智通財經APP獲悉，據港交所4月29日披露，燦輝新能源控股有限公司(下稱“燦輝新能源”)向港交所提交IPO申請，獨家保薦人為創升融資。
燦輝新能源是位於中國江西省的鋰離子電池製造商，主要在國內及出口市場從事鋰離子電池產品的研發、製造及銷售。目前專注於消費性鋰離子電池市場。
行業概況
常見電池基本分為兩種不同的類型：不可充電電池及可充電電池。燦輝新能源的產品為鋰離子電池，為一種可充電電池，廣泛使用於消費性電子產品及電子設備。
中國電池市場
根據艾瑞報告，中國電池行業的市場規模由2014年的3,977億元增至2018年4,671億元（單位：人民幣，下同）。鋰離子電池較其他主要可充電電池擁有若幹優點，包括能量密度高、額定電壓高及使用壽命長。該等特點不僅使其適用於廣泛的便攜式電子設備，而且能夠為電動汽車等高耗能產品提供動力。
中國鋰離子電池市場
根據艾瑞報告，中國鋰離子電池的市場規模(按銷售值計)由2014年的712億元增至2018年的2,004億元，復合年增長率為29.5%，預計於2023年達4,247億元，復合年增長率為16.2%。尤其是，消費性鋰離子電池及動力鋰離子電池於2018年分別達1,014億元、925億元，2014年至2018年的復合年增長率分別為15.5%、72.1%。2018年，該公司在中國消費性鋰離子電池市場、新興及升級鋰離子電池市場的市場份額分別約為0.3%、1.6%。
業務概況
燦輝新能源主要從事研發、生產及銷售鋰離子電池產品。該公司供應兩個系列的產品，即電芯產品及電池組產品。電芯產品進一步分類為圓柱電芯與方形軟包電芯。電池組產品可進一步分類為圓柱電芯電池組與方形軟包電芯電池組。為滿足不同客戶的需求，該公司提供不同尺寸、電池容量(mAh)及放電率(C)的電池產品。
下圖為燦輝新能源主要業務流程：
競爭優勢
該公司董事會相信,下列競爭優勢將繼續維持該公司在中國鋰離子電池行業的競爭力:該公司能夠以高效及具有成本效益的方式提供豐富多樣的產品組合;該公司與各行各業的客戶建立了良好的業務關系，有助於提升公司招攬新客戶和解決行業領域特有問題的能力;該公司嚴格控製產品的安全與質量，已獲得ISO9001:2015認證;研發能力較強，該公司擁有由56名員工組成的研發團隊，同時與東華研究院合作共同開展研究;該公司擁有經驗豐富的管理層。
財務數據
招股書顯示，2017至2019年的總收益分別是2.52億元、3.27億元和3.81億元，毛利分別為4703萬元、7166萬元和8350萬元，淨利潤分別是2648萬元、4279萬元和5525萬元。
2017-2019年，電芯產品收益分別為1.09億元、1.23億元、1.14億元，占收益的比例分別為43.2%、37.7%、29.9%。2017-2019年，電池組產品收益分別為1.43億元、2.04億元、2.67億元，占收益的比例分別為56.8%、62.3%、70.1%。
資金用途
募集的基金將用於以下幾個方面：建設新生產基地(包括一幢生產大樓、一個研究實驗室及其他配套設施);收購和安裝的新機器(包括生產機器及研發機器);用作額外營運資本及其他一般企業用途。
風險因素
主要的經營風險包含但不僅限於：收益源局限於數目有限的客戶;倚賴為數不多的供應商供應原材料;客戶采購是依據個別采購訂單進行，難以預測未來采購訂單的數量;未必能夠成功實施擴展至動力鋰離子電池市場的計劃等。