5月美國非農就業人口增長較4月放緩但仍優於預期，失業率企穩，勞動參與率上升，工資增長溫和。投資者認為美聯儲還有激進加息打壓通脹的空間，會保持收緊貨幣的步伐、9月繼續50個基點大幅加息的可能性增加。周四剛剛反彈的美股掉頭下行，三大指數本周第三日收跌，上周剛終結多周連跌就重回單周累跌之勢。

早盤標普各大板塊僅能源上漲，午盤公用事業曾短線轉漲，特斯拉所在板塊一度跌超3%領跌。在媒體稱馬斯克電郵表示需要「裁員約10%」、且將暫停全球招聘後，推特宣布馬斯克收購交易的監管等待期結束，這是交易達成的先決條件之一，投資者預計馬斯克會因交易出售部分特斯拉股份。盤中特斯拉跌幅一度超過9.6%，推特盤中曾漲超2%。全周能源板塊也表現最好，亞馬遜憑借此前六連陽抵消了特斯拉大跌的多數影響，科技股相關板塊得以免於全周表現墊底。

重磅報告顯示美國就業超預期增長，強化美聯儲激進加息前景。周四回落的美元指數盤中轉漲後拉升，重上102.00、靠近周三所創的逾一周高位，最近三周首次單周累漲。基準10年期美債收益率在就業數據公布後盤中躍升，一度逼近2.99%，刷新兩周多來高位，盡管美股盤中回吐部分升幅，全周仍大幅上升，扭轉三周連降的勢頭。

離岸人民幣兌美元在亞市早盤大漲，近一個月來首次盤中升破6.62關口，較日內低位回漲逾500點，後逐步回吐多數漲幅，美股盤中退守6.66，全周仍累計大漲逾600點，延續5月上旬以來單周漲勢。

在歐洲市場，歐股回落，全周累跌，歐債收益率進一步上揚，基準10年期德債收益率繼續刷新將近八年來高位，領銜攀升的意大利國債收益率本周升約50個基點。公布歐元區CPI通脹創新高後，投資者進一步押注歐洲央行今年加息，市場價格體現投資者預計到10月會有一次50個基點加息。

大宗商品中，國際原油繼續上演盤中轉漲，美國WTI原油再度刷新將近三個月來高位，盡管OPEC+超預期擴大增產規模，中國防疫限製放寬和穩增長舉措、以及市場擔心OPEC+難以達到計劃增產水平、俄羅斯供應缺失難彌補，全周原油保持一個多月來累計漲勢。在美元和美債收益率上行的打擊下，黃金大幅回落，周四剛創近四周最大漲幅的紐約期金創三周來最大跌幅。

三大美股指跌落四周高位 特斯拉所在板塊領跌標普 能源板塊獨漲 歐股回落 汽車板塊領跌

三大美國股指集體低開，午盤刷新日低時，道瓊斯工業平均指數跌近410點、跌逾1.2%，標普500指數和納斯達克綜合指數分別跌近1.9%和逾2.8%。最終，周四剛告別連續兩日集體收跌的三大指數均回吐周四的多數漲幅。

領跌的納指收跌2.47%，報12012.73點，告別周四漲近2.7%所創的5月5日以來收盤高位。周四收創5月4日以來新高的標普收跌1.63%，報4108.54點。道指收跌348.58點，跌幅1.05%，報32899.70點，跌落周四所創的5月4日以來高位。

價值股為主的小盤股指羅素2000收跌0.72%。科技股為重的納斯達克100指數收跌2.67%，和羅素2000均在周四漲超2%告別兩日連跌後回落。

本周主要美股指均累計下跌，在上周終結多周連漲後重返跌勢。 道指累跌0.94%，上周剛結束創1923年來最長連跌周的八周連跌。上周和道指均創2020年11月以來最大單周漲幅的標普500累跌1.2%。納指累跌0.98%。納斯達克100累跌1.05%，上周漲超7%、和納指及標普均終結七周連跌，上周結束五周連跌的羅素2000累跌0.25%。

標普500各大板塊中，周五只有漲1.4%的能源一個收漲，跌近2.9%的特斯拉所在板塊非必需消費品領跌，蘋果所在的IT和Meta所在的通信服務都跌超2%，盡顯科技股周五頹勢。金融、醫療健康、房地產、必需消費品都跌超1%。全周能源板塊也漲超1%，表現最佳，工業微漲，得益於亞馬遜走高的非必需消費品幾乎持平上周五水平，醫療健康累跌逾3%領跌，金融和房地產跌超2%，通信服務跌逾0.1%跌幅最小。

