來源:華爾街見聞
作者: 高智謀
日美利差擴大的背景下,日本似乎出現了資本外逃跡象。這一背景下,堅守鴿派的日本央行行長黑田東彥首度公開表達了對日元急跌的「不樂見」,並警告日元大跌或危及整個亞洲。
在美元流動性收緊背景下,日本如今似乎出現了資本外逃跡象。周一,日本股市、債市、匯市全面下挫。
6月13日,日本股市遭遇重挫,東京電子、軟銀等拖累日經225指數一度跌超3%;日元日內跌破135關口續創新低;日本10年期國債收益率升至0.25%上方,升破日本央行政策區間的上端,為2016年1月日本央行負利率政策實施來最高水平。日本央行表示,周二將額外購買5000億日元5-10年期國債。
盡管上周日本三部門「口頭幹預」匯率,日元的貶值短期趨緩。但有分析指出,對於創下20餘年新低的日元匯率來說,僅憑「口頭幹預」顯然無力扭轉趨勢,美元流動性收緊背景下的日元的「競爭性貶值」壓力仍將增強。今日日元再度下挫後,堅守鴿派的日本央行行長黑田東彥首度公開表示對日元急跌的「不樂見」:
「近期的日元快速走弱對經濟不利。匯率反映基本面很重要,將繼續密切關注匯率對經濟的影響。」
此外,6月10日美國財政部向國會提交的《關於美國主要貿易夥伴宏觀經濟和外匯政策的半年度報告》中關於匯率操縱國的表述,使得日本短期內進行直接幹預的可能性相當渺茫。法國農業信貸銀行 CIB 東京外匯部執行董事 Yuji Saito 評價稱:
「(這份文件)基本上拒絕了日本直接幹預由於(日美)利差擴大而導致的日元疲軟,在美國經濟放緩或通脹見頂之前,美元對日元的升勢不太可能停止。」
5月美國CPI「又爆了」,同比上升8.6%再刷40年新高,這增加了貨幣市場對於美聯儲7月及9月繼續加息50bp的押注。
Tokai Tokyo Research Institute 首席全球策略師 Shoji Hirakawa 表示,美國CPI數據顯示,通脹壓力變得越來越普遍,對食品和能源的影響超出預期。反應到日本股市上,科技和增長股可能會領跌。
編輯/ roy