財經新聞12日消息，受特斯拉發力光伏屋頂消息的影響，光伏玻璃相關個股今日普遍上漲，如福萊特玻璃盤中一度漲近13%，目前漲超10%，而信義光能漲超5%。

特斯拉加速在美安裝太陽能屋頂，馬斯克稱很快進軍中國和歐洲市場

在1月末特斯拉第四季度財報電話會議中，馬斯克明確表示把太陽能屋頂變成特斯拉的一個主要的業務，並於近日表示該業務將很快進軍中國和歐洲市場。推行該業務的主要因素是美國加利福尼亞州從2020年開始，強製要求所有新建住宅包括三層樓以下獨棟或公寓安裝住宅光伏系統，旨在減少溫室氣體排放量。

據美國環境研究與政策中心分析，一般家庭需要9KW的光伏系統才能滿足其用電量需求。考慮到一般住宅大小，每戶裝機量若按4-6KW計算，僅加州新增住宅就增加260-400MW光伏需求，加州戶用光伏裝機量市場將迎來井噴式爆發，2020年總需求將達600-900MW。一旦加州成功應用，該政策將很快推廣到全美其它各州。

而根據北極星太陽能光伏網報道，特斯拉太陽能屋頂光伏玻璃瓦是由中國企業製造的。如太陽能屋頂開始普及，將對國內光伏玻璃企業形成利好。

疫情不改光伏需求總量，只是使需求釋放更趨於集中

2020年預計全球光伏需求達到150GW，較2019年增長25%，其中國內有望達到50GW，國外100GW。

國內主要來源於2019年和2020年競價和平價項目的集中一年釋放：

1、競價項目：2019年光伏競價項目由於預留申報的時間過短，很多項目並未具備實施條件或收益達不到要求，2019年結轉的具備實施條件的項目將達近10GW，預計此批項目在2020年6月30日前將並網。2020年補貼總額15億，預計可支撐新增補貼規模在20-25GW之間，而2020年充裕的準備時間使得大部分項目有望當年落地。

2、平價項目：國家能源局2019年下發第一批風電、光伏平價項目，其中光伏平價項目14.78GW，預計2020年將並網超過10GW。

3、此外，專項工程和領跑者項目預計超過10GW。

國外方面，據海關統計，2019年全年組件出口達到66.26GW，同比增長43.5%。而2019年組件價格下降超過20%，將進一步刺激海外需求，預計2020年海外光伏裝機將達到100GW。

一季度國內光伏本身屬於淡季，疫情將使需求釋放更集中。

國內光伏具有明顯的季節特征，一季度由於春節、施工環境等原因，屬於傳統淡季，因此疫情影響攤薄到全年屬於較小的水平。電站建設復工的延遲將使得需求釋放更集中與二、三季度。

而對於海外，隨著裝機在GW級以上的國家數量大幅增長，各個季度需求逐步趨於均衡。

細分行業中，光伏玻璃行業具有「三大優勢」

優勢一：光伏玻璃行業具有真實壁壘，雙寡頭格局穩定

光伏玻璃擁有技術與資金雙壁壘，具體體現在產品技術難度大、認證黏性明顯、初始建設投資高周期長、規模效應突出四方面。

在高壁壘的影響下行業馬太效應明顯，形成信義光能與福萊特的雙寡頭地位，兩家公司到19年年底將占據行業50%左右的產能，且行業集中度隨著龍頭企業繼續擴產及新產線產能利用率的提升仍在繼續提高，預計2020年末將會達到60%。

優勢二：光伏玻璃性能關鍵，下遊粘性較高，議價能力強

一方面，組件商需要光伏玻璃企業嚴格保證產品的性能優良、質量穩定；另一方面，光伏玻璃還必須搭配組件取得技術認證後才可進行銷售，出口方面如果不能獲得當地的認證，產品將無法進入相應市場，因此下遊粘性極高。

以福萊特為例公司主要光伏玻璃的主營業務收入來源均來自於長期、穩定合作的客戶，每年新增和減少客戶的收入占當期營業收入的比例僅在3%-5%左右，2018年上半年前五大客戶占光伏玻璃銷售總額的71.71%，客戶集中度持續提升，且前五大客戶除2016年新客戶隆基股份外，都已合作超過10年。

優勢三：光伏行業增長疊加雙玻滲透率提高，玻璃需求持續高景氣

2019年處於政策過渡期，國內光伏裝機需求已經見底，2020年將迎來需求回升，海外裝機則將延續高景氣度，同時雙玻組件滲透加速也加大了對光伏玻璃的需求，據測算，每GW雙玻組件較單玻組件對光伏玻璃需求量貢獻將增加49%，預計2019-2025年雙玻組件占比將由20%提升至60%。假設全球新增裝機增速為10%，疊加雙玻組件滲透率的提高，光伏玻璃的總需求量預計將由2019年510萬噸/年提升至2025年近900萬噸/年，年復合增長率約15%，需求持續高景氣。

建議關注：光伏玻璃龍頭福萊特玻璃和信義光能。