來源：智通財經
3月28日(周二)美股盤後，$美光科技(MU.US)$公布了2023財年第二季度業績。多家華爾街大行上調了對該股的目標價，指出該公司的低迷程度比預期的要深，但同時表示復蘇即將到來。
財報顯示，美光科技Q2營收同比下降約53%，至36.9億美元，低於分析師預期的37.3億美元。淨虧損為23億美元，上年同期淨利潤22.6億美元。攤薄後每股虧損2.12美元，上年同期每股收益2.00美元;調整後每股虧損1.91美元，高於分析師預期的1.65美元，上年同期每股收益2.14美元。值得一提的是，美光科技在Q2減記了14.3億美元的庫存，這對攤薄後的每股收益造成了1.34美元的負面影響。
此外，該公司預計第三季度營收為37億美元，上下浮動2億美元，與分析師的平均預期相符;預計Non-GAAP攤薄後每股虧損1.58美元，上下浮動0.07美元，市場預期為每股虧損0.90美元。
以下是各行對美光科技的觀點：
摩根大通分析師Harlan Sur將美光科技目標價由65美元上調至75美元，並重申對該股“增持”評級。分析師稱，該公司在應對過剩庫存方面取得了良好進展，但仍有更多工作要做。分析師表示：“隨著該公司努力度過最嚴重的內存市場低迷期之一，隧道盡頭的一絲曙光開始出現。廣泛終端市場的庫存水平持續改善，預計下半年需求將出現增長。”分析師還補充稱，隨著時間推移，該股股價可能繼續朝著“積極的方向”移動。在該公司大幅削減供應、減記庫存和需求環境改善後，投資者對其下半年的營收和價格復蘇有所預期。
美國銀行分析師Vivek Arya將美光科技目標價由58美元上調至68美元，並維持對該股“中性”評級。分析師表示，盡管“沒有快速解決方案”，但看起來內存市場的疲軟正在開始消退。分析師指出，隨著該公司在個人電腦/智能手機方面的庫存改善，新的數據中心/人工智能周期將有助於推動內存需求，第二財季應該標誌著這個周期的底部。分析師還認為，雖然DRAM和NAND的短期環境“充滿挑戰”，但該公司可能會受益於企業回流和美國《芯片法案》，因其是唯一一家總部位於美國的領先內存生產商。
巴克萊分析師Tom O'Malley予美光科技“增持”評級，目標價為70美元。分析師指出，幾個終端市場的持續疲軟推遲了美光科技的復蘇，導致該公司的賬面價值下降，但該公司“定位良好”，尤其是在數據中心業務改善的情況下。分析師稱：“我們認為，該股仍然表現良好，而且符合人工智能的主題，這是下一個財年里數據中心業務的真正推動力。”
Baird分析師Tristan Gerra將美光科技目標價由45美元上調至60美元，並維持對該股“中性”評級。分析師表示，從毛利率和庫存減記規模等各種指標來看，該公司第二財季正處於低谷，而由於該公司采取了積極行動，降低了資本支出和利用率，並進一步削減運營支出，其出貨量恢復增長。分析師還指出，美光科技目前的股價較有形賬面價值有40%的溢價，而經濟衰退的可能性正在上升。
Susquehanna分析師Mehdi Hosseini將美光科技目標價由65美元上調至90美元，並維持對該股的正面評級。分析師認為，該公司可能會在第三財季呈現出最壞的經營虧損情況，鑒於更新的目標價，該股近期至中期的風險/回報狀況是有吸引力的。
Cowen分析師Krish Sankar將美光科技目標價由66美元上調至70美元，並維持對該股的“跑贏大盤”評級。分析師表示，該公司Q2業績基本符合其預期，進一步減產對內存行業有利，且該公司似乎在裁員方面處於領先地位。
編輯/Jeffrey