熱點要聞

• 超級央行周駕到，美聯儲加不加息都可能引爆恐慌？

本周市場將迎來超級央行周，美聯儲、英國央行和瑞士央行等都將集中在周四公布最新貨幣政策決定。美聯儲利率決議將於香港時間周四淩晨2點公布，隨後鮑威爾召開貨幣政策新聞發布會。

當前主流的預期是美聯儲這次將繼續加息25個基點，然而，如果美聯儲在這次會議上選擇不加息，投資者可能會更加恐慌，因為擔憂美聯儲等監管機構是否在隱藏什麽更加重大的“雷”。

• “美聯儲傳聲筒”：美聯儲加息25個基點或維持利率不變，可能將取決於未來幾天的市場反應

華爾街日報記者Nick Timirao在接受采訪時表示，美聯儲下周的決定可能取決於未來幾天的市場反應，選擇加息25個基點是因為市場狀況將改善；而暫停加息的話是因為擔憂信貸問題會加劇，最好是慢慢行動。我們從美聯儲聽到的一切都是，美聯儲擁有解決金融穩定問題的工具，因此可以專注於恢復物價穩定的目標。

• 美聯儲聯合五大央行出手，通過流動性互換協議增加美元供應

美東時間3月19日周日，美聯儲發布聲明稱，美聯儲和英國央行、加拿大央行、日本央行、歐洲央行、瑞士央行當天宣布，采取協調行動，通過常設美元流動性互換協議，增加流動性供應。聲明稱，從本周一起，將操作頻率從每周一次增加到每天一次，持續到至少4月底，這種流動性互換有助於減輕貸款供應緊張。

• 2008再現？應對銀行危機，拜登政府已聯系巴菲特

據知情人士稱，巴菲特及其團隊近期一直在與拜登政府官員取得聯系，討論如何在當前的美國銀行業危機期間提供幫助。據悉討論焦點是巴菲特可能以某種方式投資危機中的美國區域型中小銀行。

據報道，巴菲特已經就這場危機提供了建議和指導。巴菲特有在金融壓力時期拯救公司的歷史，過去曾幫助美國銀行和高盛。伯克希爾哈撒韋公司首席執行官長期以來一直在幫助處於危機中的銀行。

• 美中小型銀行團體要求聯邦存款保險擴大到所有存款

據報道，一個由美國中型銀行組成的聯盟要求聯邦監管機構將聯邦存款保險公司（FDIC）保險擴大到所有存款，並持續兩年時間，認為需要該擔保來避免這些銀行遭受更廣泛的擠兌。“這樣做將可以立即刹住較小型銀行存款外流勢頭，穩住銀行業，並大大減少更多銀行倒閉的可能性，”美國中型銀行聯合會在致監管機構的信中表示。聯合會說。“必須立即恢復對我們整個銀行系統的信心，如果再有家銀行倒閉，存款勢將加速逃離。”

• 美資深參議員抨擊鮑威爾：助長銀行監管風險，美聯儲難辭其咎

美國民主黨參議員伊麗莎白·沃倫表示，美聯儲主席鮑威爾助長了在銀行監管方面的風險，是導致美國銀行業危機的主要原因之一。美國前總統特朗普曾承諾放鬆對銀行的監管，而鮑威爾真的在特朗普政府時期“燒毀了”這些法規，讓它們起不到監管的效用。沃倫所提到的是《多德-弗蘭克法案》，這一法案在奧巴馬政府時期簽署，針對資產達到500億美元的銀行製定了嚴格的法規，但這一條件後來被提升至2500億美元以上。

• 國際黃金價格正逼近2000美元大關

現貨黃金價格持續走高，截止上周五已創近11個月以來新高。國際黃金價格正逼近2000美元大關，離兩年前的歷史高點近在咫尺。上周，避險情緒升溫使得貴金屬等避險資產大幅上漲。其中，紐約黃金期貨一周內上漲約5.7%，創2020年4月以來最大周漲幅；白銀期貨價格一周更是上漲了10.41%。隨著矽谷銀行、簽名銀行、瑞士信貸等歐美銀行接連陷入危機，美聯儲加息預期顯著逆轉，美元信用面臨考驗。各國央行對於天然信用背書的黃金，購買空間仍然巨大。

