彼得·林奇在1994年,曾做了一場珍貴演講。
這是這位投資大師為數不多較為完整的發聲,和在場觀眾分享了他在股市多年的經驗。
在前面很大一部分,彼得·林奇可以說是苦口婆心,勸導大家到底該怎麽去做投資,不要在不了解股市的前提下,就把半生積蓄投入進去。
他說,人們其實是很在乎自己的錢的,比如要買一個冰箱或者微波爐的時候,會去看其他消費者測評,想要買車的時候也會詢問周圍人的意見,買房之前會仔細研究,旅遊前會查查旅遊指南……
但對於買股票,大家會因為在公交車上聽到了些小道消息,就在當天決定要把自己半輩子的積蓄都投進去。
彼得·林奇還告訴大家,什麽時候投資都來得及。
他舉例沃爾瑪這家公司,1970年的10月上市,即使等到沃爾瑪上市10年之後再投資,在當時也會收獲35倍的回報。
他說:“你只需要持續地關注市場,什麽時候投資都來得及。”
當然,關鍵是你要真的理解了市場,理解了這家公司,對於尚未理解的人,急匆匆衝進去的下場,可能就很悲劇了。
和那些絕對地認為普通散戶就應該買基金,而不去買股票的人不同,彼得·林奇一直非常鼓勵中小投資者參與投資,他認為這些投資者被媒體影響,認為自己在股市沒有任何機會,但這是人們的誤區。
在他看來,大眾依靠自己的力量,就能在股市里做得很好。在他們自己熟悉的行業,比機構投資者有優勢得多。
而大型機構對於股市的掌控對於股民來說其實是件好事,這些機構是某些股票長時間低迷或高漲的原因。
彼得·林奇的這場演講,下面聽眾笑聲不斷,他用幽默但又真誠的方式,給大家講了很多投資上最簡單也最重要的道理。
聰明投資者摘錄了這場珍貴演講的精華內容,分享給大家。
如果不理解自己所投資的,就肯定會賠錢
1、如果你沒辦法在一兩分鍾內跟一個10歲小孩說清楚你買那只股票的理由,你就不應該買它。
2、如果不理解自己所投資的,就肯定會賠錢。這就是投資最重要的原則。
3、如果你買了汽車股票,你就不該去關注報紙的金融板塊。每周二、三、六,報紙上都有關於汽車的專欄,他們會對各種新車進行測評,告訴你哪些好,哪些不好。你如果買汽車股票,你就應該看那些專欄。
4、市場總是會上下浮動的。人性12萬年以來並沒有什麽變化。市場的漲跌都很正常,肯定會發生的。如果你了解自己所持有的股票,這將是很好的機會。如果你實在不了解,那就買基金吧,不斷往里面加就行。
5、我手上表現最好的股票,都是在持有的5、6年之後,而不是持有的5、6天之後,所以你要做好準備,長期持有。
沒有人能預測股市
6、沒人能預測股市。總有人想預測股市,這完全是在浪費時間。
7、如果你花14分鍾學經濟學,那麽你浪費了12分鍾的生命。
8、當我擁有汽車股票時,我會關心二手車的價格,二手車價格上漲,通常就是個很好的跡象;當我擁有酒店股票時,我會關心酒店相關產業的情況;當我擁有化學股票時,我會關心乙烯的價格;當我擁有房地產股票時,我會了解住房負擔的情況;這些都是有據可查的事實。
經濟事實和經濟預測不一樣,經濟預測完全是在浪費時間。
9、我不會花任何時間來關注政策的變化,我也不考慮亞洲某些國家會有什麽動作,我只參考事實,比如經濟下滑,這個是我可以參考的事實。
如果你沒有準備好大跌,就不要買股票
10、如果你沒準備好大跌,那就不要買股票。大跌其實是好事,你如果看中一只股票,他的股價從14塊跌到了6塊,這就很美好。前提是你看過公司的財報,它的表現很好,你預計它的股價會漲到22塊。大跌就是你的好機會!
