熱點要聞

• 美國5月非農就業人數溫和增長，或令美聯儲保持激進路徑 

美東時間周五(6月3日)，美國勞工部公布美國5月非農就業報告。報告顯示，美國5月份新增39萬個非農就業崗位，好於市場預期的32.50萬。顯示出盡管人們擔心經濟放緩和通脹升升，但美國就業市場仍舊保持溫和增長態勢。

分析師認為，美國5月就業報告顯示就業保持增長，勞動力參與率上升。這一綜合表現應該會讓美聯儲相信，它可以繼續以50個基點的速度前置加息，以達到中性利率水平。

• 美聯儲梅斯特稱通脹尚未見頂，必須連番升息，9月不可能暫停

克利夫蘭聯邦準備銀行總裁梅斯特 (Loretta Mester) 周五表示，她沒看到通脹見頂的充足證據，因此讚成美聯儲未來一系列積極升息。

雖然近期其他數據顯示，通脹率至少有所下降，但梅斯特稱她必須看到該趨勢延續數月才能安心。「現在就說這會改變我們的前景，或我對政策的前景，這還太早了。現下經濟首要問題仍是這非常高的通脹，遠高於可接受的水平，這是我們接下來的焦點。」她稱。

• 疫情援助計劃是通脹罪魁禍首？拜登經濟顧問與經濟學家各執一詞

美國總統拜登的高級顧問吉恩·斯珀林（Gene Sperling）周日表示，總統1.9萬億美元的美國救援計劃為美國經濟提供了「彈性」，盡管一些經濟學家將其當做當前通脹危機的罪魁禍首。

2021年，拜登聘請斯珀林監督「美國援助計劃」法案的推出，該法案由民主黨人在沒有任何共和黨人支持的情況下通過。民主黨人辯稱，該計劃將美國從迫在眉睫的經濟蕭條中拯救出來，通過拜登的重建更好計劃等立法向政府注入更多資金，最終將降低成本，緩和通貨膨脹，盡管5月份通貨膨脹率已高達8.3%。

• 美國商務部長稱取消部分商品的關稅可能是有意義的

美國總統喬·拜登的商務部長稱，取消部分商品的關稅以遏製近四十年來最熱通脹的做法「可能是有意義的」，他表示「我知道總統正在研究這個問題，」。

「鋼鐵和鋁——我們決定保留一些關稅，因為我們需要保護美國工人，我們需要保護我們的鋼鐵行業；這是國家安全問題，」雷蒙多周日表示。在被問及政府是否會考慮對數十億美元進口自中國的商品終結關稅時，她表示，「其他產品——家庭用品和自行車，這可能是有意義的」。

• 大摩：市場已經開始了範式轉變，廉價資金時代已結束

摩根士丹利聯合總裁泰德·皮克（Ted Pick）表示，「當你看到流行病、戰爭和通貨膨脹的結合、交叉時，它標誌著範式的轉變、15年金融抑製的結束以及下一個時代的到來。」皮克曾多次將2008年後的時代稱為「金融抑製」時期，即決策者保持低利率以向國家和公司提供廉價債務融資的理論。

他說：「這種範式的轉變將在某個時候帶來一個新的周期。」「我們已經很久沒有考慮真實利率和真實資本成本是一個什麽樣的世界了，真實利率和真實資本成本將區分優劣公司，優劣股票。」

• 風險偏好轉變，美股進入資產為王時代

研究顯示，在過去50年里，美國上市公司中，無盈利公司的數量比例增加了兩倍多，占整個市場的一半以上。寬鬆的流動性曾讓無盈利的公司高高在上，並推高了它們的估值。然而，當樂觀情緒枯竭，市場需求逐漸轉向穩健性資產時，以無形資產為主的公司開始變得無人問津。如今，投資者想要的投資的更多是現金充裕的公司，而不是建立在希望之上的燒錢公司。

• 油價又衝破120美元，全球股市可能面臨新一輪下跌

繼布倫特原油價格在3月一度升升至139美元附近後，油價因中國疫情、全球衰退預期等因素而回撤。兩個月過後，油價在6月突破了120美元大關。截至上周收盤，布倫特原油報121.08美元/桶，WTI原油報120.26美元/桶。

才消停2個月，國際油價又悄無聲息地突破了120美元大關。歷史上，高油價時期往往意味著經濟衰退、資本市場面臨「痛苦期」。在美股經歷了短暫的空頭回補後，更多機構開始認為新一輪下跌即將開始。

• 薩默斯最新辣評：美聯儲緊縮開始影響經濟，但衰退仍是基準結局

成功預言「美聯儲動作慢了」的美國前財長薩默斯表示，現在美國的經濟已經出現一些小的信號，例如有些公司不再報告龐大的勞動力缺口，同時一些數據也顯示商品的庫存正在積累。

