來源：智通財經

一位熟悉此事的人士表示，在$矽谷銀行(SIVB.US)$倒下之前，美聯儲曾多次警告該銀行有問題。

早在2021年，美聯儲對矽谷銀行的審查發現，其在處理關鍵風險方面存在嚴重的缺陷。負責監督矽谷銀行的舊金山聯邦儲備銀行監管人員發出了整整六份警告。這些被稱為“需要注意的事項”和“需要立即注意的事項”的警告，表明該行在確保緊急情況下有現金可用方面做得不好。

很顯然，矽谷銀行並沒有修復它的漏洞。

到2022年7月，矽谷銀行接受了全面的監督審查，並最終被評為治理和控製方面有缺陷，該行被置於一系列限製之下，無法通過收購獲得增長。去年秋天，舊金山聯儲工作人員會見了矽谷銀行的高級領導人，討論了他們在危機時獲得足夠現金的能力，以及隨著利率上升可能面臨的損失。

美聯儲清楚地認識到，矽谷銀行使用了錯誤的模型來確定其業務在央行提高利率時將如何發展。銀行領導層假設，隨著利率上升，較高的利息收入將有助於改善他們的財務狀況，但這與現實脫節。

到2023年初，矽谷銀行處於美聯儲所謂的“橫向審查”中，這種評估旨在衡量風險管理的力度，而檢查發現了更多的缺陷。3月初，該行面臨擠兌並在幾天內倒下，給整個美國銀行系統帶來了衝擊，最終政府進行了全面的幹預，以防止恐慌蔓延。周日，被卷入矽谷銀行倒閉恐慌中的$瑞士信貸(CS.US)$，在瑞士政府匆忙安排的交易中被$瑞銀(UBS.US)$接管。

人們提出的主要問題是，為什麽監管機構未能及早發現問題，並采取行動以防止矽谷銀行倒閉。許多導致其倒閉的問題，在事後看來是顯而易見的。按價值衡量，這家銀行約97%的存款沒有得到聯邦政府的保險，這使得客戶更有可能在出現問題的第一時間更樂意逃跑。該行的許多儲戶都是科技行業的，由於較高的利率影響了業務，儲戶需要提取大量的現金。

而且，矽谷銀行還持有大量長期債券，隨著美聯儲提高利率以對抗通貨膨脹，這些債券的市場價值也在下降。因此，當不得不出售這些債券來籌集現金以應對儲戶的提款需求時，就會面臨著巨大的損失。

調查進行時

美聯儲已經開始調查對這個銀行的監督到底出了什麽問題，由美聯儲負責監督的副主席邁克爾·巴爾領導。調查的結果預計將在5月1日之前公開發布。立法者們也在調查出錯的原因，眾議院金融服務委員會已安排在3月29日舉行關於近期銀行倒閉的聽證會。

邁克爾·巴爾對矽谷銀行問題的審查，將集中在幾個關鍵問題上。包括為什麽美聯儲發布了第一批需要關注的問題後，問題沒有被解決。

矽谷銀行的倒閉及其引發的連鎖反應，也可能導致推動更嚴格的銀行監督。巴爾已經在對美聯儲的監管進行  “全面審查”，一家規模不小但並不龐大的銀行，能在金融系統中造成如此多的問題，這很可能會影響到審查結果。

通常情況下，資產少於2500億美元的銀行，被排除在銀行監管最嚴厲的部分之外，這是因為2018年特朗普政府期間通過一項“量身定做”的法律，並由美聯儲在2019年實施。這些變化使小型銀行的監管規則不那麽嚴格。

矽谷銀行仍然低於2500億美元的門檻，它的倒閉凸顯出，即使是規模不夠大，被認為是全球系統性的銀行，也會在美國銀行系統中造成全面的問題。

因此，美聯儲官員可以考慮對那些大而不強的銀行製定更嚴格的規則。

官員們可能會質疑，當銀行所持債券的市場價格下跌，出現“未實現的損失”時，擁有1000億至2500億美元資產的銀行是否應該持有更多的資本。這樣的調整很可能需要一個逐步實施的階段，因為這將是一個實質性的變化。

但是，當美聯儲努力審查對矽谷銀行出錯原因並提出下一步措施時，其自身正因未能阻止這些問題而面臨激烈的政治打擊。

關注的焦點是，在3月10日之前，矽谷銀行的首席執行官格雷格·貝克爾一直是舊金山聯邦儲備銀行董事會成員，雖然董事會成員不在銀行監管中發揮作用，但這種情況顯然讓外界感覺很差。

佛蒙特州獨立參議員桑德斯周六在推特上寫道：“矽谷銀行倒閉最荒謬的一點是，其首席執行官是負責監管它的同一個機構的董事。”

他宣布他將“提出一項法案，通過禁止大銀行首席執行官在美聯儲董事會任職，以結束這種利益衝突。”

其他擔憂集中在美聯儲主席鮑威爾是否在特朗普政府期間允許過多的放鬆監管。2017年至2021年擔任美聯儲監管副主席的誇爾斯，在2018年以一種激進的方式實施了放鬆監管的法律，當時一些人士警告稱，這將削弱銀行體系。

馬薩諸塞州民主黨參議員沃倫要求對矽谷銀行發生的事情進行獨立審查，並敦促鮑威爾不要參與這項工作。  她在周日的一封信中寫道，他“對銀行監管負有直接責任，並有長期失敗的記錄”。

編輯/Jeffrey