編輯/財經新聞Zoe
Wedbush：蘋果2021財年iPhone銷量有望創紀錄
投行Wedbush分析師Dan Ives表示，$蘋果(AAPL.US)$有望在2021財年售出2.4-2.5億部iPhone，打破2015財年2.31億部iPhone的銷售記錄。
Ives在一份研究報告指出：「盡管華爾街預測2021財年iPhone出貨量約為2.2億部，但我們認為，根據目前的發展軌跡，在牛市情況下蘋果仍然有可能售出2.4億部以上的iPhone，很容易超越蘋果公司2015財年的2.31億部紀錄。」
Ives預計，全球3.5億iPhone用戶目前正處於「升級窗口期」，他認為這將導致蘋果今年「出現前所未有的超級升級周期」。
截至發稿，蘋果盤前漲0.84%，報128.98美元。
騰訊遭股東減持，大行怎麽看？
大和：騰訊遭股東減持令股價短期受壓，提供買入機會
大和發表報告表示，$騰訊控股(00700.HK)$遭大股東減持會令股價短期受壓，但同時認為給予投資者買入機會，相信公司只要較早推出令人期待的遊戲，旗下網遊業務收入仍可有強勁表現。
大和表示，重申對騰訊「買入」評級及目標價870港元。
國信：騰訊大股東非基本面原因減持，創造良好入場時機
國信證券發布研報指，大股東Naspers持有騰訊20年以來，僅主動減持過騰訊股份1次，因分拆上市間接減持2次，每次都是為了消除公司市值相對所持有的騰訊股份的折價，而管理層對騰訊的長期發展始終看好。
本次減持規模約928-960億人民幣，過去一年內，騰訊日均成交額為122億元，短期內騰訊可能會短期在資金面承壓，創造布局良機。
該行對騰訊的長期發展堅定看好，維持此前的盈利預測，預計2021-2023年騰訊Non GAAP下淨利潤分別為1591、1913、 2254 億元，維持目標價807-855港幣，對應2021年PE為34-36倍，相對當前的估值空間為28%-36%，當前價格具備較高吸引力，繼續維持「買入」評級。
方正：大股東減持系正常財務安排，對騰訊影響不大
方正證券發表研報稱，此次配股出售系大股東階段性正常財務安排，預計對公司影響不大。
研報中還提到Prosus此次出售股票所得收益計劃用於提升公司的財務靈活性，從而進一步投資於成長型企業，以及用於一般性企業用途。方正認為此次配股出售也將為其投資更多新興領域和創新企業提供資金。
騰訊今日收跌1.51%，報620港元，總市值5.9萬億港元。
加碼社區團購或拖累業績，阿里遭大和、麥格理下調目標價
大和：降阿里目標價至300港元，預計斥逾200億元攻社區團購引關注
大和發表報告，重申對$阿里巴巴-SW(09988.HK)$「買入」投資評級，按綜合方式作估值，下調對其未來12個月目標價，由325港元降至300港元，反映對其核心電商業務估值預測市盈率由26倍降至23倍，因降毛利率預測及將估值預測伸延至2022年。
該行估計阿里巴巴2021財年第四財季收入1,760.63億元（同比升54%、環比跌20%）。其中，核心電商業務收入1,490.53億元（同比升59%、環比跌24%）、雲計算業務收入179.9億元（同比升47%、環比升12%）、數碼媒體及娛樂業務收入67.32億元（同比升13%、環比跌17%）。毛利率預測為37%（同比升0.42個百分點）。該行預計阿里2021財年第四財季非通用會計準則純利279.42億元（同比升25%，環比跌53%）。
大和估計，阿里2021財年第四財季總交易額增長回升，但毛利壓力仍然持續，並估計集團會投資最少200億元於社區團購業務，將成市場負面關注點。該行下調阿里巴巴2022財年每股盈利預測13%，反映相關投資較高的因素。
麥格理：下調阿里巴巴目標價至359港元，評級「跑贏大市」
麥格理發表的研究報告，將阿里巴巴目標價降至359港元，期望是最後一次降公司目標價，不過認為仍需要數月時間研究其業務發展，雖然該行對行業采取審慎的看法，不過仍認為阿里在同業中較可取，維持「跑贏大市」評級，認為大部分風險已反映在股價上。
該行表示與公司討論後，認為投資將於新一財年有較大影響，即6月份的季度以後，估計公司3月份的季度將受投資於社區團購等新業務所拖累，將公司3月份的季度非通用會計準則EBITA預測由355億元，降至276億元，而市場預期則為335億元。
麥格理認為競爭對手似乎正投入更多資源在社區團購等新業務上，對公司在社區團購的投資預測從190億元，上調至240億元，認為阿里將在新業務上維持進取的投資計劃，包括淘寶特價版及直播等，同時預計公司將加強獲客及留住「餓了麽」的用戶。為審慎起見，該行將公司2022年非通用會計準則EBITA預測由2,030億元，降至1,890億元，低於市場預期的2,200億元，認為風險對盈利帶來了影響。