龍頭科技股集體回落，周四漲近5%的特斯拉收跌逾9.2%，收創5月25日上周三以來新低，並創4月26日以來最大跌幅。FAANMG六大科技股中，Facebook母公司Meta收跌近4.1%、脫離周四所創的5月17日以來高位，周四創5月10日以來新高的蘋果跌近3.9%，周四創4月25日以來新高的奈飛跌近3%，連漲五日的谷歌母公司Alphabet跌逾2.6%、跌離5月4日來高位，連漲六日的亞馬遜跌逾2.5%、暫別一個月高位，微軟跌近1.7%、告別一個月高位。本周這些科技股漲跌各異，特斯拉累跌逾7%，Meta跌近3%，蘋果跌超2%，微軟跌超1%，而亞馬遜漲超6%，奈飛和Alphabet漲近2%。

波動較大的個股中，美國食藥監局稱其疫苗接種後發生6例心肌炎和心包炎後，諾瓦瓦克斯（NVAX）收跌20%；宣布延長招聘凍結期的美國最大加密貨幣交易所Coinbase（COIN）收跌9.7%；上調二季度營收預期以及每可用座位英里成本（CASM）、並預計運能將接近指引低端的美國航空（AAL）收跌7.1%；因周期性消費品市場的風險和動態隨機存取內存市場的定價負面因素，被Piper Sandler將評級從中性降至減持的美光科技（MU）收跌7.2%；被百時美施貴寶同意以每股76美元收購的抗癌藥生產商Turning Point Therapeutics（TPTX）收漲近118.4%。

此外，被摩根大通分析師重申增持評級、認為其估值重新評估仍能讓股價得到支撐的埃克森美孚（XOM）收漲近1.5%，收創2014年9月以來新高。推特（TWTR）收漲逾0.6%，回吐日內多數漲幅。

公布財報的個股中，季度虧損高於預期、營收低於預期的Joann Inc.（JOAN）收跌19.5%；一季度業績優於預期且上調全年指引、但經常性收入優於預期的幅度不及以往的CrowdStrike（CRWD）收跌近6.9%；盡管一季度業績優於預期，周四公布財報前大漲近8%的PagerDuty（PD）仍在財報公布後收跌5.1%；季度虧損低於預期、營收高於預期的Okta（OKTA）收漲5%。

熱門中概股追隨大盤回落，中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌2.7%和1.7%。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌2.5%。納斯達克100指數的四只成份股中，拼多多收跌近3.4%，京東跌近2.6%，百度和網易跌1.9%。其他個股中，網易有道跌超8%，好未來跌超6%，阿里巴巴、蔚來汽車、小鵬汽車、新東方、騰訊音樂、電子煙第一股霧芯科技跌超4%，B站、達達跌超3%，騰訊粉單、知乎、攜程跌超1%，理想汽車跌近0.8%。

歐股方面，泛歐股指重啟跌勢，歐洲斯托克600指數回吐周四結束兩日連跌的部分漲幅。主要歐洲國家股指周五全線下跌，英股因銀行假日連續兩日休市。個股中，宣布為收購德國同行Hella而啟動7.05億歐元增資行動的法國汽車零部件巨頭Faurecia大跌6.8%，拖累汽車板塊跌近1.6%領跌。周五只有5個板塊收漲，漲逾0.6%的油氣領漲，除汽車外，科技也跌超1%，跌逾1.2%。

斯托克600本周跌近0.9%，在上周漲近3%創兩個多月最大漲幅後回落。各國股指均未能累計上漲，領跌的西班牙股指跌超2%。本周只有漲超2%的個人與家庭用品、漲超1%的汽車和漲0.2%的化工三個板塊累漲，跌超3%的房地產和旅遊板塊領跌。

10年期美債收益率盤中拉升創逾兩周新高 德債收益率連創近八年新高 意債收益率一周升50個基點

在歐洲央行加息預期推動下，歐洲國債價格繼續下挫，意大利國債收益率再度領銜攀升。到歐市尾盤，德國10年期基準國債收益率日內升3.6個基點，報1.273%，盤中最高升至1.282%，連續兩日創2014年7月以來新高；同期意大利國債收益率升12.2個基點，刷新日高至3.422%，創2018年12月以來新高。英國債市連續兩日休市，10年期英債收益率休市前一日周三紐約尾盤報2.155%，連續兩日創2015年7月以來新高。

本周英債收益率累計升23.8個基點，連升三周；德債收益率升31.0個基點，創3月以來最大單周升幅，連升兩周；意債收益率升50.2個基點，創2020年3月以來最大周升幅。

美國10年期基準國債收益率在亞市早盤曾下破2.91%、短線轉降，非農就業報告公布後，收益率盤中躍升，美股盤前一度升破2.98%，刷新本周三所創的5月18日以來新高，日內升近8個基點，後迅速回落，美股早盤曾降至2.94%下方，回吐半數以上日內升幅，到美股收盤時約為2.94%，日內升約3個基點，本周四個交易日累計升將近20個基點，扭轉三周連降之勢。

美元指數反彈 結束兩周連跌 離岸人民幣盤中創四周新高 後回吐多數漲幅

追蹤美元6種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）在亞市早盤曾跌破101.70刷新日低，日內跌近0.2%，後持續回升，歐股盤中轉漲，美國非農就業公布後迅速躥升，一度接近102.20，後有所回落，美股早盤再度加速上行，早盤尾聲時突破102.20刷新日高，日內漲近0.4%，向本周三漲破102.70所創的上周一以來高位靠近。

