來源:Wind資訊
展望未來,供應鏈瓶頸仍會影響至少2022年的第一個季度。對於如何避免這一衝擊,機構推薦涉及供應鏈、網絡安全和電子商務的股票,因為它們具有「持久力」。這些領域有能力使投資者免受增長型股票和周期性股票之間的板塊輪動挑戰。
今年以來,全球供應鏈瓶頸推動通脹上升,從手機製造商到零售巨頭盈利都受到打擊。但一系列指標表明,供應鏈瓶頸最艱難的時刻或許已經過去。
在美國洛杉磯和長灘等著卸貨的船只數量有所改善,但仍在紀錄水平附近徘徊。長灘是美國從亞洲進口貨物的最大門戶。根據南加州海事交易所(Marine Exchange of Southern California)的數據,11月19日有71艘集裝箱船在近海拋錨,低於三天前86艘的峰值,另外還有17艘預計將在三天內抵達。在新冠疫情之前,任何船只在近海停泊都是不尋常的。
最近幾周,跨太平洋地區的運費有所下降,因為美國大多數大型零售商都已進口了假期季節所需的貨物。在截至11月12日的一周內,橫跨太平洋的集裝箱運輸成本下降了逾四分之一,這是兩年來的最大降幅。根據Freightos Baltic Index的數據,本周運費上漲約5%,至每40英尺集裝箱約14,700美元,仍是去年同期水平的三倍多。
牛津經濟研究院(Oxford economics)亞洲經濟主管高路易(Louis Kuijs)表示:「從全球來看,供應鏈問題最糟糕的時期已經過去。」該研究機構對涵蓋45個經濟體的「專家」進行了一項調查,發現幾乎所有人都認為供應鏈中斷已經或將在今年最後一個季度達到頂峰。
從下遊來看,包括沃爾瑪(Walmart)、家得寶(Home Depot)和塔吉特(Target)在內的許多大型連鎖店上周表示,它們為假期備貨充足,主要是因為今年進口商品的時間比往年提前。一些商家還自己租借船只以避開供應鏈瓶頸。
不過,很少有高管認為問題已經徹底解決。在最近一輪的業績報告中,跨國公司繼續提到世界各地的港口和道路問題。幾家零售商報告利潤率下降,原因是運輸貨物的運輸成本上升。
緩解供應鏈瓶頸將使生產朝著滿足強勁需求的方向發展,並降低物流成本。如果這種情況持續下去,將有助於緩解通脹的上行壓力。但企業高管和經濟學家同時表示,西方消費者對商品的強勁需求、美國港口的持續擁堵、卡車司機短缺以及全球運費上漲等因素繼續影響著經濟復蘇。極端天氣和新冠疫情病例爆發的風險也可能再次堵塞供應鏈。
美國迎接「最貴聖誕」
而在供應鏈恢復正常之前,人們首先考慮的應是即將到來的消費旺季。隨著美國進入聖誕季節,人們越來越擔心大規模的通貨膨脹和持續的供應鏈問題將使這個節日成為有史以來最昂貴的節日之一。
紐約金融服務提供商盧卡•波塔索表示,公共支出和商品短缺造成了「完美風暴」。「這將是一個艱難的聖誕節,」他說。「許多預測稱,這將是過去30年來最昂貴的聖誕節。」波塔索指出,盡管許多美國人的工資水平有所提高,但這仍不足以對抗美國面臨的巨大通貨膨脹率。
預計的短缺很大程度上源於全球供應鏈危機,這場危機正在影響幾乎所有東西的價格,包括食物、原材料和包裝材料。
展望未來,供應鏈瓶頸仍會影響至少2022年的第一個季度。對於如何避免這一衝擊,Bryn Mawr Trust的理財經理Jeff Mills推薦涉及供應鏈、網絡安全和電子商務的股票,因為它們具有「持久力」。他認為這些領域有能力使投資者免受增長型股票和周期性股票之間的板塊輪動挑戰。
編輯/Corrine