事件:
4月12日,人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門再次聯合約談螞蟻集團,明確螞蟻集團整改方案,涉及消費金融的內容有:斷開支付寶與「花唄」「借唄」等其他金融產品的不當連接;依法持牌經營個人征信業務;螞蟻集團整體申設為金融控股公司;控製高槓桿和風險傳染。
點評:
政策出台的背景是現行部分助貸機構存在高槓桿風險和過度采集用戶信息問題。
當前的消費金融業務中,部分助貸機構為金融機構提供導流、風控初篩、聯合貸等服務,風控初篩中出現個人信息過度采集等問題,聯合貸中存在高槓桿風險,影響金融系統穩定性。我們判斷以上兩點是對螞蟻集團約談的重要原因。
在流量和資金的雙重限製下,消費金融規模或出現下降。
約談要求斷開支付寶與「花唄」「借唄」等其他金融產品的不當連接,「花唄」「借唄」的流量將大幅收縮;約談後螞蟻發布的公開聲明中明確提出將「借唄」「花唄」全部納入消費金融公司,其資金來源嚴格受限。
預計螞蟻集團的整改方向即未來消費金融的發展方向,在流量和資金的雙重限製下,消費金融規模或出現下降。
助貸機構持牌經營成為未來趨勢,傳統金融機構和持牌征信機構受益。
螞蟻集團申設個人征信公司、將「借唄」「花唄」全部納入消費金融公司等整改措施,反映了監管導向,即消費金融從征信到放貸各環節均需要持牌經營,接受金融管理部門監管。
預計未來助貸機構需要持牌經營,有兩種可能的轉型方向:獲取個人征信牌照,依托數據優勢從事征信服務;獲取消費金融、銀行等金融牌照,從事信貸業務。
無論哪種轉型方向,持牌經營都是未來趨勢,已經持有牌照的傳統金融機構和征信機構受益。
投資建議:助貸機構持牌經營成為未來發展趨勢,已經持有牌照的傳統金融機構和持牌個人征信機構受益。
風險提示:監管政策進一步收緊。
編輯/Ray
事件:
4月12日,人民銀行、銀保監會、證監會、外匯局等金融管理部門再次聯合約談螞蟻集團,明確螞蟻集團整改方案,涉及消費金融的內容有:斷開支付寶與「花唄」「借唄」等其他金融產品的不當連接;依法持牌經營個人徵信業務;螞蟻集團整體申設為金融控股公司;控製高槓桿和風險傳染。
點評:
政策出臺的背景是現行部分助貸機構存在高槓桿風險和過度採集用戶信息問題。
當前的消費金融業務中,部分助貸機構為金融機構提供導流、風控初篩、聯合貸等服務,風控初篩中出現個人信息過度採集等問題,聯合貸中存在高槓桿風險,影響金融系統穩定性。我們判斷以上兩點是對螞蟻集團約談的重要原因。
在流量和資金的雙重限製下,消費金融規模或出現下降。
約談要求斷開支付寶與「花唄」「借唄」等其他金融產品的不當連接,「花唄」「借唄」的流量將大幅收縮;約談後螞蟻發佈的公開聲明中明確提出將「借唄」「花唄」全部納入消費金融公司,其資金來源嚴格受限。
預計螞蟻集團的整改方向即未來消費金融的發展方向,在流量和資金的雙重限製下,消費金融規模或出現下降。
助貸機構持牌經營成為未來趨勢,傳統金融機構和持牌徵信機構受益。
螞蟻集團申設個人徵信公司、將「借唄」「花唄」全部納入消費金融公司等整改措施,反映了監管導向,即消費金融從徵信到放貸各環節均需要持牌經營,接受金融管理部門監管。
預計未來助貸機構需要持牌經營,有兩種可能的轉型方向:獲取個人徵信牌照,依託數據優勢從事徵信服務;獲取消費金融、銀行等金融牌照,從事信貸業務。
無論哪種轉型方向,持牌經營都是未來趨勢,已經持有牌照的傳統金融機構和徵信機構受益。
投資建議:助貸機構持牌經營成為未來發展趨勢,已經持有牌照的傳統金融機構和持牌個人徵信機構受益。
風險提示:監管政策進一步收緊。
編輯/Ray
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