脹率。
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布拉德還預計,美國經濟可能至少在未來18個月仍將繼續以高於趨勢的速度增長,隨著疫情的影響消退,家庭可能會繼續支出。
作為美聯儲最鷹派的官員,布拉德一貫主張采取更有力的措施來遏製價格升升,但當主持人問他美聯儲是否應該考慮短期內采取更劇烈行動時,他沒有再提到加息75個基點的可能性。
美聯儲長期以來最鴿派的官員、2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利也在活動中表示:
我和我的同事們將采取必要措施,使經濟恢復平衡。
許多經濟學家都在討論,如果我們(美聯儲)真的通過降低需求來遏製通脹,會不會讓美國經濟陷入衰退?我們不知道。
鷹派央行超越全球經濟衰退,成為基金經理眼中市場最大尾部風險
與美聯儲高官們集體再度放鷹相對應的,是美國銀行最新公布的5月基金經理調查,該調查的調查對象為管理著8720億美元資產的機構投資者。調查結果顯示,機構投資者現階段的所持有的現金水平觸及逾20年以來最高,而央行集體轉鷹超過全球經濟衰退被基金經理們視為最大尾部風險,而滯脹擔憂已升至2008年以來的最高水平。
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隨著全球經濟增長預期跌至歷史低點和滯脹擔憂加劇,且各國央行在通脹居高不下之際集體轉鷹,全球股市已經遭遇了自全球金融危機以來最長的單周跌幅。投資者大舉囤積現金,現金水平達到2001年9月以來最高。在美銀的研究報告中,策略師Michael Hartnett描述該現象為「極其悲觀」。Hartnett表示,投資者認為股市很容易出現熊市反彈,但尚未達到最終低點。Hartnett在報告中寫道,由於預計美聯儲將進一步加息,市場尚未「完全投降」。
除了央行轉鷹與全球經濟衰退,對滯脹的擔憂已升至2008年以來的最高水平。另外,引起基金經理們擔憂的尾部風險還有俄烏衝突。
關於俄烏衝突,美聯儲主席鮑威爾周二也做了相關解讀,鮑威爾表示,衝突正在推高大宗商品價格,美聯儲不知道這種情況會持續多久,看起來衝突的影響可能比預期的更持久。
編輯/irisz