不過值得慶幸的是公司整體收入趨勢健康，預計3月份的季度客戶管理收入(CMR)按年增39%，主要受惠淘寶及天貓商品交易額提升，以及抽成有溫和改善。
阿里今日收漲0.45%，報223港元，總市值4.8萬億港元。
Loop Capital：維持AMC院線「賣出」評級
Loop Capital重申$AMC院線(AMC.US)$「賣出」評級，該行認為其近期股價走勢是由Reddit的看漲交易和近期的復蘇看漲推動的，而電影業在未來幾年內不會回到疫情前的水平。
分析師 Alan Gould表示:「我們不知道這種情況會持續多久，但我們堅信，從長遠來看，基本面因素將占上風。」他解釋道：「整個行業基本面已經下降，在我們看來，AMC的競爭地位並沒有改善，盡管其企業價值幾乎翻了一番，而與之最接近的競爭對手的價值卻在下降。」
盡管上周末上映的《哥斯拉大戰金剛》(Godzilla vskong)推動了影院票房的上漲，Gould認為電影業在未來幾年內不會回到疫情前的水平。
與此同時，他指出，該股平均交易價為3.13美元/股，但為什麽自1月底以來，該公司卻沒有進行更多的股票增發等。
截至發稿，AMC院線盤前漲0.81%，報9.93美元。
瑞信：首次覆蓋貝殼「跑贏大盤」評級
瑞信發布研報表示，中國住宅交易市場具有巨大的潛在市場，首次覆蓋$貝殼(BEKE.US)$「跑贏大盤」評級。
該行分析師表示，貝殼的代理合作網絡有著深厚的護城河，增長前景也更為迅速。同時貝殼是中國最大的線上/線下房屋交易和服務平台，預計到2024年，中國住宅交易市場的經紀業務的滲透率將從2020年的47%提高到61%。同時瑞信估計，到2024年，經紀服務的總交易額將達到19萬億元人民幣(合2.9萬億美元)，這意味著13.4%的復合年增長率。
瑞信預計貝殼2023年營收將達到1360億元人民幣(約合210億美元)，預計2020-2023年復合年增長率為24%。
截至發稿，貝殼盤前漲2.71%，報57.6美元。
編輯/財經新聞Zoe
Wedbush：蘋果2021財年iPhone銷量有望創紀錄
投行Wedbush分析師Dan Ives表示，$蘋果(AAPL.US)$有望在2021財年售出2.4-2.5億部iPhone，打破2015財年2.31億部iPhone的銷售記錄。
Ives在一份研究報告指出：「儘管華爾街預測2021財年iPhone出貨量約為2.2億部，但我們認為，根據目前的發展軌跡，在牛市情況下蘋果仍然有可能售出2.4億部以上的iPhone，很容易超越蘋果公司2015財年的2.31億部紀錄。」
Ives預計，全球3.5億iPhone用戶目前正處於「升級窗口期」，他認為這將導致蘋果今年「出現前所未有的超級升級週期」。
截至發稿，蘋果盤前漲0.84%，報128.98美元。
騰訊遭股東減持，大行怎麼看？
大和：騰訊遭股東減持令股價短期受壓，提供買入機會
大和發表報告表示，$騰訊控股(00700.HK)$遭大股東減持會令股價短期受壓，但同時認為給予投資者買入機會，相信公司只要較早推出令人期待的遊戲，旗下網遊業務收入仍可有強勁表現。
大和表示，重申對騰訊「買入」評級及目標價870港元。
國信：騰訊大股東非基本面原因減持，創造良好入場時機
國信證券發佈研報指，大股東Naspers持有騰訊20年以來，僅主動減持過騰訊股份1次，因分拆上市間接減持2次，每次都是為了消除公司市值相對所持有的騰訊股份的折價，而管理層對騰訊的長期發展始終看好。
本次減持規模約928-960億人民幣，過去一年內，騰訊日均成交額為122億元，短期內騰訊可能會短期在資金面承壓，創造佈局良機。
該行對騰訊的長期發展堅定看好，維持此前的盈利預測，預計2021-2023年騰訊Non GAAP下淨利潤分別為1591、1913、 2254 億元，維持目標價807-855港幣，對應2021年PE為34-36倍，相對當前的估值空間為28%-36%，當前價格具備較高吸引力，繼續維持「買入」評級。
方正：大股東減持系正常財務安排，對騰訊影響不大
方正證券發表研報稱，此次配股出售系大股東階段性正常財務安排，預計對公司影響不大。
研報中還提到Prosus此次出售股票所得收益計劃用於提升公司的財務靈活性，從而進一步投資於成長型企業，以及用於一般性企業用途。方正認為此次配股出售也將為其投資更多新興領域和創新企業提供資金。
