12月9日周四，由“股神”巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋入股的巴西金融科技公司Nubank登陸紐交所，交易代碼NU，出售2.89億股，籌資26億美元，用於補充運營資金和潛在並購。
該股上市首日開盤價11.25美元，高開25%，日內最高12.24美元，等於最大漲幅36%，日低為10美元，收漲近15%報10.33美元，盤後再漲2%。
以IPO發行價每股9美元計算，2013年成立的Nubank市值達415億美元，彭博社稱完全攤薄後的市值為440億美元。
這代表Nubank這個傳統銀行領域的顛覆者，一舉超越巴西最大銀行、也是拉丁美洲和南半球最大的銀行伊塔烏聯合銀行（Itau Unibanco Holding S.A.）市值380億美元，成為拉丁美洲市值最大的金融機構、拉丁美洲市值最高的上市銀行，以及全球最大的獨立數字銀行。
巴菲特、騰訊、紅杉資本、老虎環球均為知名股東，軟銀拉丁美洲基金也入局
巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋曾於今年6月向Nubank投資了5億美元，當時給該公司估值為300億美元。彭博社援引匿名知情人士稱，伯克希爾在本次IPO公開發行上市中又購買了10%的股份。伯克希爾還持有另一家已上市巴西金融科技公司StoneCo的股份，但後者今年遭遇“腳踝斬”。
Nubank的其他股東也是大名鼎鼎。紅杉資本曾於2013年種子輪融資向其投資了100萬美元，以每股9美元的價格計算持股價值已達71億美元。DST Global、老虎環球和騰訊均位列股東。
盡管如此，出於擔心投資者對仍然虧損的金融科技公司需求疲軟，Nubank上周決定將其IPO估值下調20%，將IPO定價區間降至每股8-9美元，原本尋求的募資規模為31.8億美元。
Nubank還決定將IPO交易的一半（13億美元股票）直接出售給沒有禁售期的錨定投資者（anchor investor），包括紅杉資本和老虎環球等現有股東，以及軟銀拉丁美洲基金等新投資者。
創立七年間發展迅猛，今年前九個月收入翻倍至逾10億美元，但仍陷虧損
在七年間，Nubank已從一家初創公司發展成拉丁美洲最大的信用卡發行商之一。截至今年9月，在巴西、墨西哥和哥倫比亞擁有超過4800萬客戶，但大本營巴西仍公司收入的98%。
Nubank主打面向消費者、免費用的信用卡和其他費用較低的金融產品及服務，有380萬客戶借此首次得以使用銀行賬戶或信用卡，當前月活用戶為3510萬，是客戶總數的約73%。
公司正處於高速增長期，2018年時僅擁有520萬用戶，三年間已經翻了九倍，最近一個季度在上述拉丁美洲三國的客戶淨增加了200萬。
在截至9月30日的九個月里，公司收入較上年同期翻倍至10.62億美元，其中利息收入為6.07億美元，占比近六成，其餘部分為費用和傭金。去年總收入為7.37億美元，同比增長20%。
但今年前九個月的虧損同比擴大近54%至9910萬美元，顯示公司的優先級仍是致力於在蓬勃發展的拉美發展中國家新興市場中獲取市場份額。
在IPO路演階段，Nubank曾告訴機構投資者，其面向零售端的貸款賬簿可能在五年內會接近伊塔烏聯合銀行，這代表將從264 億雷亞爾躍升至 4500 億雷亞爾。公司還希望將客戶翻一倍至1億，並拓展到拉美以外的地區，例如Nubank已是印度金融科技公司Jupiter的投資者。其還預言可服務的潛在目標市場將以5%的復合年率增長，到2025年達到1260億美元的規模。
公司承認競爭壓力激增，押注收購來拓展業務，投資者最關心用戶貨幣化
分析指出，Nubank能否成功IPO正被密切關注，既作為投資者對新興市場金融科技初創公司興趣的一個重要指標，也會影響拉丁美洲其他同類初創公司的未來上市之路。
在Nubank上市之際，曾經風靡一時的支付公司 StoneCo 今年股價下跌80%，因其推出貸款業務失敗，動搖了一些投資者對Nubank和其他拉美金融科技公司的信心。市場對新晉IPO的股票熱情也在消退，Renaissance IPO ETF在過去三個月跌超12%，同期標普500指數卻漲逾4%。
彭博社匯編的數據還顯示，Nubank上市進一步抬高了美股IPO已經創下的歷史紀錄，今年至少有469 家公司赴美上市籌集了超過1610億美元，其中不包括空白支票公司SPAC。巴西同樣迎來創新高的上市浪潮，今年有近50家公司在當地IPO籌集了超過650億雷亞爾（120億美元）。
Nubank在招股書中承認，其面臨的挑戰之一是在同領域競爭壓力激增之時，如何增加向每位用戶銷售的產品數量，巴西最大傳統銀行們從每位客戶那里創造的年收入是Nubank的十倍。有投資經理稱：“現在投資者希望看到金融科技如何用戶貨幣化的明確跡象，沒有太多造夢的空間。”
自 2014 年推出仍是其主要產品的信用卡以來，Nubank已將業務多元化，包括2017年推出免費的支票賬戶、2018 年推出借記卡和個人貸款，以及2019年的小公司支票賬戶。
最近，公司押注於收購和合作夥伴關系。今年以4.51億美元收購經紀商Easynvest以提供投資產品，並與軟銀支持的金融科技公司Creditas合作，提供以房屋、汽車和工資等資產為抵押的貸款。
一些分析師和投資者認為，自從建立了大量貸款賬簿以來，這家金融科技公司從未經歷過嚴重的經濟衰退，是投資風險之一。其收購Easynvest後可能試圖向高端市場轉移並收取更多費用。