編輯/財經新聞Zoe
BITG:Coinbase行業領導地位堪比特斯拉,首予目標價500美元
美國投行BTIG週四對該數字貨幣交易平臺的初始評級為「買入」,目標價為500美元,較該股當前水平高出55%。這一目標價是在預期該公司2024財年營收達到82億美元,市銷率達到16倍的場景下給出的。
BTIG分析師馬克•帕爾默(Mark Palmer)和安德魯•哈特(Andrew Harte)在給客戶的一份報告中指出,在消費者行為重大變化和採用新技術的推動下,Coinbase應該被視為快速且可持續增長的行業中的市場領導者。
「因此,我們認為對Coinbase的估值應該體現出這種差別,就像對那些擁有無限增長機會的其他行業領導者一樣,如視頻會議供應商$Zoom視頻通訊(ZM.US)$,電動汽車製造商$特斯拉(TSLA.US)$,以及雲計算數據公司$Snowflake(SNOW.US)$,」他們表示。
截至發稿,Coinbase盤前跌1.13%,報319.1美元。
中信:騰訊大文娛進入增長快車道
中信證券表示,隨著騰訊大文娛組織結構調整,遊戲、影視、音樂三條主線的業務協同和管理效率提升將帶來更強的競爭壁壘和長期業績增量。
該行持續推薦騰訊泛文娛產業鏈公司$騰訊控股(00700.HK)$、7$騰訊音樂(TME.US)$和$閲文集團(00772.HK)$,並建議持續關注$貓眼娛樂(01896.HK)$、$鬥魚(DOYU.US)$和$虎牙(HUYA.US)$。
該行看好騰訊泛文娛產業鏈整合所帶來的運營效率、競爭壁壘和業績提振,維持騰訊控股「買入」評級。
本次組織架構調整中,原QQ負責人樑柱出任TME的CEO,有望拓展音頻領域更豐富的社交潛力和變現空間,並強化TME的內容和版權運營能力。考慮到TME深化版權領域佈局、付費率持續提升、廣告業務加速增長,該行認為公司業績具有較大彈性,維持騰訊音樂娛樂集團「增持」評級。
程武團隊對於閲文集團IP運營的戰略改革逐步落地,公司版權運營效率有望顯著提升,長期看好閲文作為騰訊大文娛生態源頭活水的價值,維持閲文集團「買入」評級。
作為電影票務行業的垂直龍頭,貓眼娛樂將受益於「騰貓聯盟」的合作深化,看好公司持續推進全文娛戰略發展,成長為電影產業鏈平臺型公司的價值與潛力,建議持續關注,維持貓眼娛樂「買入」評級。
鬥魚和虎牙有望在騰訊泛文娛產業鏈中迎來價值重估,建議持續關注鬥魚和虎牙。
騰訊今日收漲1.94%,報632港元。
傑富瑞:對快手線上廣告及電商成交額增長感到樂觀,予目標價395港元
傑富瑞發表研究報告,重申對$快手-W(01024.HK)$的「買入」評級,予目標價395港元。
該行認為,目前行業正受惠於內容消費模式轉變,用戶投入在網上的時間增加,對快手未來線上廣告及電商成交額增長感到樂觀。
該行估計,受季節性因素影響,快手今年首季收入將環比下跌約8%至167億元人民幣,預料每月及每日活躍用戶數量將較去年第四季增長約8%,至5.14億及2.93億人,非國際會計準則淨虧損料收窄至50億元人民幣,淨虧損率30%。
傑富瑞指出,今年2月份農曆新年日活數量達3億人,平均用戶每日瀏覽時長達100分鐘,顯示出快手有強大的營銷及執行能力。至於線上廣告,該行認為將按季持平。
該行估計,全年快手平臺成交總值(GMV)可增長104%至7,780億元人民幣。
快手今日收漲0.83%,報242港元。
花旗:吉利新車極氪001尺寸及表現勝於特斯拉Model 3,預計明年次季月銷量破萬
$吉利汽車(00175.HK)$昨日(15日)宣佈推出新汽車品牌極氪(「Zeekr」)首款純電動車型「極氪001」,將有三個版本每輛汽車售價介乎26.6萬至34.5萬人民幣(計入補貼後),續航里程為526至712公里,新車型有望於10月21日開始交付。
花旗發表報告表示,相信吉利推出「極氪001」是欲與$特斯拉(TSLA.US)$旗下Model 3形成直接競爭,該行認為吉利新電動車「極氪001」在尺寸和性能方面均較Tesla Model 3的看起來更出色,而「極氪001」價格略高於Model 3。
該行預計吉利旗下「極氪001」最初的月銷量將介乎4,000至5,000輛,估計在全面投產後,至2022年第二季月銷量可達到1萬至1.2萬輛。該行維持對吉利「買入」投資評級及目標價51.3港元。
花旗認為,吉利旗下「極氪001」通過提供C級(即中大型車,軸距一般3米至3.1米左右)車輛的尺寸和配置,以及B級車輛(即中型車,軸距一般是2.6米至2.7米)的入門級價格,這是一款非常強大的產品,因此該行希望「極氪001」獨特的價格對價格特性會帶來需求。
該行就吉利新車「極氪001」與特斯拉旗下Model 3進行比較,從駕駛體驗及性能表現,「極氪001」的尺寸超過了Model 3,其車長超過4.9米,軸距超過2米,而「極氪001」以相同的價格提供兩種入門級版本,第一是長途里程版,續航里程為712公里,第二個版本雙摩打版本,性能和加速性能更好,入門級價格僅為比特斯拉Model 3高出1萬元人民幣,而高端版本與Model 3一致。
花旗指,吉利新車「極氪001」的規格比Model 3高出一個細分市場。該行相信,如果Model 3的月銷售量可以達到2.5萬輛,預計「極氪001」最少應取得此水平的一半以上銷量。該行指吉利新車「極氪001」與$比亞迪股份(01211.HK)$旗下「漢」及$小鵬汽車(XPEV.US)$的P7是在不同產品的細分市場中,目標是不同的客戶。
吉利汽車今日收漲超7%,報21.8港元。