美股復盤

• 上周五，美股銀行股再度大跌，拖累美股大盤回落

截至收盤，道指跌1.19%報31861.98點，標普500指數跌1.1%報3916.64點，納指跌0.74%報11630.51點。上周，道指跌0.15%，標普500指數漲1.43%，納指漲4.41%。

上周，第一共和銀行累計下跌72%，矽谷銀行累跌逾61%，阿萊恩斯西部銀行、Signature Bank累跌逾30%。

• 歷史性時刻！瑞銀30億瑞郎收購瑞信，較周五市值打四折，政府兜底部分損失

當地時間3月19日周日，$瑞銀(UBS.US)$宣布將收購$瑞士信貸(CS.US)$，根據全股票交易條款，瑞信股東將可以用22.48股瑞信股票換1股瑞銀股票，相當於每股0.76瑞士法郎（瑞郎），總對價30億瑞郎（約合32.5億美元）。30億瑞郎的收購價較瑞信最近一個交易日周五的市值打了大概四折。以周五收盤價估算，瑞信的市值約為74億瑞郎。這將是自金融危機以來最重大的全球銀行業合並。

• 瑞信總額170億美元的高風險債券價值歸零

在$瑞銀(UBS.US)$收購$瑞士信貸(CS.US)$之後，非常規的政府支持措施將觸發瑞信名義價值約為160億瑞郎（173億美元）的額外一級資本(AT1)債券被完全減記。這將是歐洲規模2750億美元的AT1市場最大一次價值減記事件。損失規模遠超過2017年西班牙銀行Banco Popular SA債券上的13.5億歐元減記，當時該銀行被桑坦德銀行收購。AT1債券在金融危機後被引入歐洲，用於在銀行倒閉時承擔損失。如果銀行的資本充足率低於某個水平，這類債券的持有人將面臨永久性損失，或者債券被轉換為股權。

• 整體賣出矽谷銀行受挫，美國監管當局考慮分拆出售

周日，媒體援引知情人士稱，在未能為整個公司尋找到合適的買家後，美國監管當局正在為倒閉的$矽谷銀行(SIVB.US)$製定分拆解決方案。當前，聯邦存款保險公司（FDIC）正在尋求至少分兩部分出售矽谷銀行。自3月10日矽谷銀行被FDIC接管後，其資產和運營都轉移至新成立的過橋銀行中，並一直在FDIC的管轄下運營。對於這部分過橋銀行的競標截止日期為周五。對於另外一部分——矽谷銀行私人銀行業務，監管機構設定的競標截止日期為周三。

• 美國聯邦議員要求調查高盛在矽谷銀行倒閉中扮演的角色

以Adam Schiff為首的加利福尼亞州聯邦眾議員要求司法部、證券交易委員會以及聯邦存款保險公司就$高盛(GS.US)$集團擔任矽谷銀行顧問以及購買矽谷銀行的債券投資組合展開調查。隨著矽谷因的財務狀況惡化，該行的高管向高盛尋求建議，最終高盛成為矽谷銀行債券投資組合的買家。“鑒於高盛勢必會從矽谷銀行倒閉中獲利，我們強烈敦促你們分析高盛作為矽谷銀行顧問時是否堅持了‘公平原則’”。

• 申請百度智能雲文心一言企業版API調用服務測試的企業用戶達9萬

據$百度集團-SW(09888.HK)$$百度(BIDU.US)$官方微博，截至3月18日上午10點58分，排隊申請百度智能雲文心一言企業版API調用服務測試的企業用戶達9萬，與百度智能雲基於文心一言展開合作谘詢已達6588條。文心一言首日邀測超60萬人申請。

• 緊跟馬斯克腳步？紮克伯格旗下兩大平台在美開通付費藍V認證

當地時間周五，$Meta Platforms(META.US)$在美國推出類似推特的付費加“藍V”服務，網頁端月費11.99美元，而iOS和安卓平台則是14.99美元，以此探索廣告之外的收入來源。去年，推特被埃隆·馬斯克收購後推出付費藍V認證服務，將此前僅限於政治家等公眾人物的藍色標識開放給公眾，月費7.99美元，iOS端為了應對“蘋果稅”則為10.99美元。但此後，大量推特用戶在平台上冒充名人和品牌，迫使該公司一度暫停該服務，並重新推出針對個人和公眾人物的不同顏色認證。

