來源：Wind
大約一年前，OpenAI向全世界發佈了ChatGPT 3，投資者開始期待人工智能大幅提振企業業績前景。
但現在，華爾街開始接受這樣一個事實，即這種提振需要時間。正如投資者已經從過去兩個季度的收益中看到的那樣，迄今爲止，人工智能只真正爲少數幾家硬件公司帶來了財務效益，同時給許多其他公司帶來了新的成本。
Futurum Research首席執行官兼首席分析師丹尼爾•紐曼(Daniel Newman)表示：“人工智能熱潮已經分化爲競爭者和僞裝者。”雖然$美國超微公司(AMD.US)$、$英特爾(INTC.US)$和$Arm Holdings(ARM.US)$已經激起了人們的興趣，但$英偉達(NVDA.US)$已經確立了自己毫無疑問是最強大的“競爭者”地位，因爲人工智能推動了對其芯片的強勁需求。
英偉達上季度公佈了創紀錄的收益，其中用於構建數據中心AI基礎設施的圖形芯片收入增長了141%。英偉達將於11月發佈業績，預計最新季度的營收將達到160億美元，同比增長170%，這些估計包括來自數據中心銷售的123億美元收入。
其他芯片公司也可以從人工智能中獲益，但程度要小得多。候選公司包括$博通(AVGO.US)$和系統製造商$超微電腦(SMCI.US)$，以及$邁威爾科技(MRVL.US)$。邁威爾科技上個季度告訴分析師，預計今年年底與人工智能相關的雲/數據中心芯片的營收將達到8億美元左右。
超微電腦也利用其定製的數據中心服務器，利用人工智能的浪潮，實現更低的功耗。但由於英偉達的供應限製可能阻礙了超微電腦滿足所有需求的能力，該公司9月當季的收入預計將僅較上年同期增長15%，且環比下降。
另一方面，AMD和英特爾公司可能不會看到人工智能收入對公司業績產生太大影響。此外，這些公司正在經歷個人電腦銷售放緩，這可能會掩蓋人工智能芯片帶來的任何微小好處。
芯片領域的人工智能熱潮顯然不足以提振整個半導體行業的財務狀況，Synovus Trust高級投資組合經理丹尼爾·摩根(Daniel Morgan)表示：“大多數以消費者爲基礎的科技產品仍在苦苦掙紮，包括個人電腦、筆記本電腦，在一定程度上還有智能手機。”
華爾街已經調低了iPhone 15發佈對$蘋果(AAPL.US)$公司本季度影響的預期，據估計，蘋果公司第一季度的總收入將下降1%。上個季度，蘋果高管預測Mac和iPad的銷量都將出現兩位數的下滑，收入表現將與6月份季度的情況類似，當時收入下降了1.3%
此外，當被問及人工智能時，蘋果首席執行官蒂姆·庫克表示，該公司將人工智能和機器學習視爲“核心基礎技術，幾乎是我們製造的每一款產品不可或缺的”。不過，這些評論也適用於大多數科技公司，它們將人工智能內置到軟件中。
其他軟件公司正在將人工智能作爲單獨的功能或附加組件植入其產品中，但它們仍處於觀察客戶是否會爲此支付更高費用的早期階段。以$微軟(MSFT.US)$爲例，該公司爲微軟365的客戶展示了一項額外的人工智能功能Copilot。
Melius Research分析師Ben Reitzes表示：“微軟需要解決一些複雜的問題，包括平衡從Copilots獲得更高收入的潛力，以及每次查詢的高成本和急需的投資。”“當微軟預期2024財年的營業利潤率同比持平時，就隱含了人工智能應用與成本之間的平衡。”
伯恩斯坦研究公司(Bernstein Research)分析師託尼•薩克納吉(Toni Sacconaghi)表示，人工智能可以大幅提高企業生產率，爲了投資於提高生產率的人工智能，企業可能會大幅增加在服務器上的IT支出。“然而，我們注意到，企業採用人工智能似乎還處於早期階段。”
薩克納吉補充稱，在人工智能基礎設施上的支出可能會從其他正在進行的IT項目中搶走資金。“我們確實擔心，預計中的人工智能基礎設施建設可能太快，需要一段消化期，這可能導致人工智能相關公司的股票相應回調。”
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