近日,美股震蕩不斷。美國5月PPI同比增長10.8%,三大股指連跌數日。美聯儲最新利率決議確定加息75個基點以應對通脹,市場對經濟衰退的擔憂仍在繼續。
而港股似乎並未受到波及,和美股「跌跌不休」呈現出截然不同的趨勢。截至6月15日收盤,港股三大指數集體收漲。恒生指數漲1.14%,恒生科技指數漲2.35%,國企指數漲1.63%。
個股方面,港股大型科網股普漲。$阿里巴巴-SW(09988.HK)$漲3.75%,$京東集團-SW(09618.HK)$漲3.57%,$美團-W(03690.HK)$漲2.98%,$百度集團-SW(09888.HK)$漲2.72%;汽車概念股漲幅更大,$蔚來-SW(09866.HK)$漲14.5%,$理想汽車-W(02015.HK)$漲10.7%,$小鵬汽車-W(09868.HK)$漲7.3%。
一些機構近期表示,中資市場或有望走出獨立行情。在海外市場動蕩的背景下,中概股為何能夠逆風走強?本文整理了宏觀、市場、機構三方面的影響因素,文末更為投資者可采取的策略提供了建議,牛友們一定不要錯過哦~
宏觀層面:央行政策利好,關稅有望放寬
周一(6月13日),摩根大通全球市場策略師蒂爾曼·加勒(Tilmann Galler)發表研報,唱多中國股票。加勒指出,「與歐美其他央行相比,中國央行有更多的靈活性來支持經濟,財政政策方向也在發生變化,政府的支持正在增多。」
摩根士丹利華鑫基金表示,隨著國內疫情的好轉,市場的風險偏好逐漸修復,A股走勢受到美股的壓製逐漸減小。「目前中美十年期國債的利差基本上處於相對穩定的水平,美聯儲加息對A股流動性的影響正在逐漸消除。」
另外,6月14日有媒體消息稱,拜登傾向於放寬特朗普時期部分對華關稅。此前有國際大行分析,若美國對中國進行關稅減免,極有可能刺激人民幣大幅升值。這也為中資市場帶來了一定程度的消息面利好。
市場層面:中概股被低估,未來增長潛力大
摩根資產管理全球市場策略師朱超平表示,中概股當前的價格和估值仍然處於歷史區間的底部,仍然體現部分投資者對該板塊前景的謹慎預期。隨著不確定性的大幅下降,市場恐慌情緒正在消退。在行情復蘇的早期,中概股的價格主要受到估值修復的推動。
諾德基金高級研究員周建勝認為,對前期過度悲觀情緒的修復正在進行。一方面,市場對短期的一些不確定因素反應過度,勢必需要得到糾正;另一方面,放眼全球市場,中概股依然屬於比較優質的資產,不少公司具有很高的投資性價比,資產好且價格低,自然會吸引資本進入。
截至美東時間6月16日收盤,納斯達克中國金龍指數上漲2.01%,財經熱門中概股板塊上漲1.81%。
機構層面:態度大逆轉,從唱空變唱多
3月初,摩根大通發布看空中概股報告,認為中國互聯網股「不可投資」。5月16日,摩根大通在一份研報中態度突然大轉彎,集體上調了阿里、騰訊控股、百度、美團等中概股的評級及目標價,短短兩個月內出現投資立場「空翻多」。6月6日,摩根大通全球首席策略師馬爾科·科拉諾維奇(Marko Kolanovic)在致客戶報告中唱多中概股,稱過去一年中概股的大幅拋售行為可能即將迎來轉折。
除了口頭唱多,不少資管巨鱷拿出真金白銀為中概股「站台」。近日,部分海外中國股票基金公布了截至4月末的最新持倉數據,加倉中國互聯網、新能源等賽道股成為各巨頭的一致動作。
具體來看,安聯投資旗下一只中國股票基金——安聯全方位中國股票基金在4月份大幅增持了騰訊控股、阿里、京東、網易、美團等股票;摩根大通旗下JPM China A dist USD基金4月份增持了京東、美團;富達國際旗下旗艦基金——中國消費動力基金在3月份大量加倉京東、美團之後,4月份繼續增持阿里、美團、京東、網易等股票。
中概股的獨立行情能否延續?投資資者又該如何抉擇? 籌碼分布工具或許可以為你提供一些參考。
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1. 判斷股票主力動向
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2. 預判當前股票走勢
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