港股收評

財經新聞5月6日 | 港股主要指數收漲，截至收盤，恒指漲0.77%報28637點，國指漲0.32%報10756點，恒生科技指數漲0.36%報8136點。

板塊方面，物管股上揚，保利物業漲6.78%表現最佳，中海物業漲超4%，佳兆業美好、世茂服務漲超3%。興業證券日前指出，物業管理行業的行業屬性，即存量+增量的發展模式，無重大資本開支，淨現金的財務狀況，穩定的派息分紅，決定了行業的估值下限。而物管公司的管理服務水平，物業的質量以及業績增長的潛力和確定性決定了估值的上限。

家電股走強，海爾智家漲超7%，JS環球生活漲超4%，海信家電跟漲。海爾智家近期連續兩日回購股份，涉資約5600萬港元。

光伏玻璃股繼續下挫，福萊特玻璃跌6%，信義光能跌超5%。中銀國際此前報告稱，光伏玻璃板塊很難重演2020年的觸底反彈行情，玻璃價格將長期處於低位。花旗日前下調福萊特H股評級至「沽售」，目標價降至22港元。另外，4月底董高監等擬減持福萊特H股合計不超過1686.42萬股。

汽車股再度走低，恒大汽車跌超3%，比亞迪股份跌超2%，北京汽車、吉利跌超1%。比亞迪股份近期公布一季報後遭摩根大通、大和、瑞銀等多家大行下調目標價。

教育板塊下跌，希望教育大跌11.76%，思考樂教育跌超10%，民生教育跌超6%。

個股方面，$重慶鋼鐵股份(01053.HK)$收漲10.62%。中泰證券認為，盡管近期鋼鐵產量和庫存數據反映需求端出現放緩跡象，但鋼價依然強勢，限產預期對基本面支撐力度較強。二季度鋼鐵行業盈利有望重回歷史峰值，如果股價因此次政策出現一輪調整，可逢低布局，在需求明顯降溫之前仍可交易半年報超預期機會。

$綠葉製藥(02186.HK)$漲5.03%。公司今日早間發公告稱，集團附屬公司博安生物所開發的治療新型冠狀病毒肺炎的在研新藥LY-CovMab已在中國完成I期臨床試驗。

$攜程集團-S(09961.HK)$漲超5%。攜程發表報告稱，五一黃金周總訂單量按年增約2.7倍，對比2019年同期增幅超過30%。期內，消費者跨省出遊意願強烈，攜程機票單日訂單量較2019年同期最高增幅約28%。另外，公司將於5月19日公布2021年首季度業績。

$醫思健康(02138.HK)$漲超10%。匯豐研究報告稱，將醫思健康目標價由7.5港元大幅上調100%至15港元，評級「買入」。該行預期，隨著人們對美容服務的接受程度日益提高，中國醫學美容服務市場有望於2024年上升一倍。而公司為主要受益者，因公司正加速在大灣區發展，並受多項因素支持，處於有利位置。

$中國鋁業(02600.HK)$漲超4%。滬鋁午後再度走強，突破1.9萬再創11年新高。申銀萬國期貨指，上周國內社會庫存較前一周減少1.4萬噸至111.6萬噸，近期庫存回落速度有所放緩，短期鋁錠庫存預計繼續下行。鋁價高位盤整後短期存在一定回調風險，但庫存加速下行支撐價格，鋁價或維持偏強震蕩，此外中長期基本面強勢同樣支撐價格。

$百度集團-SW(09888.HK)$跌超2%，盤中刷新港股上市以來新低，該股已連續第六日下跌，累計跌幅超10%。百度將於5月17日舉行董事會會議以審批一季度業績。

港股通資金

港股通方面，今日港股通（南向）淨流入19.1億港元。

消息面

快遞行業，國家郵政局監測數據顯示，今年五一假期（5月1日至5日），全國郵政快遞業攬投快遞包裹量接近26億件。其中，攬收快遞包裹13.4億件，同比增長22.95%，與2019年同期相比增長97.13%；投遞快遞包裹12.5億件，同比增長22.28%,與2019年同期相比增長91.77%。

