美股情報員 | Eli, Linear
本文為您總結了期權市場上的最新大單異動情況。
通過監測這些市場數據，投資者可以利用這些常常被忽視的信息並製定投資策略。
圍繞疫苗，大選，宏觀大環境，美國銀行2020史上最牛的基金經理問卷調查出爐。通過調查發現投資機構經理人削減了大部分現金倉位，對2021年GDP表現出高預期，摒棄債市投入權益市場，增大小市值和新興市場概念的敞口。
美國銀行雖然結論中表示在接近火力全開的模式下，Q4板塊輪動雖然會持續但是未來幾周甚至幾個月的疫苗數據結果可能會出現大規模就利好/新聞出貨的波動性賣盤。這些機構多頭偏牛主要體現在以下幾個方面：
資金面
機構現金持倉水平由4.4%下降到了4.1%，目前的現金持倉規模還要低於疫情爆發之前4.2%（1月份）水平。這資金水平結合美國銀行內部牛熊指標（4.2）離觸發“賣出”信號所剩無幾。
疫苗
即便在新冠疫情仍有可能持續擴大市場尾部風險期間，機構經理持續定價疫苗快速問世的行情，目前他們預計疫苗將於2021年1月問市（之前預期時間2021年2月）。
宏觀面
全球經濟增長預期和企業高盈利預期目前為20年最高的水平。66%的機構投資者認為目前經濟已經完全由衰退過渡到了經濟企穩的初級階段，同時還有47%的企業高管仍在計劃進行財務闊表。
風險偏好
更陡峭的收益率曲線預期，權益類倉位放大到46%（為2018年1月以來最高水平）。
輪動趨勢多頭
前文已經多次提到板塊輪動的趨勢，11月機構投資者提高了新興市場，小市值，價值類，銀行類標的的資金投入，同時降低了現金，債券，日常消費等避險屬性類標的的投入分配。但是傳統周期板塊種能源原油類標的在Q4上漲周期表現滯後。
2021
根據調查，當被問到針對2021投資前瞻的問題是，機構投資人投資品種趨勢非常明細。其中包括了新興市場，標普500期指，石油等。同時在11月科技升漲的行情之後他們2021年依然對科技保留著極大的興趣。
大盤ETF期權異動（11月17日）
各個板塊的個股期權異動（11月17日）
科技股
工業股
周期型消費股
金融股
通訊股
醫療健康股
能源股
房地產股
建材股
防禦型消費股
公共事業股
期權工具靈活好用，它被認為是至今為止金融市場上最完美的交易工具，小資金可以通過精準的判斷利用非線性的槓桿迅速積累財富，大資金可以通過多種策略綜合應用橫跨牛熊兼震蕩市獲得穩定回報。但我們也要看到期權的買方風險（普通投資者慎做期權賣方，收益有限虧損無限）：
1､ 非線性巨大槓桿面臨著做錯方向的話會巨虧。
2､ 波動率下降，做對方向也可能虧錢。
3､ 波動大心態容易失衡。
4､ 時間是期權買方的敵人。
5､ 股票思維嚴重。股票思維就是只想做多，不會做空，跌多了就想抄底，套住了就不理等反彈，甚至還有人加倉攤低成本，結果越陷越深直至歸零。思維上不轉變過來，做期權很危險。