來源:新浪財經
周三,FOMC12月會議紀要顯示「鷹派」美聯儲縮表速度可以超過之前一輪縮表周期,加息 「快於預期」。掉期市場預計,美聯儲在3月份加息的概率為80%。
美東時間1月5日周三,美聯儲發布的12月FOMC貨幣政策會議的紀要顯示,縮表速度可以超過之前一輪縮表周期,部分美聯儲官員希望在加息後不久開始縮表。
同時,美聯儲將徹底結束量寬購債的時點從2022年6月提前至3月中旬,越來越多的市場人士加大了對今年3月便在疫情後首次加息25個基點的押注,5月左右會加息已被完全計價。
紀要發布後,美國掉期市場價格顯示,美聯儲在3月份加息的概率為80%。美股短線下挫,科技股大跌;10年期美債收益率一度升至1.7787%,為4月以來最高水平。
此前,根據芝加哥商品交易所CME旗下的聯邦觀察工具FedWatch Tool,聯邦基金期貨市場的價格走勢顯示,美聯儲3月份加息的可能性約為60%,2022年底前再加息兩次的可能性為61%。
彭博美國利率策略師Ira Jersey表示,美聯儲會議紀要比之前的預期更偏向鷹派:
(紀要)發布後,收益率曲線趨緩的走勢與會議紀要的基調一致。雖然會議紀要中沒有太多的新內容,但對通脹討論的傾斜表明其對更高通脹的擔憂。
Renaissance Macro的Neil Dutta直接表示,美聯儲正「滑向」通往3月加息的道路上。
Integrity資產管理公司的Joe Gilbert表示,他對美聯儲鷹派程度的提高感到 「驚訝」。
在開始加息的同時推出資產負債表縮減是令人驚訝的,這表明美聯儲對控製通脹和消除寬鬆也是認真的。
AmeriVet Securities的美國利率主管Gregory Faranello對會議紀要進行了總結,他認為美聯儲當前的「鷹派」可以解讀為:
同樣的遊戲規則,更快的時間表和不同的經濟(環境)。
Miller Tabak & Co.的首席市場策略師Matt Maley表示:
國債市場對美聯儲更加鷹派反應證明,周一長期利率的大幅跳升不會在短時間內大幅逆轉。
昨日,美聯儲的喉舌華爾街日報再次放風表示,美聯儲正在考慮縮表收緊貨幣政策的方案。對於美聯儲未來加速推進縮減資產負債表的行動,彭博固定收益市場結構研究主管Sean Savage表示,美聯儲對流動性狀況和國債市場的結構性漏洞仍然高度敏感,這將是討論縮表後資產負債表路徑的一個關鍵考慮因素。
在美聯儲對市場參與者的調查中,對資產負債表首次下降時間的預期是‘分散的’,這應該會增強美聯儲謹慎討論資產負債表運行及其影響。
Inflation Insights LLC的創始人兼總裁Omair Sharif在一封電子郵件中表示:
相對於上一輪的資產負債表縮減,這是快速而猛烈的正常化。
貝萊德的投資組合經理Bob Miller認為美聯儲需要關注「通脹的潛在上行風險」:
美聯儲的觀察家們需要清楚地認識到,縮減資產負債表是一個時間問題,而不是是否發生的問題。
BI的Jersey堅定其此前觀點,即美聯儲將在6月或7月的會議上開始縮減其資產負債表,並在其首次加息後或舉行會議:
在接下來的幾次會議上,我們認為‘一些參與者’在開始加息後不久就開始運行資產(縮表)的想法可能成為FOMC成員的共識。
編輯/Jeffy