本周熱點
投資者押注美國貸款基金,單周資金流入量創五年新高
由於市場普遍預期美聯儲將采取鷹派立場,美國貸款基金的單周資金流入量達到5年來的最高水平。數據提供商EPFR的數據顯示,在截至本周三的一周內,美國貸款基金吸引了約19億美元的資金流入,這是5年來該資產類別最大的單周資金流入。與企業債券相比,貸款更能從美聯儲的政策轉變中獲利,因為貸款支付給投資者的利息會隨著基準利率上升和下降。而相比之下,企業債券的利息是固定的,不會隨時間變化。這意味著,隨著利率上升,流向投資者的貸款回報也會上升,而債券價格往往會下跌。
摩根大通CEO:年內或加息6-7次
1月14日周五,美國資產值最大的銀行摩根大通CEO戴蒙在四季報電話會上表示,應該為美聯儲可能比市場目前預期的更多次加息做好準備,並警告政策收緊不一定像預想的「溫和而甜蜜」。在通脹升升的大背景下,戴蒙認為「美聯儲很可能加息超過四次,可能是六次或七次」。他預計加息幅度會超過隱含曲線,但沒有明確指出加息最多七次的具體發生時間。
巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋將發售1285億日元債券
巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司計劃發售1285億日元(約合11.3億美元)的債券,繼續利用日本的超低借款成本籌集資金。這將是該公司連續第四年發行日元計價債券。該公司周五為這次發行的5年期債券定價,票息為0.203%。在日本的負利率環境下,伯克希爾的債券發售對當地投資者具有吸引力。
盡管在全球消費者價格壓力下,日本債券收益率今年年初也出現了攀升,但與美元市場相比,日本債券收益率的漲幅相對較小。
拜登提名拉斯金為美聯儲副主席 或推動更嚴厲金融監管
美國總統拜登提名美聯儲前理事拉斯金(Sarah Bloom Raskin)為美聯儲負責金融監管的副主席。據悉,拉斯金曾在奧巴馬任內擔任美聯儲理事和財政部官員,她可能會推動美聯儲在監管方面更加嚴厲。若拉斯金得以任職,預計她將推動一些棘手問題的相關政策,包括氣候變化帶來的金融風險、社區貸款規則和金融科技公司,並可能審議誇爾斯的幾項規則修改,這些修改涉及銀行投機性投資、衍生品交易、流動性和資本方面的規則
美聯儲:降低通脹是最重要任務
美國聯邦儲備委員會副主席提名人、美聯儲理事布雷納德13日表示,目前美國通脹率太高,降低通脹是美聯儲最重要任務。美聯儲可以使用一系列工具讓通脹回落,並且已采取一些措施,包括在3月結束資產購買舉措。此外,美聯儲官員預計今年有幾次加息,並已開始討論如何縮減資產負債表。包括費城聯邦儲備銀行行長帕特里克·哈克在內的多位美聯儲官員近期也暗示,美聯儲可能在3月15至16日舉行的貨幣政策會議上決定加息。
2021年美國風投交易總額達近3300億美元,創歷史新高
PitchBook與美國風險投資協會的最新報告顯示,在流動性過剩和寬鬆貨幣政策的推動下,2021年美國風投交易總額達到創紀錄的近3300億美元。風投公司加大了對科技、生物技術、醫療保健和金融科技行業的押注,去年共宣布了17054宗交易,數量也創下歷史新高。2021年風投融資交易也創下了歷史紀錄,融資總額首次突破1000億美元,達到1283億美元,較2020年增加了400億美元;交易數量達730宗。
Facebook母公司Meta或面臨另一項反壟斷調查
據彭博社報道,當地時間周五,美國聯邦貿易委員會(FTC)和以紐約州為首的多個州正在調查虛擬現實頭盔製造商Oculus的潛在反競爭行為這項調查可能會給這家社交媒體巨頭建立「元宇宙」的計劃帶來挫折,「元宇宙」是人們可以工作、娛樂和社交的虛擬空間。這也凸顯了該公司在繼續發展過程中面臨的美國政府審查的增加。
