新的一年市場馬上進入1月效應,自1972年以來,納斯達克100指數在1月上漲高達31次,本文將介紹什麽是1月效應?1月效應出現的原因以及如何交易1月效應?
什麽是1月效應?
1月效應是一種季節性現象,是指1月份股票價格通常呈上升趨勢。但這是真的嗎?歷史趨勢確實存在。例如,自1972年以來,納斯達克100指數在1月上漲高達31次。
雖然最近的趨勢在主要市場上不那麽明顯,但過去三年的1月里,標普500指數、DAX30指數和上證綜指等主要基準股指都出現了上漲(如下圖所示)。一些人認為,小型股的表現在1月通常優於大型股,但其他人認為,1月效應更準確地歸因於普遍低迷的股票,而不是公司規模大小。
出現1月效應的原因?
通過歷史對比可以發現,1月效應出現在12月拋售後的概率極高。而12月份的拋售則歸咎於稅收損失帶來的收益抵消已實現的資本,由此導致的資產價格下跌,在年初往往會形成一個頗具吸引力的買入機會。
1月份股市上漲趨勢也可以部分解釋為投資者將季節性獎金投入股市,而另一個原因可能是投資者心理,此外還有許多投資者傾向於在新的一年里建立新的投資組合。
股市中1月效應的例子
近年來,1月效應對一系列主要股指的影響程度見下表。如圖中所示,過去20年中,標普500指數、DAX30指數和上證綜指有10年在1月份都是上漲的,富時100指數為7年,日經225指數6年。2019年1月這幾個主要基準股指在1月份無一例外全部上漲。
如何利用1月效應?
利用1月效應首先要確定假期期間最有可能下跌的股票。在一個年度結束時,股價下跌往往是由稅收損失拋售(散戶投資者在12月賣出虧損股票以抵消資本利得負債)造成的,但也有影響全年股市的常見基本面因素。精明的投資者可以從這些低迷的股票中挑選出那些最有潛力的在1月開盤時買入。想知道成功交易者都具有哪些特點嗎?點擊尋求答案!
是否只有1月股市的回報率才更高?
答案當然是否定的。根據標普500自1928年以來的數據顯示,1月平均回報率為1%,但低於3月的1.2%、4月的1.5%和11月的1.5%,9月回報率則為-0.5%。在考慮回報率的時候也需要將季節性因素考慮進入。筆者需要再次提醒的是,過去的表現並不能作為未來表現的指標。
在交易1月效應時如何管理風險?
有效的風險管理對可盈利的交易至關重要,尤其是當股市出現波動時。通過確定正確的止損水平、保持多樣化的投資組合、管理情緒和保持積極的風險回報比,可以確保你的賬戶資金得到一定的保護。
交易1月效應應具備哪些股票交易的基本知識?
對基本面的把握將幫助你你更好地應對可能出現的任何1月份上漲。這包括研究公司的財務狀況,包括收入、未來的增長潛力和利潤率,以及市場份額、關鍵員工任命等其他因素。掌握這些信息可以讓你了解一家公司的股價走勢,讓你在預測未來的波動時處於更有利的地位。
編輯/Iris