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①國際黃金期貨價格、紐約現貨黃金價格與國內金價在12月1日紛紛走高; ②當下黃金依然在走美聯儲降息的預期,現貨金價肯定有可能重新測試歷史高點; ③黃金珠寶企業能否藉著黃金價格水漲船高,完成IPO衝擊?

國際黃金期貨價格、紐約現貨黃金價格與國內金價紛紛走高。週一,亞洲早盤,現貨黃金盤中飆升逼近2150美元/盎司關口,日內漲逾3%,刷新歷史高位;現回落至2100美元關口附近。


世界黃金協會日前曾發表文章稱,地緣政治風險和避險買盤正推動金價走高,預計未來如果地緣政治持續動盪甚至危機加劇、股市進入“熊市”階段、經濟衰退風險再次上升,或者債券收益率和美元見頂等情況出現,黃金價格有望進一步走高。

在金價有望走高之時,黃金珠寶公司掀起上市潮,夢圓金、老鋪黃金接連向港交所遞表,週六福也撤回了A股上市申請有望轉戰港股,珠寶企業能否藉著黃金價格水漲船高,完成IPO衝擊?

本次黃金價格衝高原因爲何?


爲何近期金價持續走高?分析人士認爲,美元指數、美國國債收益率下跌是金價上漲的主要原因。當下黃金依然在走美聯儲降息的預期。後續,美國經濟數據如果進一步疲軟,則會加強這種預期,從而進一步推動金價的上漲。如果後續美國的通脹數據又有抬頭跡象,黃金的上漲趨勢可能會被短暫打斷。

Gainesville Coins首席市場分析師Everett Millman表示,“黃金正在經歷了上漲,預計這種情況將持續到今年年底。現貨金價肯定有可能重新衝擊歷史高點。”

在地緣政治緊張局勢加劇及全球央行購金持續強勁背景下,世界黃金協會發布的2023年三季度全球黃金需求趨勢報告,顯示三季度黃金需求(含場外交易)爲1267噸,爲近三年最高。黃金需求可能會實現出乎意料地增長。

摩根大通全球大宗商品研究執行董事Greg Shearer表示,貴金屬市場處於非常有利的位置,建議長期配置黃金和白銀,展望在12個月、18個月時發揮作用。展望金價今年下半年將達到2012美元,明年上看2175美元。

不過,國內金價由於受到匯率因素影響,並未跟隨國際金價走勢大漲。如果人民幣對美元匯率穩定,國內外行金價情趨勢有可能趨於一致。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認爲,當前黃金價格處於歷史高位,普通投資者需要防範潛在的波動風險。從黃金價格的歷史走勢來看,此次黃金價格突破新高,與歐美主要央行空前的流動性衝擊有直接聯繫。

金價大漲,黃金珠寶公司再次衝擊上市


由於金價大漲,黃金珠寶公司在今年都交出了不錯的半年報和三季度報表。以近期向港交所遞交招股書的$老鋪黃金(臨時代碼)(810543.HK)$爲例,其上半年營收爲人民幣14.18億元,對應淨利潤分別爲1.97億,超過了2022年整年的營收和淨利。

2023年11月10日,老鋪黃金向港交所遞交招股書,中信建投國際爲獨家保薦人。作爲一家成立14年的黃金品牌,老鋪黃金早在2020年就曾尋求過A股上市,但在上會前一天被取消審核。

財務數據上,2020年至2023年上半年,老鋪黃金的營業收入分別爲人民幣8.96億、12.65億、12.94億和14.18億元,相應的淨利潤分別爲人民幣0.88億、1.14億、0.95億和1.97億元。2023年11月,老鋪黃金完成了成立以來第一輪融資,黑蟻資本投資1.75億元、豫園股份投資5000萬元,本輪投後老鋪黃金估值52.25億元人民幣。

和老鋪黃金A股轉戰港股路徑一樣,$夢金園(臨時代碼)(810538.HK)$黃金珠寶在2023年9月28日向港交所遞交招股書,並由夢金園的股東中信證券任獨家保薦人。不過,2020年9月,夢金園就曾向中國證監會提交深交所上市申請,2021年11月,證監會表示夢金園在A股上市申請未獲通過。

招股書顯示,夢金園黃金珠寶上市前的股東架構中,創始人王忠善一家通過直接或間接的方式,合計持股約89.39%,此外,中信證券通過中信證券投資持股1.82%;著名演員海清持股1.53%。

可能走A股轉港股路徑的黃金企業還有周六福珠寶。11月8日,深交所決定終止週六福珠寶首次公開發行股票並在主板上市的審核。而這已是週六福第三次闖關A股IPO失敗,市場觀點認爲,週六福也可能仿效老鋪黃金及夢金園轉戰港股IPO。

2020年至2022年,週六福營業收入分別爲人民幣20.82億元、28.29億元和31.6億元;淨利潤分別爲人民幣3.86億元、4.29億元和5.83億元。愛A股主要的12家珠寶首飾上市公司中,週六福2022年淨利潤規模可以排名第六。

爲何今年以來黃金珠寶公司紛紛加速上市步伐?分析人士表示,最近幾年黃金價格高企,特別是今年黃金價格刷新歷史新高,黃金市場供銷兩旺,這讓黃金珠寶公司的業績也跟著水漲船高,再次爲相關公司衝擊上市打開了機會的大門。

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標題:黃金期貨突破今年高位,現貨金價也正待發升?一大波黃金企業借機衝刺IPO

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財經新聞常見問題 FAQ

甚麼因素會影響錢財的價值?

