來源：華爾街見聞 作者：張進

根據集邦新能源網EnergyTrend最新報價顯示，本周M10矽片主流成交價格為6.48元/片，G12主流成交價格為8.2元/片。M10電池片主流成交價為1.08元/W，G12電池片主流成交價有所上漲，為1.1元/W。

另一家機構InfoLink也預測，二季度組件價格將醞釀漲勢，InfoLink稱，N型組件價格穩定，將持續面臨矽片、電池片的短缺，成本壓力較大，價差恐難維持預期縮減。

二季度光伏裝機有望增逾四成

據能源局數據顯示，1-2月國內新增光伏裝機20.37GW，為歷史最高，且同比增長87.57%。

首創證券分析稱，1-2月是光伏裝機的淡季，占全年整體的比重相對較小，根據歷史占比數據測算，結合矽價總體下探的走勢，今年全年裝機有望高於預期。

另一方面，國內組件招標也在加速，據長江證券統計，年初至今光伏招標中標規模約90GW，同比去年一季度已增長超58%，同時各集團組件集采再現，綜合3月14日開標的國電投5.65GW組件集采等開標情況，價格水平好於此前市場預期。且對歐美等地的出口需求亦表現良好。

此外2月以來矽料價格回彈對市場情緒造成一定的壓製，但長江證券表示，3月以來產業鏈價格趨向穩定。隨著產業鏈價格博弈的結束，以及國內招標的啟動、海外以歐洲為代表的需求恢復，光伏行業基本面表現良好。

長期來看，其預計2023年光伏裝機有望達350-380GW，同增超40%，其中2023年二季度光伏裝機有望達70-75GW，二季度未前後，倘若矽料產能釋放後產業鏈價格平穩，組件仍能維持1.6-1.7元W甚至以上的高價，屆時市場對需求的擔憂預計緩解，2024年的單瓦淨利的預期亦會提高。

行業催化依然密集

近期多地亦在光伏方面出台政策催化，其中自然資源部等三部委印發通知，在嚴格保護生態前提下，鼓勵在沙漠、戈壁、荒漠等區域選址建設大型光伏基地。

地方政策方面，湖南要求2030年風、光裝機規模達40GW以上；上海提出高水平開發陸上風電、光伏電站項目，高標準完成整縣分布式光伏試點；北京要求新建公共機構建築、園區、廠房屋頂光伏覆蓋率不低於50%。天津也提出，2025年風電、光伏發電等綠色能源占比力爭達到10%以上。

此外，3月首單光伏公募REITs亦成功上市，創造出了新能源領域融資創新模式。

另一方面，作為光伏中當前最受關注的細分，鈣鈦礦正處於產業爆發前夕。

東亞前海證券預計，在技術突破主導下，政策+資本（一級市場資金關注度高，頭部廠家完成多輪融資且有知名投資者入局）加持下，產業化進程不斷提速，目前頭部廠商如協鑫光電、纖納光電、極電光能等已落地百兆瓦產線，纖納光電已完成首批鈣鈦礦組件出貨，且各廠商研發和量產效率正在持續爬坡中，預計明後年內GW級產線有望落地。

編輯/lambor