一周前瞻 | 美股財報季開啟！台積電攜銀行股打響第一槍！

2022-01-09

最後更新: 2024-05-08 10:00

下周（1.10-1.14）重磅財經事件：

1、美股四季度財報季將拉開序幕，銀行股率先襲來：摩根大通、花旗、富國銀行；此外，台積電也將公布最新業績；

2、美聯儲動態方面：美國參議院銀行委員會將就提名鮑威爾連任美聯儲主席舉行聽證會；

3、數據方面：市場極為關注的美國CPI、零售銷售數據將出爐；中國將公布包括12月CPI/PPI等重要經濟數據；

4、新股方面，環龍控股、金力永磁和德盈控股紮堆赴港上市，資管巨頭TPG登陸納斯達克。

1月10日周一

關鍵詞：環龍控股公布中簽結果

周一無重大財經事件、以及相關財報數據公布，主要留意周末消息對行情的影響。

新股方面，造紙毛毯製造商$環龍控股(02260.HK)$將公布中簽結果。

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1月11日周二

關鍵詞：鮑威爾聽證會、美國各地區美聯儲主席講話、環龍控股上市

周二，除了兩位美聯儲官員將進行講話，值得注意的是，美國參議院銀行委員會將就提名鮑威爾連任美聯儲主席舉行聽證會，這也是他新年以來的首次公開發聲。

考慮到他本人一直強調「提前給市場政策預期」，這場聽證會也是為1月FOMC會議定調的最佳時機。按照此前啟動Taper的做法，如果美聯儲傾向於在三月加息，至少會在本月底給出較為明確的指引。

新股方面，$環龍控股(02260.HK)$將於當日上市。

1月12日周三

關鍵詞：中國12月CPI/PPI、美國12月CPI

經濟數據方面，按照國家統計局工作安排，周三將發布2021年12月份的CPI和PPI數據。

預計去年12月份CPI同比上漲1.6%，較11月份的2.3%明顯回落。PPI同比增速小幅下降至11%，全年GDP增速有望超過8%。此外，2022年一季度GDP增速有望實現5.3%以上。
-粵開證券首席宏觀研究員羅誌恒預測

另外，周三出爐的美國CPI數據也需重點關注。美國11月CPI同比增速達到6.8%，也是近39年來的新高。市場分析認為，考慮到先行指標PPI接近10%，12月美國CPI很有可能突破7%，進一步加固「美聯儲三月加息」的交易邏輯。

新股方面，$HILLSTREAM BIOPHARMA, INC.(HILS.US)$、$Industrial Tech Acquisitions II, Inc.(ITAQU.US)$將於當日上市。

1月13日周四

關鍵詞：美聯儲褐皮書，達美航空/台積電財報，金力永磁公布中簽結果、資管巨頭TPG上市

周四，美聯儲將公布經濟狀況褐皮書，該報告主要描繪美國的經濟趨勢和所面臨的挑戰，而美國經濟狀況是加息的關鍵因素。

財報方面，$達美航空(DAL.US)$、$台積電(TSM.US)$等將於美股盤前發布財報。其中，盡管達美航空三季度財報超出了分析師預期，但該航空公司仍未完全擺脫困境，首席執行官Ed Bastian預測四季度將出現「適度虧損」。

根據此前的業績指引，台積電管理層預計2021Q4營收將繼續創新高達到154-157億美元，毛利率指引區間為51%-53%。

新股方面，$金力永磁(06680.HK)$將公布中簽結果；全球最大的私募股權巨頭之一$TPG Inc(TPG.US)$將在納斯達克掛牌上市，$Justworks, Inc.(JW.US)$、$FGI Industries Ltd.(FGI.US)$將於當日上市。

金力永磁為領先的高性能稀土永磁材料生產商。根據弗若斯特沙利文的資料，2020年公司的高性能稀土永磁材料產量的市場份額約為14.5%，排名世界第一。根據弗若斯特沙利文的資料，2020年公司使用晶界滲透（「晶界滲透」）技術生產4111噸高性能稀土永磁材料，於晶界滲透稀土永磁材料市場排名世界第一，約占21.3%的市場份額。
財務狀況方面，公司2018~2020年的收入分別為12.8億元、16.3億元、22.9億元，2021年上半年的收入為17.7億元，同比增加93%。2018~2020年的淨利潤分別為1.5億元、1.6億元和2.4億元人民幣，2021年上半年的淨利潤為2.2億元，同比增長141%。