騰訊今日收跌1.51%，報620港元，總市值5.9萬億港元。
加碼社區團購或拖累業績，阿里遭大和、麥格理下調目標價
大和：降阿里目標價至300港元，預計斥逾200億元攻社區團購引關注
大和發表報告，重申對$阿里巴巴-SW(09988.HK)$「買入」投資評級，按綜合方式作估值，下調對其未來12個月目標價，由325港元降至300港元，反映對其核心電商業務估值預測市盈率由26倍降至23倍，因降毛利率預測及將估值預測伸延至2022年。
該行估計阿里巴巴2021財年第四財季收入1,760.63億元（同比升54%、環比跌20%）。其中，核心電商業務收入1,490.53億元（同比升59%、環比跌24%）、雲計算業務收入179.9億元（同比升47%、環比升12%）、數碼媒體及娛樂業務收入67.32億元（同比升13%、環比跌17%）。毛利率預測為37%（同比升0.42個百分點）。該行預計阿里2021財年第四財季非通用會計準則純利279.42億元（同比升25%，環比跌53%）。
大和估計，阿里2021財年第四財季總交易額增長回升，但毛利壓力仍然持續，並估計集團會投資最少200億元於社區團購業務，將成市場負面關注點。該行下調阿里巴巴2022財年每股盈利預測13%，反映相關投資較高的因素。
麥格理：下調阿里巴巴目標價至359港元，評級「跑贏大市」
麥格理髮表的研究報告，將阿里巴巴目標價降至359港元，期望是最後一次降公司目標價，不過認為仍需要數月時間研究其業務發展，雖然該行對行業採取審慎的看法，不過仍認為阿里在同業中較可取，維持「跑贏大市」評級，認為大部分風險已反映在股價上。
該行表示與公司討論後，認為投資將於新一財年有較大影響，即6月份的季度以後，估計公司3月份的季度將受投資於社區團購等新業務所拖累，將公司3月份的季度非通用會計準則EBITA預測由355億元，降至276億元，而市場預期則為335億元。
麥格理認為競爭對手似乎正投入更多資源在社區團購等新業務上，對公司在社區團購的投資預測從190億元，上調至240億元，認為阿里將在新業務上維持進取的投資計劃，包括淘寶特價版及直播等，同時預計公司將加強獲客及留住「餓了麼」的用戶。為審慎起見，該行將公司2022年非通用會計準則EBITA預測由2,030億元，降至1,890億元，低於市場預期的2,200億元，認為風險對盈利帶來了影響。
不過值得慶幸的是公司整體收入趨勢健康，預計3月份的季度客戶管理收入(CMR)按年增39%，主要受惠淘寶及天貓商品交易額提升，以及抽成有溫和改善。
阿里今日收漲0.45%，報223港元，總市值4.8萬億港元。
Loop Capital：維持AMC院線「賣出」評級
Loop Capital重申$AMC院線(AMC.US)$「賣出」評級，該行認為其近期股價走勢是由Reddit的看漲交易和近期的復甦看漲推動的，而電影業在未來幾年內不會回到疫情前的水平。
分析師 Alan Gould表示:「我們不知道這種情況會持續多久，但我們堅信，從長遠來看，基本面因素將佔上風。」他解釋道：「整個行業基本面已經下降，在我們看來，AMC的競爭地位並沒有改善，儘管其企業價值幾乎翻了一番，而與之最接近的競爭對手的價值卻在下降。」
儘管上週末上映的《哥斯拉大戰金剛》(Godzilla vskong)推動了影院票房的上漲，Gould認為電影業在未來幾年內不會回到疫情前的水平。
與此同時，他指出，該股平均交易價為3.13美元/股，但為什麼自1月底以來，該公司卻沒有進行更多的股票增發等。
截至發稿，AMC院線盤前漲0.81%，報9.93美元。
瑞信：首次覆蓋貝殼「跑贏大盤」評級
瑞信發佈研報表示，中國住宅交易市場具有巨大的潛在市場，首次覆蓋$貝殼(BEKE.US)$「跑贏大盤」評級。
該行分析師表示，貝殼的代理合作網絡有著深厚的護城河，增長前景也更為迅速。同時貝殼是中國最大的線上/線下房屋交易和服務平臺，預計到2024年，中國住宅交易市場的經紀業務的滲透率將從2020年的47%提高到61%。同時瑞信估計，到2024年，經紀服務的總交易額將達到19萬億元人民幣(合2.9萬億美元)，這意味著13.4%的複合年增長率。
瑞信預計貝殼2023年營收將達到1360億元人民幣(約合210億美元)，預計2020-2023年複合年增長率為24%。
截至發稿，貝殼盤前漲2.71%，報57.6美元。
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