• 蘋果無線充電配件盒新專利：為使用不同標準的無線充電器定製配件盒

根據美國商標和專利局公示的清單，$蘋果(AAPL.US)$公司近日獲批了編號為US 20230080598 A1新專利。該專利主要為各種類型的無線充電器製造配件盒。 據了解，蘋果公司所設計的這款配件盒可以容納一種或者多種類型無線充電器，在內部通過磁性連接等方式連接，可以給數碼設備進行充電。用戶只需要將iPhone等手機或者AirPods等耳機放在充電盒的指定位置，就能給使用不同標準的產品進行無線充電。

• 高通推出第二代驍龍7+，中端手機“性能戰”加劇

$高通(QCOM.US)$3月17日正式推出全新第二代驍龍7+移動平台。高通產品市場高級總監馬曉民在發布會上表示，和前代驍龍7 Gen 1相比，第二代驍龍7+的CPU上性能提升了50%，GPU性能翻倍，並且在能效上也提升了13%，加上在多個體驗維度的首次突破，成為有史以來最強的驍龍7系平台。前兩年還在衝擊高端市場的國產廠商相繼改變策略，決定守住中端機市場陣地。而高通在此時機推出第二代驍龍7+，無疑也將使得中端智能手機的競爭進一步加劇。

• 迪士尼被曝大幅裁員

據美國福克斯新聞網報道，由於首席執行官羅伯特·艾格計劃節省數十億美元用來重組和削減Disney+、ESPN和Hulu的業務，$迪士尼(DIS.US)$管理層近日被告知要在4月的最後期限內提出預算削減建議，並列出將被解雇的員工名單。據《商業內幕》報道，目前尚不清楚迪士尼是選擇分批裁員，還是一次裁員數千人，但該公司宣布，至少有4000名員工將在4月份失業。

• 第一共和銀行可能通過非公開發行新股籌資

三名知情人士透露，$第一共和銀行(FRC.US)$正在談判通過發行新股從其他銀行或私募籌集資金，此舉旨在增強其財務狀況。其中一名知情人士說，該銀行也有可能全部出售。這300億美元救助資金實際上是一筆巨大的存款，就像日常客戶和企業把錢存在銀行一樣。這筆錢是為了幫助第一共和銀行履行短期償債義務。該股於上周五收盤跌32.8%，盤後續跌超15%。

上周五美股成交額TOP20

港市前瞻

• 北水上周五大手筆加倉騰訊超17億港元，已連續10日加倉累計超60億港元

3月17日（周五），南向資金淨買入22.50億港元。

$騰訊控股(00700.HK)$、$中國移動(00941.HK)$、$中國海洋石油(00883.HK)$分別獲淨買入17.46億港元、2.91億港元、2.36億港元。$建設銀行(00939.HK)$淨賣出額居首，金額為5.96億港元。

注：南下資金自3月6日迄今已連續10個交易日淨買入騰訊，累計約60.7137億港元。

今日關注

關鍵詞：中國一年期貸款市場報價利率；日本央行3月貨幣政策會議政策紀要；拼多多、藥明康德、舜宇光學科技財報

周一，經濟數據方面，投資者可關注中國一年期貸款市場報價利率、德國2月PPI月率、歐元區1月季調後貿易帳。

財經事件方面，日本央行公布3月貨幣政策會議審議委員意見摘要，投資者可以從中了解更多日本央行官員的想法。

財報方面，美股市場$拼多多(PDD.US)$、港股市場$舜宇光學科技(02382.HK)$、$藥明康德(02359.HK)$將分別公布財報。

從彭博的一致性預期來看，四季度拼多多營業收入將達到416.43億元(單位下同)，同比增長93.6%；調整後淨利潤為110.92億元，調整後的每股收益為6.492元，同比增長464.5%。多數分析師對拼多多第四季的業績表現預期向好，收入、淨利潤及調整後EPS+增長率均高於同業，業績優勢有望保持。

牛牛晨讀：

即便是聰明的投資者也可能需要堅強的意誌才能置身於 “羊群” 之外。

——格雷厄姆

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