在美國經濟衰退的可能性上，薩默斯直白地表示，歷史告訴我們當通脹超過4%且失業率低於4%時，美國經濟兩年內就會步入衰退，這很有可能是我們這一次看到的情況。在2021年通過財政刺激創造了這麽多的超額需求後，美國沒有工具能夠平穩地使得經濟「軟著陸」。

• 聯合國糧農組織首席經濟學家：俄烏衝突帶來的糧食危機或持續至明年

聯合國糧農組織首席經濟學家托雷羅表示，俄烏衝突帶來的糧食危機可能會持續到2023年。據聯合國糧農組織統計，盡管包括印度、美國等國家的作物狀況改善，供應增加，但由於全球糧食、肥料主要出口國的俄羅斯及烏克蘭的持續衝突，預計糧食價格將繼續維持在高位。聯合國糧農組織預計，2022年全球谷物產量很可能在連續三年增長後首次出現下滑。

美股復盤

• 上周五，美股三大指數收跌，納指跌超2%

5月非農數據超預期強化美聯儲激進加息前景，美股三大指數上周五集體下跌，標普500指數跌1.6%、納指跌2.47%、道指跌1.05%。本周，標普500指數累計下跌1.2%、納指跌約1%、道指跌0.94%。

科技股大跌，特斯拉受裁員消息影響跌9.2%，美光科技跌7%，英偉達、阿里巴巴、Meta Platforms跌超4%，蘋果、高通、英特爾跌超3%。

熱門中概股普跌，愛奇藝、好未來跌超6%，小鵬汽車、霧芯科技、新東方、騰訊音樂跌超4%，蔚來、拼多多、嗶哩嗶哩跌超3%。

• 特斯拉暫停全球招聘，並將減少10%的領薪員工

$特斯拉(TSLA.US)$CEO埃隆·馬斯克在電子郵件中告訴員工，特斯拉將減少10%的領薪員工。馬斯克在郵件中稱，特斯拉「在許多領域都存在人員過剩」現象；特斯拉小時工人數將增加；特斯拉的裁員不會影響到生產汽車、電池組或安裝太陽能的人員。

隨後，馬斯克在推特上回應一推文時稱，特斯拉總體員工規模將增加，但領薪員工的人數應該較為平穩。上周五，特斯拉股價大跌超9%。

• 蘋果AR/VR頭顯因處理器散熱問題推遲到明年發布

知情人士稱，由於與處理器的計算能力相關的散熱問題，$蘋果(AAPL.US)$被迫將其傳聞已久的AR/VR頭顯的發布推遲到明年。

有媒體曾在1月份報道稱，由於與性能和散熱相關的開發問題，這款頭顯可能會推遲到2023年。郭明錤5月31日也表示，距離蘋果AR/MR頭顯進入量產還需要一段時間，他認為蘋果不會在WWDC發布AR/MR頭顯及realityOS系統，可能會在將來為其專門舉辦發布會。

• 馬斯克收購推特的監管等待期已結束，為完成交易掃清了一項障礙

$Twitter(TWTR.US)$周五表示，監管等待期已經到期。這為埃隆·馬斯克提出的以440億美元收購該公司的交易掃清了一項障礙。推特在聲明中表示，《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》的等待期於周四夜間11:59結束，而這也是交易完成的條件之一。完成交易仍需得到推特股東和其他監管部門的批準。根據《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》，馬斯克和推特必須要通知聯邦貿易委員會和美國司法部的反壟斷部門對交易進行審查。除非該法律規定的等待期結束，或者政府批準提前終止等待期，否則不得完成交易。

• 比爾·蓋茨稱做空特斯拉沒有傷害馬斯克，馬斯克歎氣回應

關於馬斯克怒懟蓋茨「做空特斯拉」的口水仗有了最新進展。6月5日，比爾·蓋茨在接受最新采訪時回應了做空特斯拉一事，稱他在氣候變化上的投入比特斯拉CEO埃隆·馬斯克或其他任何人都多，而且做空也沒有傷害到馬斯克。

馬斯克隨後在報道蓋茨這一采訪的推文下用歎氣回應道：「唉！」

• 理想汽車CEO：L9的正式發布時間是6月21日，月交付量可以過萬

據$理想汽車(LI.US)$CEO李想微博，一、理想L9的正式發布時間是6月21日；二、7月全國所有店面都可以試駕；三、8月正式交付給用戶；四、9月交付量可以過萬。

