全球宏觀

• 美銀警告：美股第三季或大幅下跌，五個因素打壓市場

  
  

美國銀行認為，五個因素將在第三季度給市場帶來壓力，導致資產價格回落，股市也可能大幅下跌，標普500指數可能跌至4000點以下。

美銀分析師表示，今年上半年，許多資產都迎來了利好消息，但這場華爾街「繁榮/泡沫」可能需要「稍事喘息」。他們認為，五大因素——大流行、價格、定位、政策和利潤——將在第三季度拖累信貸、股票和大宗商品回報，部分原因是市場預期第四季度企業盈利增長將相對較弱。

• 刺激起作用了？華爾街看好美股二季報

  
  

本週，美股上市公司迎來密集的二季度財報發表，華爾街普遍對此次財報季期望較高。據金融數據和軟件公司FactSet Research，預計今年二季度中，標普500成分股公司的每股收益將同比增長約63%，此前的一季度中該數據的同比增幅為52.5%。

瑞士信貸首席美國股票策略師Jonathan Golub表示：經歷了去年前三季度因新冠疫情引發的嚴重盈利下降後，預計盈利的復甦將主要由銀行等利率敏感型股票帶動。對上市公司利潤大幅增長的預期，是推動今年股市上漲的一個重要原因。儘管目前標普500指數躍升至歷史高點，關鍵的估值指標仍保持穩定。

• 摩根大通：在停止失業救濟後，幾乎沒有看到勞動力增加的跡象

  
  

摩根大通針對停止提供失業救濟的各州，調查了谷歌搜索「失業」和「工作」等關鍵詞的情況。「我們確實發現，在那些宣佈停止失業救濟的州，聲明後幾天內谷歌有關‘失業’的搜索量增加了，但幾乎沒有證據證明這一搜索量的增長表明實際在找工作的人有所增加。」

目前美國有一半以上的州結束了聯邦政府的失業救濟計劃，與此同時，有關這些計劃是否妨礙了就業的爭論仍在繼續。隨著經濟的重新開放，消費者需求的增長速度大大超過了企業召回工人的能力。

• 美國散戶在6月瘋狂買入ETF

  
  

最新機構數據顯示，美國散戶們在剛剛過去的6月大買ETF。6月美國散戶淨買入約280億美元的股票和ETF，創下2014 年來的單月紀錄，甚至超過今年1 月搶購「迷因股」時的狂熱。從ETF漲幅榜來看，領漲的ETF集中在稀土原料、鋰電池及房地產等板塊。

• 週一美股盤前，股指期貨漲跌互現

  
  

美國股指期貨盤前漲跌互現，新冠病毒在在美國南部和中西部各州蔓延抑製了第二季度經濟重新開放帶來的樂觀情緒。

• 歐股高開低走，拉加德稱歐洲央行將維持刺激政策

  
  

歐洲股市週一（7月12日）開盤小幅走高，但很快就轉為下跌，除了今天以外，本週將有許多經濟數據發佈以及央行官員的講話，投資者將在其中尋找經濟復甦和央行未來政策展的新線索。

熱點要聞

• 維珍銀河完成首次滿員太空試飛，盤前一度漲15%，後漲幅收窄

  
  

英國$維珍銀河(SPCE.US)$公司的「團結」號太空船11日完成首次滿員太空試飛，向其商業太空遊計劃邁進一步。該公司創始人理查德·布蘭森作為機組成員參與此次試飛。

維珍銀河盤前一度漲15%，後漲幅收窄，現漲近3%。

• 美國銀行：維珍銀河估值太高，維持「減持」評級

  
  

美國銀行表示，$維珍銀河(SPCE.US)$在週末成功試飛太空後，離太空旅遊業務的拓展又近了一步；但由於估值問題，仍維持該股「減持」評級。

美國銀行分析師Ronald Epstein稱：「鑑於我們的概率加權基礎，以及牛市和熊市的情況，我們認為風險回報更傾向於下行。此外，我們認為，目前的估值更多地反映了潛在的財務基本面，並讓該公司在潛在增長方面獲得了健康的多倍溢價。」

