來源:華爾街見聞
比高盛預測還激進!摩根大通戴蒙說今年美聯儲不止加息四次
高盛最近剛將今年美聯儲加息的預期次數從三次上調到四次。而戴蒙說,如果今年只加息四次,我會吃驚。戴蒙看好今年經濟增長,但預計美股會因為加息而波動很大。
繼高盛之後,摩根大通也預計,今年美聯儲加息次數會超過最近聯儲自身預期的次數。
美國資產規模最大銀行摩根大通的CEO戴蒙當地時間本周一表示,要是美聯儲今年只加息四次,那才是他吃驚的事。
「通脹可能比他們(美聯儲)以為的情況還糟,他們加息的次數可能比大家認為的多。如果只加四次,我個人會感到吃驚。」
盡管美聯儲加息次數可能超出投資者預期,戴蒙仍看好經濟增長,稱今年可能是美國自上世紀30年代大蕭條以來增長最好的一年,明年可能也表現很好。
戴蒙的信心來自美國消費者強健的資產負債表。他說,消費者的資產負債表形勢比以往都好,他們目前的支出水平比疫情爆發前高25%。他們的債務償付比率(DSR)是我們有紀錄50年來最好的水平。
雖然看好經濟增長,但戴蒙認為,投資者可能因為美聯儲的行動面臨股市動蕩。因為加息,今年股市會有很大的波動,投資者要調整預期。
戴蒙講話前,高盛最新公布的研報更新了美聯儲加息和縮減資產負債表(縮表)的預測時間,認為美聯儲今年可能加息四次,除了去年12月中旬預計的加息時間3月、6月和9月,高盛還增加了12月這一加息預期時點。
高盛還將縮表的啟動時間從今年12月提前到7月,稱屆時通脹可能仍遠高於目標,所以高盛不再認為加息將被縮表取代。
高盛和戴蒙對美聯儲加息次數的預期都比聯儲新近預測更激進。
去年12月美聯儲最近一次貨幣政策會議釋放了加快加息步伐的信號。會後公布的點陣圖顯示,三分之二的聯儲官員預計2022年、即今年加息三次,六成官員預計明年再加息三次,七成官員預計2024年、即後年加息兩次。
上周三美聯儲公布的會議紀要又釋放了明顯鷹派的信號,顯示12月會上,「幾乎所有」官員都認為,「可能適合在首次加息後某個時候開始縮表」,一些官員預計,本輪縮表周期的速度可能比前一輪快。
紀要還顯示,與會「官員普遍指出,鑒於他們對經濟、勞動力市場和通脹前景的預測,比他們之前預期的更早或更快地加息可能變得更有保障」。一些人認為,在開始加息後,相對較快地開始縮表可能是合適的。
會議紀要公布後,今年有FOMC投票權的聖路易斯聯儲主席布拉德再放鷹派言論,稱美聯儲可能最早3月開始加息,購債結束後,美聯儲可能為了以適當速度減少寬鬆而允許縮表;他個人認為,可能加息不久後就縮表。
上周五公布的美國12月新增非農就業人數意外創一年新低,但12月失業率連續創2020年2月新低,勞動者時薪增速高於市場預期。此後,摩根大通、德意誌銀行、花旗集團等華爾街巨頭紛紛加入預期3月加息的行列。
編輯/lydia