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交易員依舊不相信歐佩克+,幾乎所有人都在做空原油,當心碰到沙特“逆鱗”……

歐佩克+對全球石油市場的控製力看似已經不復以往了。

原油交易商對歐佩克+在11月30日承諾的90萬桶/日的進一步自願減產不以爲然,並對其執行情況持懷疑態度。

儘管該集團本週多次試圖提振市場人氣,但油價一度跌至五個月低點,在歐佩克+宣佈新的減產後,油價已經下跌11%。

石油界一些最具影響力的人物,如沙特能源部長和俄羅斯副總理已公開保證,這一供應限製可能會延續到明年3月以後。此外,俄羅斯總統普京還罕見地訪問了利雅得和阿布紮比,以顯示歐佩克+產油國的團結,但一切都無濟於事。

交易員們對歐佩克+能否拿出足夠的減產措施來控製市場即將出現的供應過剩表示懷疑。目前世界燃料需求增長正在放緩,而歐佩克+競爭對手的石油供應卻在攀升,尤其是來自歐佩克的宿敵——美國頁岩油開採商。

花旗大宗商品研究主管Max Layton表示:

“事實證明,市場對歐佩克+的措施非常失望,這不足以阻止油市在明年逐漸惡化”。

歐佩克+在11月30日宣佈的額外減產要到明年1月纔會生效,這意味著可能需要一段時間才能影響到油價,這是有先例的。今年6月,沙特首次宣佈單方面減產100萬桶/日,但直到7月,油價纔開始持續上漲。

但就目前而言,減產並沒有產生預期的效果。自三個月前布倫特原油接近100美元大關以來,其價格已暴跌近25%。儘管在經歷了多年的通脹後,此舉讓消費者和央行們鬆了一口氣,但它對歐佩克+23個成員國構成了經濟威脅。週四,WTI原油價格一度失守70美元關口。

國際能源署(IEA)表示,全球石油市場明年似乎將進一步疲軟,原因是需求受到加息的抑製,而世界各地的供應卻在增加。美國原油產量飆升至1300萬桶/日以上的創紀錄水平,因今年早些時候歐佩克+對油價的支持使美國頁岩油開採商重新煥發活力。

Sankey研究有限責任公司的創始人Paul Sankey在表示:

“每個人都開始看空石油,尤其是因爲美國今年的石油產量增加了。”

混亂的減產聲明


上週,暗淡的前景刺激了歐佩克+再次幹預,該集團在過去一年中已通過減產數百萬桶原油以支撐油價。

然而,這對油市的提振很快就被抹平了,因爲該集團的新減產是通過歐佩克+成員國的一系列聲明出現的,沒有通常的正式配額表或新聞發佈會來澄清細節。

雖然沙特承諾將每日減產100萬桶的協議延長至明年3月,但該國沒有提出任何額外的減產措施,相反,大筆減產來自伊拉克等國,但這些成員國在遵守配額方面的記錄卻不怎麼“好看”。

與此同時,俄羅斯繼續掩蓋其確切的義務,稱其供應限製現在將包括減少原油或成品油的出口,後者通常不受歐佩克+的限製。安哥拉在經過幾天的激烈辯論後,完全拒絕了新的配額,並堅稱將盡其所能。

諮詢公司Vanda Insights將該協議形容成“令人困惑、糾纏不清的”,而瑞士寶盛銀行則表示,該協議的“模糊性”可能會將油價拖至70美元。

諮詢公司Rapidan Energy Group總裁、前白宮官員Bob McNally表示,“這次歐佩克+會議的沉悶景象將在新的一年到來前加劇市場的負面情緒。

油市情緒“異常低迷”!高官喊話也不管用了


歐佩克+此次行動與之前的行動形成鮮明對比,其此前創紀錄的1000萬桶/日的減產規模,使油價從歷史性的崩盤中復甦,並在2020年新冠疫情期間導致的需求崩潰時拯救了石油行業。

即使歐佩克+宣佈已成功將產能快速增長的生產國巴西納入其章程時,市場情緒也沒有改善。

本週,歐佩克+中的許多高級官員試圖扭轉局勢。沙特能源部長週一表示,由23個國家組成的歐佩克+聯盟“絕對”可以將這些措施延長到明年第一季度之後。他說,承諾的限製措施“將全面實施”,並防止下季度庫存上升,證明該協議的批評者“絕對錯誤”。

在這位王子發表聲明後,油價最初有所回升,但很快又開始下跌。晚些時候,俄羅斯副總理諾瓦克和阿爾及利亞能源與礦業部長也表達了同樣的看法,但都無濟於事。

瑞士寶盛銀行的經濟主管Norbert Ruecker說,油市情緒“異常低迷”。 

當心突襲!歐佩克+有可能召開緊急會議?


歐佩克+計劃在明年6月份之前不會再次召開會議,而且還沒有確定下次部長級委員會的日期。此類會議通常每兩個月舉行一次。

爲了重振萎靡不振的市場,花旗推測,歐佩克+可能會在今年年底前召開一次緊急會議。

也有一些人在考慮,該集團是否會“集體掉頭”,這似乎更符合其多數成員國的利益。Merchant Commodity Fund首席投資官Doug King說,“歐佩克+的策略看起來很脆弱,它們支撐油價,但最終受益的還是美國頁岩油商。”

Sankey說,沙特因減產而喪失的市場份額還被其政治對手伊朗搶去了,伊朗繞過美國的製裁,將石油產量恢復到五年來的最高水平。King表示:

“對歐佩克+來說,一個更合理的計劃是‘打開水龍頭’,讓油價像2014年那樣暴跌。這將增加需求,且還能夠將開採成本較高的美國頁岩油生產商踢出市場。”

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標題:做的恐還不夠多!歐佩克+勢必要搞一次突襲?

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財經新聞常見問題 FAQ

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為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函,若客戶經配售銀行申請銀色債劵,所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券?

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甚麼是證券?

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「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股,債券或銀行發行的存款證。此類股票,債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存?

根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

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單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會,方法是由基金經理把眾投資者的資金,匯聚成一筆龐大基金,用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以,即使個人的投資額不大,投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素:分散風險:由於分散投資,故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金,其風險和回報的水平,當然亦會有差異。專業管理:基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識,但如果購買單位信託基金,便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場:透過單位信託基金,您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場,從而擴闊投資範疇。經濟效益:由於大量投資者的資金以單一基金處理,故能平均攤銷經營成本和佣金,減低個人投資者支付的費用。流動性:您可在任何交易日(但基金所掛屬國家的公眾假期除外)買賣單位信託基金,增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬,亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品?它是如何運作的?

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品,其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內?

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日,如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例?

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

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您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

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