• 特斯拉股東告馬斯克案將開庭，或面臨罰款26億美元的罰款

  
  

$特斯拉(TSLA.US)$股東告馬斯克一案將開庭審理，馬斯克將親自出庭，或面臨26億美元的罰款。股東們認為，馬斯克利用他對特斯拉的控製，迫使公司在2016年拯救了瀕臨破產的SolarCity，挽救了馬斯克自己對該公司的投資。訴訟還指控特斯拉董事會治理不嚴，而股東希望馬斯克向特斯拉償還26億美元的交易成本。

• 蘋果面臨70億美元專利賠償風險，其律師威脅退出英國市場

  
  

據海外科技網站消息，代表$蘋果(AAPL.US)$的律師警告稱，如果法院要求蘋果向英國專利公司Optis Cellular支付"商業上不可接受的"賠償費用，蘋果公司可能會退出英國市場。

目前，蘋果正在與英國Optis進行訴訟，今年6月英國一名高等法院法官裁定蘋果侵犯了其中兩項4G專利，蘋果應支付相關費用。但是蘋果拒絕支付這筆專利許可費，目前法官尚未確定蘋果需支付的具體專利費。不過據相關報道，這可能是一場價值50億英鎊(約合70億美元)的法律訴訟。

• 英特爾擬投200億美元在歐盟多國建芯片工廠：目前正在遊説

  
  

全球「缺芯」的背景下，芯片製造商$英特爾(INTC.US)$表示，公司計劃投資200億美元（約合1296億元人民幣）在多個歐盟成員國建造芯片工廠。據英國《金融時報》7月12日報道，美國芯片製造商英特爾表示，該公司計劃中的200億美元歐洲新建半導體工廠投資可能擴散至多個歐盟成員國。目前該公司正在遊説，希望獲得歐盟對該項目的財政和政治支持。

• 韓國汽車技術研究院： 對台積電的依賴將會進一步增加

  
  

韓國汽車技術研究院在今日發佈的行業趨勢報告中稱，「半導體供應短缺將在今年第二季度達到頂峯，並將從今年下半年開始逐步恢復。」研究人員預測，隨著對高性能汽車半導體的需求增加，未來對$台積電(TSM.US)$生產的依賴將急劇增加。對於大多數高性能半導體來説，台積電工藝是必不可少的。目前，在MCU代工領域，台積電的市場份額超過70%。

• 小鵬汽車CEO何小鵬：希望小鵬G3i成年輕人在20萬以內智能SUV第一選擇

  
  

$小鵬汽車(XPEV.US)$今日發佈消息稱，正如小鵬汽車董事長何小鵬所説，「我們希望小鵬G3i成為年輕人在20萬以內智能SUV第一選擇。」小鵬汽車還表示，小鵬G3i是其對於年輕，對於美，對於未來科技的一種態度和堅持。

• 換電站迎來建設高峯期，蔚來汽車提高全年建站目標

  
  

截至6月底，國內累計建設了716座換電站，較2020年12月底增加了近三成。新站點還在不斷投用。截至7月11日，$蔚來(NIO.US)$汽車在全國建設了308座換電站，其中逾五成是2021年新建的。換電站場地選址方面的競爭已經開始。蔚來汽車總裁秦力洪透露，公司決定暫不發佈高速公路換電站佈局信息，原因之一是「怕競爭對手出手抬價搶地方」。該公司僅透露，至2021年年底，高速換電站的數量將比年初多出兩倍以上。

• 騰訊音樂宣佈對業務線和相關人員進行調整

  
  

日前，$騰訊音樂(TME.US)$下發內部郵件，宣佈對QQ音樂和酷我在內的業務線和相關人員進行調整。在本次調整中，QQ音樂業務線將成立長音頻業務中心，負責QQ音樂長音頻專區的產品研發工作；酷我音樂旗下最賺錢的業務「聚星直播」，將交由酷狗音樂的高管謝歡領導；酷我音樂業務線的商業化業務將交給騰訊音樂商業廣告部總經理劉憲凱負責。

美股盤前成交額TOP20