由於產品和服務的價格不斷上升,故幣值會隨時間而降低,這便是通貨膨脹。幣值會受以下因素侵蝕通脹:簡單來說,產品和服務的價格上升,就會造成通脹。當物價上升,受薪人士便會要求加薪,隨著通脹加劇,貨幣的購買力便不斷減弱。 利率波動:當利率下降,存款的利息回報便會減少。如果存款利率低於通脹,儲蓄便會失去原有的價值。但某類投資如股票和債券等卻可能因息口下降而升值。

為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函,若客戶經配售銀行申請銀色債劵,所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券?

債券是由政府、公司或其他機構發行的一種借貸票據。當您購入債券,即等同向發行者提供貸款,發行者則承諾於債券到期日以指定價格贖回債券,而在到期日前則須支付指定的利息。債券的種類繁多,不同的發行者以不同的條款發行債券。例如:定息債券、浮息債券、零息債券及存款證等。一般來說,債券及存款證的回報比較穩定。目前,銀行可代客買賣多種債券和存款證,除備有多種主要貨幣選擇外,客戶亦可選擇不同債券發行機構,包括政府,如中國政府、美國政府及香港特區政府等,或本地著名的半官方機構,超國機構及世界知名的公司。此外,債券年期由一年至三十年不等,而票面收益亦各異,選擇眾多,能符合投資者的不同需要。投資金額低至港幣1萬元。

甚麼是證券?

證券是一般可在股票市場交易之投資工具的統稱。任何人士均可透過經紀或銀行從事證券投資,並可從每日的報章或互聯網觀察投資行情。 證券投資的回報潛力一般高於儲蓄戶口。在經濟蓬勃的地區,只要假以時日,股市一般都會出現增長,有時更會在短時間內急升。但是,股市波動在所難免,所以購買證券不應視為一種短線的謀利方法。購買證券需要支付有關的交易費用,例如經紀佣金。如果要享有交收的便利,您可考慮採用銀行證券買賣服務。除了自行投資證券外,您亦可委託專業投資管理人員或公司代勞。

何謂「首次公開招股」(IPO)?

「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股,債券或銀行發行的存款證。此類股票,債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存?

根據通脹掛鈎債券發行通函, 若客戶經配售銀行申請該債劵, 所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算,及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

如何啓動我的中國A股交易服務?

如您已持有銀行綜合投資戶口及人民幣儲蓄戶口,即可買賣合資格的中國A股, 毋須登記。如您未持有任何銀行綜合投資戶口,亦可透過銀行銀行網上理財(只適用於現有銀行銀行客戶)或親臨任何一間銀行分行開立綜合投資戶口,過程方便快捷。此服務只適用於非美國個人客戶並持有符合美國稅務局要求的身分證明文件,例如香港永久居民身份証或護照。

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您可以:以符合預算的金額購入股票透過「成本平均法」減低投資風險享受中長線投資所帶來的較高回報潛力迎合個人的儲蓄投資需要

甚麼是單位信託基金?我怎受惠於基金投資?

單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會,方法是由基金經理把眾投資者的資金,匯聚成一筆龐大基金,用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以,即使個人的投資額不大,投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素:分散風險:由於分散投資,故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金,其風險和回報的水平,當然亦會有差異。專業管理:基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識,但如果購買單位信託基金,便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場:透過單位信託基金,您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場,從而擴闊投資範疇。經濟效益:由於大量投資者的資金以單一基金處理,故能平均攤銷經營成本和佣金,減低個人投資者支付的費用。流動性:您可在任何交易日(但基金所掛屬國家的公眾假期除外)買賣單位信託基金,增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬,亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品?它是如何運作的?

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品,其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內?

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日,如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例?

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降,基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。 如以港元作為存款貨幣,該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額,因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。 在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日),以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額,直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯?

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價,您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣,您可透過外幣/人民幣轉存服務預設兌換指示,我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券(即債券,存款證和股票),Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處(例如帶有ISIN 前置代號XS,US,AU,CA)。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

您首先需要了解個人的理財需要或投資目標、財政狀況及風險取向。您的目標可包括應付以下各項需要:保障家人子女教育退休策劃管理及累積財富遺產規劃您亦須考慮您的目標,投資年期,可承擔的投資金額及個人的投資偏好。

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