• Turning Point Therapeutics暴漲，獲施貴寶斥資41億美元收購

$Turning Point Therapeutics(TPTX.US)$上周五大漲超118%，成交22.5億美元。$施貴寶(BMY.US)$上周五表示，同意以41億美元（合每股76美元，較周四收盤價溢價112%）現金收購Turning Point Treateutics。

• 雪佛龍給高油價「添把火」：不會在美國新建煉油廠

$雪佛龍(CVX.US)$首席執行官Mike Wirth周五表示，他預計不會再在美國新建煉油廠。「自20世紀70年代以來，我們就沒有在美國建造過煉油廠。我個人的觀點是，美國永遠不會再有新的煉油廠建成，」Wirth表示。「在全球各國政府都表示不想要這些產品的政策環境下，長達10年的資本投入需要幾十年才能為股東帶來回報。」

• 美FDA警告諾瓦瓦克斯新冠疫苗存在風險

美國食品藥品監督管理局(FDA)當地時間周五報告稱，接種$諾瓦瓦克斯醫藥(NVAX.US)$公司的新冠疫苗後存在心髒炎症風險。盡管該公司的數據顯示，其疫苗能夠提高人們對新冠病毒的抵禦能力。FDA警告稱，接種諾瓦瓦克斯新冠疫苗患心髒疾病的風險高於其他疫苗。這些數據是在FDA在6月7日會議之前發布的，會議將決定是否批準諾瓦瓦克斯的新冠疫苗用於緊急使用授權。FDA表示，已要求諾瓦瓦克斯將心肌炎和心包炎標記為其新冠疫苗的「重要已識別風險」。但諾瓦瓦克斯目前尚未同意這樣的做法。受消息影響，諾瓦瓦克斯上周五跌超20%。

上周五美股成交額TOP20

港市前瞻

• 北水上周四繼續加倉快手超4億港元、賣出騰訊超4億港元

上周四（6月2日），南向資金淨買入7.02億港元。快手-W、長城汽車、海螺水泥分別獲淨買入4.45億港元、3.22億港元、2.18億港元。淨賣出方面，騰訊控股、美團-W、建設銀行分別遭淨賣出4.33億港元、3.45億港元、1.95億港元。

• $藥明康德(02359.HK)$確保整體業績目標的達成，預計第二季度收入仍實現63–65%的增長
  

藥明康德公布，截至本公告日期，公司在上海地區的經營活動已基本恢復正常。2022年4月及5月期間，公司持續強化公司獨特的一體化合同研究、開發與生產(CRDMO)及合同測試、研發和生產(CTDMO)業務模式。在遵守上海地區新冠肺炎疫情防控措施的同時，公司亦迅速製定並高效執行業務連續性計劃，充分發揮其全球布局、多地運營及全產業鏈覆蓋優勢，確保公司整體業績目標的達成。公司預計2022年第二季度收入仍將實現此前公告的63–65%的增長，公司繼續對2022年全年實現收入增長65–70%的目標充滿信心。

• $比亞迪股份(01211.HK)$5月新能源汽車銷量114943輛，同比增長250.4%

比亞迪股份披露2022年5月產銷快報，當月銷量合計114,943輛，同比增長148.3%；本年累計銷量為512,363輛，同比增長161.85%。其中，新能源汽車當月銷量114,943輛，同比增長250.4%；本年累計銷量507,314輛，同比增長348.11%。此外，公司2022年5月新能源汽車動力電池及儲能電池裝機總量約為6.203GWh，2022年累計裝機總量約為27.183GWh。

• $香港交易所(00388.HK)$附屬LME和LME Clear被提起申索，索賠金額4.56億美元

香港交易所發布公告，該公司全資附屬公司倫敦金屬交易所(LME)和LME Clear Limited(LME Clear)在Elliott Associates,L.P.及Elliott International,L.P.(原告人)提出的一項司法復核申索中被指名為被告人。該申索於2022年6月1日提交予英國高等法院，並於2022年6月2日(香港時間)送達予LME和LME Clear。

今日關注

關鍵詞：財新綜合PMI、財新服務業PMI、財經控股財報

周一，重大財經事件方面，蘋果公司將舉行開發者大會（WWDC22），主題是「Call to Code（召喚編碼俠）」，活動將持續到6月10日。

重要財經數據方面，投資者可重點關注財新綜合PMI和財新服務業PMI。

5月5日公布的4月財新中國通用服務業經營活動指數（服務業PMI）錄得36.2，連續第二個月創2020年3月以來新低。

另外投資者還可以關注諮商會就業趨勢指數。

財報方面，中概股$財經控股(FUTU.US)$、$高途(GOTU.US)$、$波奇寵物(BQ.US)$都將會在盤前公布財報。

牛牛晨讀：

機會只有少數幾個，當一個機會來臨時，我們撲過去把它抓住。

——芒格