1月14日周五

關鍵詞：零售銷售月率、摩根大通、花旗、富國銀行等公布財報、德盈控股公布中簽結果

周五，中國將公布12月貿易數據，投資者可通過該數據了解出口商在成本上升和運輸瓶頸問題下的表現如何。

市場將迎來素有「恐怖數據」之稱的美國12月零售銷售數據，需重點關注。此前美國11月零售數據僅較10月環比上升0.3%，市場將此解讀為供應鏈緊張的狀況使得消費者提前采購假日季的商品。照此邏輯疊加疫情反彈引發的封鎖管控，12月的零售數據勢必將承壓。

財報方面，$摩根大通(JPM.US)$、$花旗集團(C.US)$和$富國銀行(WFC.US)$等銀行股將於美股盤前公布最新一季財報，標誌著美股財報季拉開帷幕。市場預計，銀行股第四季度財報將延續過去的亮眼表現，但奧密克戎變種病毒的爆發將考驗消費和投資需求。另外，隨著釋放貸款損失撥備提供的增益逐漸消退，華爾街巨頭繼續碾壓市場分析師預期將頗有難度。

受奧密克戎的影響，一季度貸款增長可能會遭遇減速。但我們預計，在2022年剩餘時間里，貸款增長將恢復上升軌道。
-Wedbush分析師David Chiaverini表示

新股方面，$德盈控股(02250.HK)$將公布中簽結果，$金力永磁(06680.HK)$將登陸港交所。

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編輯/Corrine

財經新聞常見問題 FAQ

甚麼因素會影響錢財的價值？

由於產品和服務的價格不斷上升，故幣值會隨時間而降低，這便是通貨膨脹。幣值會受以下因素侵蝕通脹：簡單來說，產品和服務的價格上升，就會造成通脹。當物價上升，受薪人士便會要求加薪，隨著通脹加劇，貨幣的購買力便不斷減弱。利率波動：當利率下降，存款的利息回報便會減少。如果存款利率低於通脹，儲蓄便會失去原有的價值。但某類投資如股票和債券等卻可能因息口下降而升值。

為何銀色債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存 ?

根據銀色債券發行通函，若客戶經配售銀行申請銀色債劵，所分配的銀色債券會以債務工具於中央結算系統(CMU)作清算。

甚麼是債券？

債券是由政府、公司或其他機構發行的一種借貸票據。當您購入債券，即等同向發行者提供貸款，發行者則承諾於債券到期日以指定價格贖回債券，而在到期日前則須支付指定的利息。債券的種類繁多，不同的發行者以不同的條款發行債券。例如：定息債券、浮息債券、零息債券及存款證等。一般來說，債券及存款證的回報比較穩定。目前，銀行可代客買賣多種債券和存款證，除備有多種主要貨幣選擇外，客戶亦可選擇不同債券發行機構，包括政府，如中國政府、美國政府及香港特區政府等，或本地著名的半官方機構，超國機構及世界知名的公司。此外，債券年期由一年至三十年不等，而票面收益亦各異，選擇眾多，能符合投資者的不同需要。投資金額低至港幣1萬元。

甚麼是證券？

證券是一般可在股票市場交易之投資工具的統稱。任何人士均可透過經紀或銀行從事證券投資，並可從每日的報章或互聯網觀察投資行情。證券投資的回報潛力一般高於儲蓄戶口。在經濟蓬勃的地區，只要假以時日，股市一般都會出現增長，有時更會在短時間內急升。但是，股市波動在所難免，所以購買證券不應視為一種短線的謀利方法。購買證券需要支付有關的交易費用，例如經紀佣金。如果要享有交收的便利，您可考慮採用銀行證券買賣服務。除了自行投資證券外，您亦可委託專業投資管理人員或公司代勞。

