來源:Wind
香港萬得通訊社報道,今年以來,美國資本市場發生了近十年未見的景象,貨幣基金吸引了天量資金流入。根據投資公司研究所的數據,尋求現金類投資收益率的投資者,僅在本周又向貨幣市場基金注入了660億美元,使貨幣基金市場總資產達到創紀錄的5.2萬億美元。
根據截至3月29日的ICI每周數據,每周流入的約710億美元大部分流入了政府基金。這些基金投資於現金、國債和政府支持的債務。Wind數據顯示,美國六個月期國債在本周四美股交易時間收益率達到4.862%,高於一年前的1%,這有助於吸引投資者購買政府債券。
在存款擠兌加速了矽谷銀行和簽名銀行的倒閉後,引發了人們對美國銀行系統穩定性的擔憂,貨幣市場基金的大量流入成為3月份美國資本市場的重大事件。
ICI行業和金融分析高級總監Shelly Antoniewicz在電子郵件評論中表示:“過去一周,流入美國政府貨幣市場基金的資金持續強勁,將所有貨幣基金的總資產推至歷史新高”。但她也表示,“隨著銀行業的動蕩開始平息”,前兩周的快速資金流入已經有所減弱。
巴克萊銀行的利率策略師Joseph Abate表示,美聯儲建立的銀行定期融資計劃,以及從聯邦住房貸款銀行借款的預付款中籌集的大量現金,使銀行能夠積累大量緩衝資金來應對存款外流。“盡管市場心理仍然脆弱,但我們的感覺是,隨著儲戶認識到他們可以毫無障礙地獲取和轉移餘額,從小型銀行到大型銀行的存款外流將逐漸減少。”
在過去的四個加息周期中,貨幣基金餘額平均增長了20%,這意味著這一次餘額可能增長1萬億美元。一項學術研究表明,美聯儲每加息100個基點,兩年內就會有1000億至1500億美元的資金流入貨幣基金,這意味著貨幣基金餘額會增加5000億至8000億美元。
除了對穩定的擔憂外,銀行現在還必須與政府債務的相對吸引力競爭,因為儲戶在美聯儲快速加息周期的一年中,尋找其他賺取收入的方式。
嘉信理財首席投資策略師Liz Ann Sonders仍然指出,創紀錄的貨幣市場基金資產並不意味著投資者完全觀望。 她將5.2萬億美元的貨幣市場資產與標普500指數市值計算百分比,隨著時間的推移,增加了0.57%。
Liz Ann Sonders指出,貨幣市場基金的份額仍低於2020年新冠肺炎熊市的峰值。道瓊斯市場數據顯示,截至周四,標普500指數本季度上漲5.5%,至4050點,其中在銀行業動蕩的3月份上漲了2%。 納斯達克綜合指數本季度上漲14.8%,創下自2020年第四季度以來最好的3個月漲幅。
編輯/Somer