7月10日美股收盤,特斯拉(TSLA)大漲10.78%,報收1544.65美元,市值突破2800億美元(約合20043億人民幣),進一步坐穩了最具價值汽車公司的寶座。今年年初,特斯拉的股價可才剛到430美元,過去的6個多月時間,已累計上漲了269.24%。
一邊是股價高歌猛擊,另一邊則是唱空的聲音從未停歇。特斯拉空頭頭寸規模已經接近200億美元,位列美股第一,但其股價的升漲也令空頭損失慘重。華爾街分析師給予特斯拉的目標價範圍也極度分化,堪稱華爾街最具爭議股票。
特斯拉上漲也帶動了眾多電動車股全面上漲,其中包括中國電動汽車製造商蔚來(NIO)。《巴倫周刊》稱,除了業績和業務方面的利好因素,電動汽車股票近期暴漲的原因之一可能是它們已經成為了散戶的一種交易工具。它們的股價可能已經進入「泡沫區」。
華爾街平均目標價不足股價一半
特斯拉股價近期大漲部分得益於上周公布第二季汽車交付數量高於預期。7月22日,該公司將公布的財報,預期將會顯示實現盈利;如果是這樣,這將是特斯拉首次實現連續四個季度獲利。連續四季獲利也是被納入標普500指數成分股的一大關鍵指標。
特斯拉在5月份售出了15000輛Model 3,從4月份疲弱的業績中反彈。投行Wedbush分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)說,來自中國的數據表明,6月份對特斯拉Model 3車輛的需求強勁反彈,這是該股多頭的重要支點。
艾夫斯寫到:"對特斯拉來說,來自中國的強勁的Model 3需求仍然是暗淡的全球宏觀環境中的一道曙光。」他認為,續航100萬英里的電池這個「難以捉摸的目標」可以被實現。如果特斯拉能夠保持這種強勁的發展軌跡,它在未來十年左右將是「遊戲規則改變者」。
艾夫斯給予特斯拉「中性」評級,在他的基本情境預測下,特斯拉的目標價是1250美元,這也是華爾街給出的最高目標價。而根據他做出的最樂觀情境預測,他認為特斯拉能漲到2000美元,且在這種情況下,特斯拉在中國的增長價值就值每股400美元。
《巴倫周刊》報道稱,給予特斯拉「賣出」評級的巴克萊(Barclay)分析師布萊恩·約翰遜(Brian Johnson)和摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師亞當·喬納斯(Adam Jonas)在最新發布的研報中也對特斯拉做出了一些積極評價,但他們並沒有上調評級,對目標價的上調幅度也不大。
喬納斯將最樂觀預期情境下特斯拉股票的目標價從1200美元上調到了2070美元,幅度高達73%,但他的基本預期情況下的目標價變動較小,從650美元上調至740美元,幅度為14%。
雖然在最樂觀預期情境下大幅上調了目標價,但喬納斯仍認為特斯拉股票的風險/回報偏向下行。「雖然特斯拉是電動汽車領域無可爭議的領導者,但隨著股價上漲,我們還是認為估值有些高了,」他說。
約翰遜的看法更悲觀,他給出的目標價仍是300美元。雖然他認為到今年第四季度特斯拉可能才會面臨一些下行風險,但也認為這只股票被高估了。
華爾街其他分析師也同意約翰遜的觀點。只有大約四分之一的分析師給予特斯拉「買入」評級,而道瓊斯指數成分股公司中獲得「買入」評級的比率約為55%。此外據彭博統計,分析師們對特斯拉股票的平均目標價約為730美元,遠低於目前的交易價格。
據金融分析公司S3 Partners 7月9日披露的數據,特斯拉目前是美股被做空程度最高的個股,其做空頭寸達到199.5億美元的水平。該股有望成為有史以來第一只空倉頭寸突破200億美元的股票。不過,由於特斯拉股價一路上揚,也導致空頭損失慘重。近幾個交易日中,特斯拉股價的瘋長也與空頭被迫平倉導致「逼空」有關。
特斯拉帶飛小夥伴
除了特斯拉,整個電動車股領域都在其帶動下成為市場熱點。
中國電動汽車製造商蔚來(NIO) 7月10日上漲了2.81%,收於14.98美元,9日收盤更是大漲13.12%,在此前10日前的9個交易日里僅有一日下跌。蔚來今年迄今已經累計上漲了272.6%,市值達到173億美元。數據顯示,該公司第二季度交付了10331輛汽車,超出此前預期,6月份一個月就交付了3740輛汽車,創下了紀錄。
此外,來自其他一些電動汽車公司的消息也引起了投資者極大的興趣。過去幾周,電動卡車製造商Nikola (NKLA)通過與一家特殊目的收購公司(SPAC)合並而成為上市公司。Nikola還從6月29日開始接受名為Badger的輕型皮卡的訂單。另一家特殊目的收購公司Tortoise Acquisition (SHLL)宣布計劃收購電動重型卡車公司Hyliion。
此外,美國新能源汽車初創公司Lordstown Motor推出了Endurance輕型皮卡。Workhorse (WKHS)的電動送貨面包車也在安全性方面取得關鍵突破。(Workhorse持有Lordstown 10%的股份。)
《巴倫周刊》認為,除了業績和業務方面的利好因素,電動汽車股票近期暴漲的原因之一可能是它們已經成為了散戶的一種交易工具。
此類股在無傭金股票交易平台Robinhood上的受歡迎程度正在迅速上升。舉例來說,蔚來在Robinhood上的受歡迎程度排在第22位,近25萬用戶持有該公司股票,比Facebook (FB)還要受歡迎。
蔚來也是過去一周該應用軟件上最受歡迎的股票,超過8萬個Robinhood用戶在投資組合中加入了這只股票。排名第二的是特斯拉,有6.7萬個新用戶建倉。前面提到的Workhorse和Tortoise的業務新動向也吸引了散戶投資者的興趣。
小心互聯網泡沫重現
投資者正在對全電力(或以電力為主導的)運輸的未來大舉押注,他們的看法或許是正確的,網約車公司Lyft (LYFT)最近宣布計劃在2030年前實現全電動化,這是另一個可能催化了近日這輪上漲的因素。
但投資者應該花多少錢為好消息買單一直是一個備受爭議的話題。《巴倫周刊》7月8日報道,在過去一個月時間里,Workhorse、蔚來、特斯拉、Nikola和Tortoise這五只股票平均上漲了近157%,目前它們的股價平均比華爾街的目標價高出148%。當出現這樣的上漲時,估值就變得困難了。
雖然1999年那會兒亞馬遜(AMZN)和電子商務也是有影響力的,但互聯網泡沫破裂後,亞馬遜花了10年時間才超越了該公司在互聯網鼎盛時期達到的高點。有鑒於此,投資者在投資電動汽車領域時最好還是悠著點兒。
編輯/Edward