何謂「首次公開招股」(IPO)？

「首次公開招股」(IPO)是指一間公司首次向公眾投資者發行新股，債券或銀行發行的存款證。此類股票，債券或存款證有可能在證券交易所上市買賣。

為何我經銀行IPO申請獲分配的通脹掛鈎債券以債務工具於中央結算系統(CMU) 作清算及儲存？

根據通脹掛鈎債券發行通函，若客戶經配售銀行申請該債劵，所分配的債券會以債務工具中央結算系統(CMU)作清算，及在銀行的債券買賣服務透過場外交易買賣。

如何啓動我的中國A股交易服務？

如您已持有銀行綜合投資戶口及人民幣儲蓄戶口，即可買賣合資格的中國A股，毋須登記。如您未持有任何銀行綜合投資戶口，亦可透過銀行銀行網上理財（只適用於現有銀行銀行客戶）或親臨任何一間銀行分行開立綜合投資戶口，過程方便快捷。此服務只適用於非美國個人客戶並持有符合美國稅務局要求的身分證明文件，例如香港永久居民身份証或護照。

參加銀行的「股票月供投資計劃」有什麼好處？

您可以：以符合預算的金額購入股票透過「成本平均法」減低投資風險享受中長線投資所帶來的較高回報潛力迎合個人的儲蓄投資需要

甚麼是單位信託基金？我怎受惠於基金投資？

單位信託基金亦稱互惠基金為投資者提供多元化投資機會，方法是由基金經理把眾投資者的資金，匯聚成一筆龐大基金，用以在廣泛地區及市場作不同的投資。所以，即使個人的投資額不大，投資者亦可參予全球各地市場的證券、債券、貨幣及商品投資。這種多元化投資稱為投資組合。單位信託基金提供多項有利因素：分散風險：由於分散投資，故基金的風險通常低於投資單一股票。但不同的基金，其風險和回報的水平，當然亦會有差異。專業管理：基金經理的日常工作主要是研究和管理投資。個人投資者一般很難像基金經理對全球市場有透徹的認識，但如果購買單位信託基金，便可享有基金經理提供的專業知識。投資全球市場：透過單位信託基金，您的資金可運用於個人投資者未必能夠涉足的海外市場，從而擴闊投資範疇。經濟效益：由於大量投資者的資金以單一基金處理，故能平均攤銷經營成本和佣金，減低個人投資者支付的費用。流動性：您可在任何交易日（但基金所掛屬國家的公眾假期除外）買賣單位信託基金，增加資金流動性。有些單位信託基金產品與各證券交易所上市的指數期權掛屬，亦有時與貨幣期權掛屬。這種基金的風險略高於多元化的基金組合。

什麼是結構投資產品？它是如何運作的？

結構投資產品是涉及衍生工具的投資產品，其回報﹑到期金額及/或其結算方法是參照1) 任何一項或多於一項的參考資產的價格、價值或水平的變動; 及/或 2) 任何事件的發生或不發生而釐定。

有哪些資產屬於要約範圍內？

要約僅針對透過歐洲清算銀行有限公司(Euroclear Bank SA/NV) 直接持有的證券（即債券，存款證和股票），Euroclear Bank SA / NV是本行參與的唯一歐洲經濟區中央證券存管處（例如帶有ISIN 前置代號XS，US，AU，CA）。該要約與透過Euroclear的其他託管人或附屬託管人持有的證券無關。

當「高息投資存款」的存款日為提交指示之後第2個營業日，如何計算綜合理財戶口有抵押信貸的信貸比例？

若已於交易日(Trade Date) 開立「高息投資存款」並處於存款日(Deposit Date)之前的時間: 如以外幣作為存款貨幣，該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。因此有抵押信貸的信貸額將會下降，基於外幣存款在「高息投資存款」交易日之前被計算為有抵押信貸的信貸額。如以港元作為存款貨幣，該筆已保留於戶口作為扣除交易所需的款項將亦會從戶口可用結餘 (account available balance) 中扣除並不會納入有抵押信貸的計算。但基於港元存款在「高息投資存款」交易日之前已不納入為有抵押信貸的信貸額，因此有抵押信貸的信貸額不會受影響。在「高息投資存款」存款日(Deposit Date)當日(即交易日之後第2個營業日)，以任何貨幣作為存款貨幣的交易金額將會納入計算為有抵押信貸的信貸額，直至到期日為止。

如何經銀行投資外匯？

您可以經銀行透過多種方法投資外匯。您可使用24小時外幣兌換服務讓您隨時隨地透過網上理財或流動理財設立兌換指示。若您對個別外幣有特定的目標兌換價，您可透過外匯限價買賣服務預設指示。若您想以定期儲蓄的形式累積外幣或人民幣，您可透過外幣／人民幣轉存服務預設兌換指示，我們會根據您的預設指令自動替您執行指示。