到周五美股收盤時，美元指數處於102.10上方，日內漲逾0.3%，本周累漲近0.5%；彭博美元現貨指數漲近0.4%，靠近周三所創的逾一周來高位，本周累漲近0.4%，和美元指數均結束兩周連跌。

離岸人民幣（CNH）在亞市早盤時拉升，一度漲至6.6170，創5月5日以來盤中新高，自5月5日以來首次盤中突破6.20關口，日內漲397點、較日內低位回漲505點，亞市午盤起持續回落，歐股盤中先後失守6.64和6.65，美股早盤曾逼近6.60、接近亞市盤初跌至6.6675刷新的日內低位，香港時間4日4點59分，離岸人民幣兌美元報6.6557元，較周四紐約尾盤漲10點，本周累漲651點，連漲三周。

俄羅斯盧布兌美元在岸匯率收報60.95，日內漲逾1.1%，抹平周四跌幅，向上周四俄央行暴力降息前、上周三盤中所創的2018年2月以來高位55.8靠近，本周第四日上漲，全周累漲9.4%，抹平上周跌幅，最近七周第六周累漲。

周四反彈的加密貨幣回落。比特幣（BTC）在亞市盤中曾漲破3.07萬美元刷新日高，自歐股早盤起持續回落，美股早盤險些跌破2.93萬美元，創5月29日以來盤中新低，較日內高位跌超1000美元、跌近5%，美股收盤時仍處3萬美元下方，最近24小時跌近2%，最近七日仍累漲逾3%。

美油續創近三個月新高 創近四個月最長連漲周 汽油連創歷史新高

國際原油期貨繼續憑借盤中轉漲收漲，歐股早盤刷新日低時，美國WTI原油跌破115.30美元，日內跌1.4% 布倫特原油逼近116美元，日內跌近1.4%，美股盤前均轉漲。

最終，WTI 7月原油期貨收漲1.71%，報118.87美元/桶，連續三日收漲，且連續三日刷新上周五所創的3月8日以來主力合約收盤高位；布倫特8月原油期貨收漲1.79%，報119.72美元/桶，連漲12個交易日，靠近周二7月合約突破122美元所創的3月8日以來高位。

本周美油累計上漲3.30%，布油累漲3.87%，連漲六周，繼續刷新截至2月11日一周連漲八周以來最長連漲周。

美國汽油和天然氣期貨齊漲。NYMEX 7月汽油期貨收漲1.5%，報4.2522美元/加侖，連續兩日刷新6月合約本周二所創的收盤歷史高位，連漲八日，本周累漲8.7%，連漲兩周。周四跌超2%的NYMEX 7月天然氣期貨收漲0.5%，報8.523美元/百萬英熱單位，本周累跌2.3%，最近五周首度累跌。

歐洲天然氣繼續下挫。TTF基準荷蘭天然氣期貨收跌1%，報83.101歐元兆瓦時，連跌三日，盤中創2月下旬以來新低，本周累跌4.3%，連跌三周；ICE英國天然氣期貨在英國銀行假日繼續休市，休市前周三收跌13%，報159.84便士/千卡，全數回吐周二創5月17日以來新高的逾7%漲幅，本周三日累漲4.22%，連漲兩周。

倫鋁一周三日跌超5% 連跌兩周 黃金創三周最大跌幅 止步兩周連漲

倫敦基本金屬期貨周五連續第二日因銀行假日休市。休市前一日周三多數下跌。倫鉛和倫鋅分別終結四日和三日連漲，分別跌離逾一周和近一個月來高位。倫鎳在連漲四日後連跌兩日，進一步跌離周一所創的三周來高位。倫鋁也兩連跌，創五個多月來新低。而倫錫連漲四日，再創周二回落的倫銅反彈，向本周一突破9500美元所創的一周來高位靠近。

本周三個交易日基本金屬多數累漲，倫鋅連漲兩周，和上周跌超1%的倫錫都漲超0.5%，上周微跌的倫鉛漲近0.5%，倫銅微漲，連漲三周；而倫鋁跌超5%，連跌兩周，倫鎳跌近0.6%，結束兩周連漲。

紐約期銅周五終結五日連漲，Comex 7月期銅收跌1.8%，報4.47美元/磅，跌落周四所創的4月25日以來高位，本周累漲3.8%，連漲三周。

周四創近四周最大漲幅的紐約黃金期貨大幅回落，COMEX 8月黃金期貨收跌1.1%，創5月12日以來最大單日跌幅，報1850.20美元/盎司，最近三日首次收跌，跌落周四所創的5月6日以來主力合約收盤高位，回吐周四漲逾1.2%的多數漲幅。本周期金累跌0.3%，結束兩周連跌。