前腳剛完成首筆境內債展期,境外債付息的“大限”後腳又至。
9月5日上午,記者從$碧桂園(02007.HK)$內部人士獲悉,這家仍處險境的房企今日完成了兩筆合計2250萬美元的境外債票息。
此前,這兩筆利息本應於8月7日支付但未支付,碧桂園隨後也因此陷入償債危機之中。而今日也是這兩筆利息支付寬限期的最後一日,碧桂園在最後一刻完成支付,保持住仍未實質性違約的狀態。

計劃對103億元境內債展期
記者從碧桂園方面了解到,該公司在5日完成了兩筆合計2250萬美元的境外債票息支付。而這兩筆境外債票息本應於8月7日支付,但當時碧桂園方面並未如期支付,這也令該公司深陷償債旋渦。
這兩筆債券分別爲碧桂園4.2%N20260206(ISIN:XS2210960022)和碧桂園4.8%N20300630(ISIN:XS2210960378)。兩筆債券在新加坡交易所上市,發行規模均爲5億美元,期限分別爲5.5NC3.5和10NC5,到期日分別爲2026年2月6日和2030年8月6日。
不過,儘管碧桂園當時未能支付,並未造成實質性違約,因爲上述兩筆利息支付尚有30天的寬限期。而9月5日也正好是寬限期的最後一天,碧桂園在今日早間完成了“壓哨支付”,至今仍未實質性違約。短期來看,碧桂園也將迎來難得的喘息機會。
值得一提的是,碧桂園完成上述境外債利息償付的同時,還馬不停蹄處理境內債展期事宜。
記者從碧桂園內部人士獲悉,該公司計劃對旗下8只合計103億元的境內債進行展期談判,但目前方案並未最終敲定。
有市場消息稱,一份“關於召開碧桂園地產集團有限公司2019年公開發行公司債券(第三期)2023年第一次債券持有人會議的通知”的文件顯示,公司定於2023年9月7日9:00至2023年9月11日22:00召開相關債券的第一次債券持有人會議,就簡稱爲“H19碧地3”的債券展期方案進行投票。
“H19碧地3”發行規模合計30億元,原有期限4年,當前餘額9.9265億元,票面利率4.98%。展期方案主要是時間上,將本金兌付完畢的時間調整爲自2023年11月20日起至2026年11月20日,即順延三年,分爲七期完成。不過這一方案並未得到碧桂園方面證實。
據透露,與“H19碧地3”展期計劃一起提出的,還有另外7只債券,合計總金額約108億,展期兌付時間及支付方式大體相當,碧桂園爲這批債券提供了3個質押資產包。
或延續首隻境內債展期方案
據一位知情人士透露,上述8只境內債展期或延續碧桂園首隻已經獲得展期債券的方案。
在9月1日晚間,碧桂園旗下首支境內債券“16碧園05”的展期方案終於獲得通過,這筆金額達39.04億元的境內公司債原本到期日即爲9月2日。
根據方案,碧桂園將於債務到期後償付利息,本金展期3年,本金兌付時間將調整爲自2023年9月2日起至2026年9月2日,每個賬戶給予10萬元的“小額兌付”。另外,到期後的第1、2、3個月分別支付2%的本金,第12個月支付10%的本金;第24個月支付15%的本金、第30個月支付25%本金、第36個月支付剩餘44%的本金。
除展期之外,碧桂園還提供了增信措施,拿出福建龍巖、江蘇沭陽、淮安、興化等項目作爲股權質押。
實際上,早在8月14日,碧桂園對旗下11只境內債券暫停交易,其中便包括“21碧地01”、“21碧地02”、“21碧地03”、“21碧地04”、“22碧地02”、“22碧地03”、“19碧地03”、“20碧地03”、“20碧地04”的公司債,和騰越建築發行的“16騰越02”,還有已經展期的“16碧園05”。
此次一口氣對8只境內債予以展期談判,加上此前已展期的“16碧園05”,也就意味著只剩下兩隻暫時未有計劃。
至於境外債方面,碧桂園尚未公告展期計劃,但鑑於該公司明年初將迎來境外債的到期小高峰,預計短期內亦將推出相應的重整工作。
據WIND數據顯示,目前碧桂園一年內到期的境外債有三隻,分別爲票息爲6.5%的優先票據20240408、票息爲8%的優先票據20240127和票息爲4%的N20231019。
這一關鍵展期獲得通過,也令碧桂園獲得喘息之機。截至目前爲止,這家身處困境的房企巨頭仍未實質性違約。不過,碧桂園接下來將面臨另一個“挑戰”。
據知情人士透露,碧桂園還在積極鋪排中。這兩筆利息的支付即爲引發碧桂園償債風波的導火索。早在8月8日,市場消息稱,部分碧桂園離岸債券持有人在8月7日尚未收到碧桂園於當日應付的上述美元債利息。
編輯/ruby