周一美股低開震蕩，納指一度跌超1%，$美光科技(MU.US)$卻成為科技股中最靚的仔。

截至發稿，美光科技漲近8%，成交額12.21億美元。消息面上，三星電子於上周五表示：“我們正在大幅降低存儲芯片的產量，尤其是那些有供應保障的產品。”

三星減產之前，其競爭對手美光、SK海力士和Kioxia Holdings已經削減了支出和芯片產量。上月末，美光科技首席執行官Sanjay Mehrotra表示，他對公司的長期需求前景“有信心”，“我們預計該行業的供需平衡將逐步改善。”

為何三星宣布減產，美光科技反而股價大漲？在分析師看來，三星的決定對行業產生巨大的積極影響，應該有助於刺激下半年開始復蘇。

我們認為，這三間DRAM生產商削減資本支出和產量應該有助於確保DRAM在2023年下半年開始復蘇，特別是考慮到PC需求(約占DRAM需求的10%)似乎已經穩定，預計數據中心需求(約占DRAM需求的40%)和手機需求(約占DRAM需求的30%)都將在2023年下半年穩定下來。

高盛認為，三星電子減產是「驚喜」，對美光科技來說是好兆頭。同時，該行給予了美光科技買入評級，並將目標價上調至70美元。

我們相信持續、前所未有、基礎廣泛的減產——現在包括行業內最大的生產商三星電子的參與——加上需求趨穩，將推動2024年基本面恢復，超過目前華爾街的一致預期。

KeyBanc分析師也認為，減產「有助於行業比早前預期更快達到供需平衡」。

他們於一份報告中寫道：「我們預計美光科技的股價將於短期內對三星電子正式宣布減產作出積極反應，惟我們於過去幾周與投資者的交流表明，很多投資者已經預計到三星電子會減產，這解釋了為什麽美光科技股價於基本面疲軟的情況下仍然保持得相當不錯。」

編輯/Corrine