近期,海外市場和國內市場的行情,用一個詞來概括便是“震蕩”。
不論是海外的造車新勢力,還是國內的科技、新能源消費板塊,震蕩行情尤為明顯。
比如,近日「漲瘋了」的造車新勢力小鵬、理想和蔚來,在昨夜遭遇了罕見的大跌行情。
那麽,站在當下 ,該如何把握接下來的機會?對此,多家機構發表了最新看法。
順周期依然為主線
在多家機構看來,目前,順周期依然是主線。
興業證券王德倫團隊在最新的A股策略報告中指出,復蘇行情漸入佳境,建議關注經濟復蘇出口鏈、信用債衝擊下配置低估值價值股兩條主線。在經濟復蘇,出口優勢的行業主線,他們建議投資者關注化工、工業金屬、機械及器械、紡織鏈、家電、輕工等行業。
東北證券指出,行業配置短期仍偏均衡,關注景氣度中長期向上的科技、新能源,以及順周期相關的板塊。他們認為短期行業配置建議偏均衡,低估值順周期板塊的配置價值仍在,主要是因年底基金對低波動行業的配置性需求仍在,同時海外需求有所回升帶來部分上遊材料價格上漲,周期基本面有所改善,建議重點關注銀行、券商、有色、化工等板塊。
普遍認為,本輪周期股上漲的主要有三重邏輯:經濟復蘇,供需關系變化,價格提升,順周期行業受益;年底機構資金保存勝利果實調倉換股;周期板塊處於低估狀態。
消費領域可關注三大賽道
浦來德資產董事長兼基金經理龐劍鋒表示,看好消費三大賽道。
第一,食品餐飲的標準化賽道。為什麽一些上市的火鍋店這麽火?是因為隨著互聯網的發展,大家對標準化的餐飲需求提高了。需求提高後,這些餐飲要擴張,就要減少對廚師的依賴,而去使用容易復製的標準化食材。所以粵菜很難上市,火鍋就容易上市。國外餐飲標準化的龍頭市值都上萬億了,國內公司還有很大的空間。
第二,海外互聯網購物。疫情發生後,對海外互聯網購物會產生巨大的推動。就好像2003年SARS對國內互聯網購物的推動一樣。中國人的互聯網購物習慣是很強的,過去海外這塊就比較弱,疫情的到來迫使他們進行互聯網購物,就會大大加速海外互聯網購物發展。所以我們看好這個賽道。受益於海外互聯網購物習慣的形成,這里面可能還會出現一些大企業,我想出現500億市值的公司應該沒問題。這是一個巨大的市場。
第三,國內的休閑食品。奧利奧母公司億滋市值超過5000億人民幣,我們國內休閑食品頭部公司市值大概也就500億-600億。國內休閑食品未來還會有很大的空間。中國人口基數十分龐大,且中國改革開放才40多年,這意味著民間財富積累才40年左右。前40年大家追求的還是剛需的東西,比如房子,因此前些年房地產誕生了大企業。未來40年休閑的可選消費,就應該出大企業。
第四,垂直領域的互聯網電商。互聯網改造世界其實也才20年,某些領域還沒改造好。比如教育行業的互聯網改造還沒有改造好,線下教育很多公司不盈利。還有,比如低端的珠寶行業電商化。
那麽,具備什麽樣特質的公司,才會成長為千億級別的公司呢?
龐劍鋒表示,“它的口味一定是大眾化的,大眾能接受的,不是說家鄉的某種特產。還有一個最重要的就是管理層,要是積極向上的管理者,能夠不斷創新,且團結一致。這個就需要我們在二級市場做好調研。”
編輯:sabrina