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公募基金2023年二季報進入高潮，截至發稿時間，有287只港股出現在公募基金的前十重倉股中。
從持有基金數來看，$騰訊控股(00700.HK)$、$美團-W(03690.HK)$、$中國移動(00941.HK)$、$中國海洋石油(00883.HK)$和$快手-W(01024.HK)$是公募基金較為聚集的港股品種，截至二季度末，均有百餘只基金持有。
從持股占流通股比來看，美團、中國海洋石油和快手的占比均在3%以上，但持倉變動來看，中國海洋石油和快手被減持的較多，美團呈淨增持。
此前，基金經理們公認，港股的流動性要比A股差很多。那麽，幾只被公募基金重倉的港股，是不是基金經理們在互作對手盤？
騰訊控股
截至目前，主動權益類基金中，易方達藍籌精選持有騰訊控股的數量最多，數據顯示，二季度易方達藍籌精選減持了50萬股騰訊控股。需要指出的是，騰訊控股仍是易方達藍籌精選的第一重倉股，持股比例也是基金的上限。
易方達藍籌精選基金經理張坤表示，基金在二季度股票倉位基本穩定，並對結構進行了調整，增加了消費等行業的配置，降低了科技等行業的配置。個股方面，仍然持有商業模式出色、行業格局清晰、競爭力強的優質公司。
相較易方達藍籌精選的“被動減持”，睿遠均衡價值三年和興全合宜就是主動減持的意思。
睿遠均衡價值三年基金經理趙楓指出，很多投資者回顧1990年後的日本經濟，認為中國經濟未來會有相似的問題和走勢。從人口數量和結構、城鎮化率和全球出口份額看，中國經濟確實在未來會面臨總需求增長放緩的風險，必然會對很多行業的增長帶來壓力，大多數傳統行業可能會出現成長屬性下降，周期屬性上升。從這個角度出發，研究日本過去三十年行業和公司的表現是有一定借鑒意義的，也驅動我們從宏觀因素的變化去思考長期的行業方向選擇。
此外，主動減持的基金還有興全合宜，而主動增持騰訊控股的有東方紅啟東三年持有、銀華心佳兩年持有期和銀華心怡等。
美團
主動權益類基金中，目前持有美團的數量最多的也是易方達藍籌精選。
重倉美團前十的基金中，中庚價值領航、中歐豐泓滬港深和易方達優質企業三年持有在二季度略有減持，但基本上均屬於被動減持。
快手
截至目前，主動權益類基金中，興全合宜持有快手的數量最多，但在二季度做了一定減持。值得一提的是，興全合宜前十重倉股中的港股，僅藥明生物持股未動。
興全合宜基金經理謝治宇表示，上半年一方面關注與挖掘人工智能等新興產業投資機會，另一方面持續跟蹤周期、消費、醫藥、新能源等。基金總體維持較高的倉位，仍將以追求長期收益為主要目標，持續關注行業景氣度、公司核心競爭力、商業模式、企業家精神等影響公司長期價值的因素，平衡好股價短期波動和公司長期投資之間的矛盾，以長視角繼續尋找和持有具有良好投資性價比的公司，期望為投資人獲取穩健的投資回報。
除興全合宜外，銀華心佳兩年持有期、銀華心怡和易方達消費精選的動作一致，在保持重倉比例的前提下減持。
銀華心佳兩年持有期和銀華心怡的基金經理李曉星表示，今年上半年，我們整體基金收益率並沒有達到預期，也出現了很少有的跑輸了基準的現象。從市場因子的表現來說，小市值和低pb等因子表現較為出眾，大市值和質量因子表現不佳，業績增速因子沒有發揮出過去的優勢。我們的投資方法是投資於基本面景氣周期向上行業中的業績維持較快增長的優質公司，映射到因子上，大部分的投資標的落在中大市值中的優質白馬成長股，小市值和低pb的標的並不多。投資方法和市場風格的偏好出現了階段性的錯配，導致了我們的基金收益率階段性的跑輸了基準。當標的出現順行業基本面逆市場風格的時候，往往代表著不錯的加倉時點，從操作上來說，我們選擇了堅守自己的投資方法，減持了持倉中估值已經泡沫化的標的，增持了估值處於相對低位的標的。我們相信，從中長期的維度來看，具有業績持續成長能力優質公司會持續貢獻超額。同時由於可選擇的標的變得更多，我們的持倉也變得更為分散一些。
二季度增持快手最積極的是中庚基金經理丘棟榮，其管理的中庚價值領航和中庚港股通價值18個月封閉，大幅加倉快手。
丘棟榮表示，港股二季度振幅較A股更大，港股整體估值水平基本處於歷史較低的10%分位左右，港股性價比很高，且部分公司具備稀缺性，繼續戰略性配置。具體而言，基金重點關注的投資方向包括：1、估值至低位、業務穩健但成長屬性強、未來彈性較大的互聯網股和醫藥科技股。2、估值處於歷史低位的價值股，重點關注供給端收縮或剛性行業，及其在需求復蘇情況下的潛在彈性，主要行業包括：基本金屬為代表的資源類和能源運輸公司，大盤價值股中的地產、金融等。3、低估值但具有成長性的成長股，重點關注國內需求增長為主、供給有競爭優勢的高性價比公司，主要行業包括有色金屬加工、醫藥製造、電氣設備與新能源、汽車零部件、輕工、機械等。
有意思的是，丘棟榮在加倉快手的同時，減持了美團。
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