本周美國地區法官James Boasberg拒絕了Meta公司關於駁回FTC提出的修訂後的反壟斷指控的請求,但他也表明,該機構在證明這些指控時將面臨一場艱苦的戰鬥。
大盤回顧
機構觀點
高盛:美股高估值不足懼,標普500今年還能漲6.3%
高盛消費者與財富管理部門首席投資官Sharmin Mossavar-Rahmani認為,投資者今年應該繼續看好美國股市,盡管估值處於歷史高位。Rahmani周四表示:「將估值作為退出股市的信號實際上是無效的。」投資者因擔心估值過高而退出市場,可能會錯失巨額回報。高盛的基本情境預測是,標普500指數今年的總回報率將達到6.3%。
高盛建議投資者「超配」美國股票,Rahmani表示,美國在創新方面保持著優勢,同時還提到了勞動力生產率的提高和相對強勁的企業利潤增長。美國股市在2022年可能會出現震蕩,有可能在一年中的任何時候出現「下沉氣流」,但經濟衰退的風險很低。
大摩:優選這些股票以應對動蕩市場
摩根士丹利 股票策略師Michael Wilson預計股市將出現波動,對此他列出了一份用於應對的股票清單。
周一美國十年期國債收益率一度升漲到創紀錄高位1.80%,Wilson認為無風險債券收益率的上漲使得投機性股票的吸引力降低。他表示「我們正在進入一個更緊的貨幣政策體系,從歷史上看,這意味著股票市場回報率降低,指數層面的不確定性增加。」今年有兩大擔憂:一是債券收益率不斷走高和貨幣環境收緊將削弱高增長、高估值的股票的吸引力。二是預計美國經濟增長放緩料對企業利潤增長構成重大阻力。
防禦型股票清單
為了抵禦預期的波動,Wilson挑選了一份防禦型股票清單——那些收益最可靠、估值最具吸引力的股票。
清單包括$康卡斯特(CMCSA.US)$ 、$Meta Platforms(FB.US)$、$百勝餐飲(YUM.US)$、$怪物飲料(MNST.US)$、$億滋(MDLZ.US)$、$菲利普莫里斯(PM.US)$、$埃克森美孚(XOM.US)$、$道富銀行(STT.US)$、$美敦力(MDT.US)$、$西維斯健康(CVS.US)$、$諾斯羅普格魯曼(NOC.US)$、$HubSpot(HUBS.US)$、$PayPal(PYPL.US)$、$美國網存(NTAP.US)$、$高知特(CTSH.US)$、$鮑爾包裝(BLL.US)$、$美國電力(AEP.US)$。
Wood Mackenzie:疫情阻止了可再生能源成本的長期下降趨勢
研究谘詢公司Wood Mackenzie表示,可再生能源價格下降的趨勢在去年停止,但當疫情造成的供應鏈緊張緩解時,這一趨勢應該會恢復。亞洲新太陽能發電的平均成本上升了9.0%(以發電廠的生命周期成本衡量),陸上風力發電的平均成本上升了2.0%。這似乎是在應用可再生能源進程中遇到的一個挫折,但煤炭和天然氣發電的成本上漲得更多;
目前,在項目壽命期內,亞洲可再生能源的平均成本比化石燃料高16%左右,但到2030年可能比煤炭低28%
景順長城:2022年鋰電供應短板仍將存在
景順長城科技研究團隊在新能源汽車洞察報告發布會上提到,2022年鋰電產業供應短板仍將存在,尤其是隔膜、鋰資源、PVDF、銅箔受到資源或設備等限製,仍將維持緊平衡;
但產業鏈供應緊張的階段終將過去,更應關注的投資主線是解決續航和充電痛點的新技術和新方向,比如快充技術方面的4680電池、單壁碳納米管、800V高壓系統的應用推廣,以及續航方面的CTP、刀片軟包鐵鋰電池、先進熱管理等技術方向