來源:華爾街見聞
面對暴跌的美股,部分機構選擇拋售止損,也有機構選擇留守,因為他們想不出其他更好的選擇。
由於美聯儲激進加息、通脹持續高企,市場擔憂美國經濟衰退,疊加俄烏衝突的影響,美股近期持續下行。這使得一些對衝基金蒙受了巨額虧損,他們選擇暫時退出美股市場。
與此同時,也有一些選擇留守的對衝基金。他們稱,當下投資市場不景氣,如加密貨幣崩潰、現金被通脹影響縮水、避險資產黃金轉為虧損、債券價格暴跌等,即使投資者拋售美股也不知道如何再投資。
部分對衝基金跑了
隨著標普500指數已經連續六周下跌,對衝基金的虧損激增,他們開啟了自2011年以來最持久的連續拋售行為。
對於大量投資了風險資產的對衝基金而言,一些重倉了高估值成長型科技股的基金正面臨收益大幅回撤。
根據數據提供商EPFR的數據,購買美股的基金在過去五周內大幅流出近370億美元。
高盛預計,截至上周三,專注於投資美股的對衝基金近一年大幅虧損了約18.3%。
還有交易員警告稱,未來可能還會出現一連串的大額贖回,導致基金關閉。
《金融時報》援引服務上市公司數目最多的紐交所指定做市商、Citadel Securities DMM的部門主管彼得·賈奇(Peter Giacchi)稱:
當你看到指數日波動2.5%或3.5%時,這些波動不僅僅是由交易波動驅動的,顯然還有去槓桿化的原因。這不是“噪音”,而是有人在冒險。
高盛上周四的報告稱,其美股對衝基金客戶的總槓桿率已經連續五天下跌,這是自2016年開始追蹤該數據以來的最長跌幅。
另外,摩根士丹利指出,這些對衝基金瘋狂拋售股票的同時增加了空頭交易,如果股票或指數下跌,那麽押注空頭的可能會得到回報。
摩根大通警告稱,雖然有跡象表明美股可能接近觸底,但是基金仍有削減市場敞口的空間。
仍有基金選擇留守
當然,有人選擇跑路,也有人選擇留守。
在留守的對衝基金看來,目前投資市場不景氣,加密貨幣正在崩潰,現金被通貨膨脹影響縮水,避險資產黃金轉為虧損,甚至債券價格也在暴跌。
這種不尋常的“齊跌現象”反映了市場目前極度的不確定性。有對衝基金認為,即使投資者拋售了美股,他們也不知道如何再進行投資。
《華爾街日報》稱,投資者可能會想,即使是最糟糕的市場也應該有避風港。然而現實是,目前這個任何都在拋售的市場讓機構和散戶投資者同時感到困惑。
許多交易員稱他們正在尋找其他投資,但目前即使是久經考驗的避險資產也已經失去了吸引力。他們稱:
當通貨膨脹率徘徊在8%左右,市場看起來就不那麽有吸引力了。另外,當抵押貸款利率上升且房價升升至創紀錄的水平時,投資房地產可能也會讓人“感到無力”。
編輯/Corrine