香港財經新聞股票分析:
1.兩種抗癌藥物研究取得重大進展。
2.接連引入強援。
3.有充足資金支持藥物研究。
4.未來展望,機遇與風險並存。
$Trillium Therapeutics(TRIL.US)$周五漲13%,收於19.6美元,年漲幅超1800%,總市值逼近20億美元。其Q3營業收入為0,淨利為負5053萬美元,今年前9個月公司虧損1.73億美元。
領先的抗癌生物公司
Trillium Therapeutics是一家位於加拿大的研究癌症免疫療法的生物公司。其主要針對CD47,CD47是腫瘤用來逃避免疫系統的分子。CD47釋放出「不要吃我」的信號,阻止巨噬細胞吞噬破壞腫瘤細胞。目前Trillium對CD47的研究處於領先地位,其研究的兩種藥物TTI-622和TTI-621已經取得進展。TTI-622提供報警,TTI-621則釋放「吃我」的信號。
與其他CD47的阻斷劑不同,這兩種藥物不會和紅細胞結合,降低了貧血症發作的風險。另外,這些阻斷劑分子量小,使細胞更容易吸收藥物,提高藥效。
最新研究成果
在Q3報告中,兩種藥物在臨床試驗中表現出色。
實驗中有33%的患者在使用該藥物後出現積極轉變。在淋巴癌患者的測試中,8mg/kg的劑量證明是安全的,下一步將進行12mg/kg劑量水平的測試。
TTI-621藥物已經證明了1.4mg/kg的安全性,現在已經進入了其1期試驗的第四階段,即2mg/kg的測試階段。從患者結果的反饋來看,似乎劑量越高,效果越好。大多數CD47阻礙劑的劑量為30mg/kg,這意味著Trillium的候選藥物還有很大的空間。
Trillium管理層將於12月初在美國血液學會(American Society of Hematology,ASH)的年會上報告其項目的最新進展。
引入強援
Jan Skvarka在2019年出任Trillium的CEO。除了裁員精簡機構以降低支出外,他還將公司發展重點放在了TTI-622和TTI-621兩個重點項目上。
2020年9月,Michael Kamarck博士加入董事會。Kamarck博士是Vir Biotechnology的首席技術官,在生物產品的開發和製造方面擁有豐富的經驗和專業知識。Paolo Pucci於2020年11月12日加入董事會,他在腫瘤藥物開發和商業化方面擁有豐富的專業知識。他曾擔任ArQule的首席執行官,直到2020年1月被默克公司以27億美元的價格收購。
暫無資金壓力
截止到2020年9月,Trillium擁有2.92億現金,並且沒有負債。Trillium2019年消耗了2200萬美元,盡管沒有收入,但其充足的現金有理由讓投資者放心其財務狀況。今年第三季度公司向輝瑞公司定向增發2297794股,募資2500萬美元,同時增發股票,募資1.5億美元。Trillium在過去12個月里只有11.5萬美元的收入,但消耗的現金同比減少21%。
Jan Skvarka稱,憑借近3億美元的現金,公司有足夠的資本在2021年啟動血紅素和實體瘤惡性腫瘤的第二階段計劃。
未來展望
分析師給出最高目標價為24美元,最低價為14美元,有8位分析師給出買入評級。Trillium的候選藥物與臨床階段免疫腫瘤學公司Forty-Seven類似,後者於今年三月被$吉利德科學(GILD.US)$以50億美元的價格收購。以此為依據展望Trillium的市值,還有較大提升空間。
但是在過去一年中,股東權益被稀釋。而且目前無利可圖,可能未來三年內不會實現盈利。投資者需要注意風險,醫藥門檻較高。
編輯/allencao