昨天還在為美聯儲加息日大漲歡呼呢,一夜之間,就上演史詩級大變臉。
周四,美股三大股指全線重挫,道指自2021年1月以來首次失守三萬點,標普500指數收創2020年12月以來最低點。
從最近幾次FOMC會議來看,美聯儲的溝通技巧或者說是鮑威爾「話術」,雖然短期能對美股行情起到穩定市場的作用,但往往其支撐作用是有限的。像隔夜這樣,美股在美聯儲議息次日扭頭向下的景象,其實在今年已上演過不止一次。
一項統計就顯示,標普500指數在過去一年里的8個美聯儲議息日中(不含本周),有6天出現上漲,隨後繼續創新低。
市場緣何在美聯儲決議日後再度風向驟變?有分析師這樣評價:
投資者情緒似乎一次只能關注一件事。昨天,美聯儲兌現了人們的預期:其采取行動對抗遠高於人們預期的CPI數據,該數據引發了人們對通脹強烈的擔憂情緒。而如今,人們的關注點又轉向了另一面:經濟放緩。
-Aviva Investors策略師Susan Schmidt
而在股市下跌之際,大部分投資者可能會在不安中選擇按兵不動,也會有人在重壓之下選擇拋售離場。但往往恐慌或者懊惱情緒之下的賣出並不在計劃內,我們做出令自己後悔的投資決策可能性增大。
面對市場劇烈調整,如何在投資中做出更佳選擇?《華爾街日報》個人理財專欄作家、參與編輯格雷厄姆所著投資經典《聰明的投資者》的Jason Zweig曾提出以下五點建議:
1、不要太看重市場消息。Zweig認為,如果過於關注短期波動,投資者容易分散注意力,難以始終專注於長期投資目標。
2、不要驚慌。
3、不能掉以輕心。面對市場劇烈調整,投資者應該審視持倉是否足夠多樣化,是否有足夠現金、持一定量的債券、大盤股和小盤股均涉獵。如果在熊市提前拋售,或者倉位集中於少數股票或者板塊,就應該考慮增持一些現金,或者讓投資種類更多樣,防範一旦崩盤要被迫采取過激的行動。
4、不要糾結於市場是否「調整」。Zweig指出,關鍵不在於市場跌到什麽地步算「調整」,而是未來前景,股市是跌得比10%多還是少都不是決定因素。
5、誰都不是預言家,不要覺得自己或者別人預測得了後市。Zweig認為,市場下跌後,誰都不知道下一步會怎樣。有一點倒是可以確定,某位市場專家確信的所謂預測越是叫囂得響亮,越有可能預測錯誤。
波動是股市的常態,歷史不會簡單重復,但總是壓著相同的韻腳。同樣面對市場大跌,投資大師們都在想什麽、做什麽?
對於波動的市場,彼得·林奇心態比較平穩,他形容市場下跌就像明尼蘇達州的寒冬一次又一次來臨一樣,只不過是很平常的事情。作為一個老牌投資者,彼得·林奇面對市場悲觀情緒,他反而會堅定持有。
而作為世界上最著名的投資人,巴菲特面對市場大跌,他堅持認為大跌就是進場的黃金機會。市場情緒總是從一個極端到另外一個極端,在波動劇烈的市場中,巴菲特卻並不急於抄底,而是去尋找主流之外的價值窪地。
不同於上一位熱衷於在危機中尋找機遇的行為,橋水基金創始人達里奧更喜歡通過對衝風險來對抗市場大跌。他從過往波動市場的投資經歷中總結出,無論當時買入某類資產是多麽有信心,依然可能是錯的,而降低風險又不降低收益,合理的多樣化才是關鍵,這也是達里奧 「投資的聖杯」理論的核心。
牛友們來聊一聊:
有什麽投資策略應對震蕩市中的挑戰?
面對股市大跌,
要避免做的事情是什麽?
如何放平心態?
歡迎大家暢所欲言~
編輯/Corrine