手遊方面，Sensor Tower商店情報平台顯示，2021年4月中國手遊發行商在全球 App Store 和 Google Play 的收入排名。本期共39個中國廠商入圍全球手遊發行商收入榜TOP100，合計吸金近22.8億美元，占全球TOP100手遊發行商收入的39.5%。

房地產行業，4月，百強房企實現銷售操盤金額10359.7億元，環比微降4.2%，同比增長32%，較2020年月均銷售規模增長8.3%。從今年前4個月累計銷售操盤金額來看，百強房企銷售業績規模同比增長65.3%，較2019年同期增長近42.3%。

面板行業，面板專業調研機構WitsView5月5日公布最新報價調查，5月上旬，電視、筆電及顯示器三大應用面板價格持續走揚，連12個月上漲達陣，創下「連漲一整年」的紀錄，預期6月也將延續漲價趨勢。具體來看，5月上旬，各尺寸電視面板較4月下旬漲約2~5美元，漲幅在1.3~2.3%間；各尺寸筆電較4月下旬上漲1.2美元，漲幅2.2~2.4%；各尺寸顯示器則都上漲1美元，漲幅1.1~1.6%。

鋼鐵行業，工信部印發修訂後的鋼鐵行業產能置換實施辦法，自6月1日起施行。大氣汙染防治重點區域嚴禁增加鋼鐵產能總量。未完成鋼鐵產能總量控製目標的省（區、市），不得接受其他地區出讓的鋼鐵產能。長江經濟帶地區禁止在合規園區外新建、擴建鋼鐵冶煉項目。大氣汙染防治重點區域置換比例不低於1.5:1，其他地區置換比例不低於1.25:1。

機構觀點

興業證券研報認為，5月港股做多窗口期開啟，聚焦盈利驅動的優質個股行情。2月份開始的季度性調整在4月底已到尾聲，最遲5月中旬將迎來季度級別的做多窗口期。建議逢低做多，積極把握盈利驅動型的結構性行情。

中泰證券研報認為，目前海外宏觀形勢和政策環境對股市依然有利，和經濟復蘇相關的板塊邏輯更順暢，體現在美股周期/價值板塊顯著跑贏成長。國內仍然是預期弱於現實，悲觀預期難以兌現的狀態，中觀數據如發電量、能源表觀消費量與歷史同期相比都處在較強的水平，無論是房地產數據，還是出口數據都彰顯了基本面的韌性，多數行業延續了年初以來的高景氣度，隨著業績披露期的結束，5月依然是不錯的交易窗口，預計指數易漲難跌。

中信證券明明債券研究團隊在研報中稱，一季度經濟數據呈現「類滯脹」特征，但短期內不必擔心類滯脹的風險。長期來看，滯脹風險相對可控，一方面發達經濟體對於經濟和政策力度的把握越來越好，事實也證明非常規的貨幣政策未必導致通脹失控。另一方面，國內宏觀政策一貫秉持穩健均衡的思路，「碳中和」政策導致滯脹的風險非常有限。但是，未來會不會出現類滯脹情形還要取決於疫情的變化，若局部疫情擴散超預期，供給端壓力仍然不減，也不能排除局部國家滯脹和全球類滯脹出現的可能性。

摩根大通預計，美聯儲將從2022年1月份開始減少其每月的債券購買。摩根大通資產管理公司固定收益全球負責人Bob Michele表示，由於經濟強勁復蘇，美聯儲將開始縮減其資產購買規模，每月的縮減規模分別為100億美元的美國國債和50億美元的抵押貸款支持證券。美聯儲目前每月的購債規模為1200億美元。Michele表示，有關減碼的討論可能會在8月份的傑克遜霍爾會議上開始。