6月24日晚間,中國證券監督管理委員會發布《關於交易型開放式基金納入互聯互通相關安排的公告》。
《公告》共5條,一是明確內地與香港股票市場交易互聯互通機製拓展至交易型開放式基金(ETF),二是明確相關製度安排參照股票互聯互通,三是明確投資者識別碼安排,四是明確證券公司、公募基金管理人相關要求,五是明確業務實施細則相關安排。
證監會表示,下一步將將組織上交所、深交所、中國結算等穩步做好交易型開放式基金納入互聯互通各項準備工作,正式啟動時間將另行公布,ETF納入互聯互通已經箭在弦上。以下是ETF納入互聯互通需要知道的核心要點。
投資要點有哪些?
招商證券指出,投資方式上,投資者通過互聯互通機製參與ETF投資只能在二級市場進行交易,不允許進行申購贖回。
投資額度上,ETF的投資額度將與股票投資額度一並統計管理,當前滬股通和深股通的每日交易額度均為520億元。滬深港通的ETF標的選擇上,主要按照基金規模、跟蹤指數選股以互聯互通標的為主等原則。
潛在ETF有哪些?
目前滬深兩市上市的股票型ETF共560只,通過篩選,基本符合納入互聯互通條件的ETF共77只,占比13.75%;對應淨值規模 5512億元,占全部股票ETF規模的65.35%。
從這些符合條件的ETF跟蹤指數類型來看,涉及指數45個,其中寬基指數11個;行業或主題指數34個。
符合納入條件的77只ETF中,其中33只為寬基指數ETF,對應規模3205億元;44只為行業或主題ETF,對應規模2307億元。具體來看,寬基指數ETF中以跟蹤滬深300、雙創50、中證500等指數的基金居多;行業&;;主題類ETF中,以TMT、新能源領域的ETF居多,例如半導體ETF、通信ETF、新能源汽車ETF、光伏ETF等。
港股ETF中基本符合納入互聯互通條件的ETF主要有6只,跟蹤的指數包括恒生指數、恒生中國企業指數、恒生科技指數等。截止2022年5月27日,六只基金的規模合計2077.7億元。
ETF納入互聯互通影響如何?
招商證券認為,對A股而言,由於互聯互通的 ETF已明確僅限於二級市場交易,所以不直接為A股市場帶來增量資金,也不會通過ETF的一二級市場套利交易對成分股價格產生影響。對A股的直接影響有限。
但北上資金的加入將推動境內ETF市場的發展。
一方面,ETF納入互聯互通豐富外資可投資品種,並提高其投資便利性,將為ETF市場帶來增量資金,有利於提升相關ETF的流動性和交易活躍度,從而推升一級市場申購積極性,加快ETF規模擴張。
另一方面,正如2014年陸股通開通以來A股投資者機構化加速,未來隨著北上資金的加入,ETF的投資者結構中機構占比預計會有所回升,這對於ETF市場的健康穩定發展將揮發積極的作用。
從中長期來看,外資投資人民幣金融資產是推進人民幣國際化進程的力量之一,ETF納入互聯互通有望進一步提高人民幣資產對外資的吸引力,有助於人民幣國際化。
編輯/lydia