11、總會有讓你擔憂的事情,能幫你在股市里生存的,是你的胃口,而不是你的大腦!你只要知道你在$8進場,在$16離場就夠了。不要去管那些繁復的數學計算,什麽曲線下方面積,二次方程,微積分......誰真的在算這些曲線,誰就真的處在市場曲線下方。
12、你只需要知道,總會有令你擔心的事情發生,你需要排除那些噪音,專注於擁有好公司,你就肯定能獲得很好的收益。
什麽時候投資都來得及
13、股票和彩票不是一回事,每只股票背後都有一個公司。你只需要持續地關注市場,什麽時候投資都來得及。
14、即使初始資金只有5000或1萬,你也不需要很多漲5倍的股票,就能在退休時變得富有。在你的行業內,就有很多優秀的股票。這些股票都在向你招手,你卻完全沒注意到。人們在自己行業中優勢巨大,比我有優勢得多。
15、一個行業,無論是從差變到中等,中等到良好,還是良好變到優秀,股價都會上漲。在自己行業里,能賺到錢的方式太多了。無論你是商家還是顧客,每個行業都有,紙業、鋼鐵行業等等。雖然不是每周都有機會,但只要你在行業內就總會等到業界發生轉變的時候。
不要僅僅因為便宜就買股票
16、你如果完全不了解這家公司,僅憑它的股價從$26跌到$16,再跌到$10就盲目買入,那麽當它跌到$9的時候你會怎麽做?$8的時候呢?$7呢?這就是大部分人的問題,他們根本不知道為什麽買這只股票。一旦股價下跌,他們就束手無策了。要拋硬幣做決定嗎?還是先出去走兩圈冷靜一下?
17、“總有一天它會漲回來”這種想法也行不通。比如大家覺得美國無線電公司(RCA)被通用電氣並購之後,肯定能回到它1929年時的高峰;又比如以前雙面針織的潮流,也一去不返。
18、如果你鄰居以$50的價格買了$20000,你以$3的價格也買了$20000,然後股價跌到0,你和你的鄰居虧的一樣多。
19、買$3的股票,你最多能虧多少?答案是你投一百萬,就可能虧一百萬。
20、不要太過於依戀於某只股票。每只股票背後都是一家公司,別像對待你的孫子一樣對待它們。你需要足夠了解它們,並當公司的基本面變差時,要果斷地跟它們說拜拜。你需要記住的原則是:股票是不會知道你擁有它的。這能幫你突破認知。
21、要盡量避免股票投機我買過大概30次的投機股。沒有一次是能回本的。而讓我虧得最慘的那些股票,是所謂的“耳語股票”。
股東不要過度參與公司決策
22、公司確實應該公開員工的薪資,公開擁有的股份,但我們不應該參與公司的決策,比如是否收購某家公司,或者是否開設新廠。當你過度參與公司的運作,你會發現這其實非常復雜。
23、很多好公司,做過很多你從來沒聽說過的決定,因為這些決定都是不去做什麽。不去做,是他們能做的最好的決定。
24、很多在未來5-7年擁有美好前景的公司,他們做的一些決定,可能在短期看來都不是最好的,如果我們作為局外人,不斷地在旁指手畫腳,最終公司就會由委員會接管,結果也將會是委員會式的平庸結果。這對於任何人都是沒有好處的。
25、每個人都有權利和公司直接對話,這不是什麽大公司才享有的權利,只要你擁有100股的公司股票,就能與公司內部人士直接溝通。大部分人都不會好好利用這一點。公司都很樂意股東們交流。
我們要盡一切可能幫助更多人去了解市場,了解股市的波動
26、給4歲、14歲、74歲的人做投資,策略應該是不一樣的。你要考慮當市場下跌時要怎麽應對。
27、有些人會因為提前退休而收到一筆45.5萬的提前退休金,他們對投資毫無經驗,不知道什麽是債券,什麽是股票,但因為稅的關系,他們得在30-60天內作出投資決定,這些人因為對股市毫無經驗,最後都悲劇了。所以我覺得,我們要盡一切可能幫助更多人去了解市場,了解股市的波動。
28、我不建議所有人都應該買股票,如果你想要買股票,你就得做些功課,這些功能能讓你表現更好。你如果懶得做功課,你就把錢存銀行或貨幣市場。不做功課,不想賺更多,就別來股市玩了。盲目把自己半生的積蓄投入股市,對任何人都沒有好處。
29、無論銀行、投資經理還是證券交易委員會都應該盡力地把這些理財產品的特點,給人們解釋清楚。人們只有了解這些產品,才能正確投資;越多關於產品的信息,對人們幫助越大。
30、很多人喜歡研究國際象棋,這是個對初學者極其不友好的遊戲,因為一個卓越的棋手能連勝一個好的棋手1000場,所有的步法都被研究過了,主要還是看實操的技術。
打撲克牌或者橋牌則不一樣,因為有很多不確定性。你可以每張牌都打得完美,但依舊輸掉比賽。你可以一整晚或一整月都打得很好,但依舊輸掉比賽。與其他遊戲相比,股市跟撲克就很像。
編輯/ruby