在ChatGPT浪潮的助力下,今年芯片股成為美股市場上的明星,$費城半導體指數(.SOX.US)$大幅反彈,年內累計漲幅超過24%,遠遠跑贏大盤。
費城半導體指數為美國四大指數之一,主要以半導體產業為主,是作為全球半導體周期的重要觀察指標,成分股包括英偉達、台積電等。據財經新聞統計,成分股中,$英偉達(NVDA.US)$股價“一騎絕塵”,今年來強勢升漲超80%居漲幅榜榜首,$美國超微公司(AMD.US)$、$萊迪思半導體(LSCC.US)$累漲超40%,$美光科技(MU.US)$、$台積電(TSM.US)$、$阿斯麥(ASML.US)$等均漲超20%,賺錢效應凸顯。
芯片股至暗時刻已過了嗎?
隨著美聯儲降息預期的到來,科技行業將最為受益,仍然處於底部的半導體板塊,可能會成為市場的“香餑餑”。
美國金融服務商Raymond James的分析師表示,得益於通脹壓力緩解,中國重新開放,以及人工智能(AI)/機器學習(ML)、高級駕駛輔助系統(ADAS)和電動汽車(EV)對芯片的應用等長期趨勢,其對下半年芯片行業的復蘇持樂觀態度。該機構還預計,芯片庫存將趨於正常化。
摩根士丹利此前曾預計,2023年下半年將是半導體開啟復蘇周期的重要時間點。該行認為,行業庫存周期的最糟糕時間點可能最早出現在去年的第四季度,最晚出現在今年的第一季度末期,而股價往往在庫存周期出現拐點之前觸底。
招商證券指出,在行業下行周期,半導體指數風險溢價水平的見頂時間,多早於銷售額同比增速底部拐點時間。如今半導體指數風險溢價在歷史高位,市場預期悲觀,應是歷史大底,新周期起點。
此外,內存芯片製造商美光科技近日也上調了季度指引。首席執行官Sanjay Mehrotra預測,隨著最近幾個月庫存過剩的問題解決,「行業的供需平衡將逐步改善」。不過,值得注意的是,美光公司仍將進一步裁員。
不過,仍有分析師警告稱:盡管美聯儲上周三的態度比市場預期的更加鴿派,但鮑威爾也強調,美聯儲委員會預計今年不會降息。熊市可能更接近尾聲,但投資者應該現實地看待近期波動加劇的可能性,在這種情況下,科技股可能容易表現遜於市場。
編輯/Somer