全球宏觀
周三盤前，美股三大股指期貨齊跌
歐股大跌
歐洲斯托克600銀行股指數跌幅擴大逾4％，法國巴黎銀行股價一度下挫8％，法國興業銀行股價下跌7.3％。
油價一度跌至15個月低點，美元指數日內大漲逾1%，現貨黃金日內漲幅達1%，美國國債擴大漲幅
油價連續第三天下跌，並將收於2021年12月以來的最低水平。美、布兩油一度分別下跌1.8%和1.7%至70.02美元/桶和76.07美元/桶，均達到2021年12月以來的最低水平。美元指數日內大漲逾1%，報104.77；現貨黃金日內漲幅達1.0%，報1922.75美元/盎司。美國國債擴大漲幅，10年期收益率下跌16個基點至3.53％。非美貨幣普漲，歐元兌美元EUR/USD短線走高逾20點，英鎊兌美元GBP/USD走高逾30點，美元兌日元USD/JPY短線走低50點。
美國2月份PPI同比增長4.6%，大幅低於預期
美國2月PPI環比下降0.1%，預估為0.3%，前值為0.7%；美國2月PPI同比增長4.6%，預估為5.4%，前值為6.0%。機構評美國零售銷售數據指，美國2月零售銷售數據在前一個月升升後有所下降，這表明消費者支出雖然保持不變，但仍受到高通脹的挑戰。零售銷售月率也如期下跌0.1%。
互換合約顯示美聯儲將在12月底前從預期的峰值利率降息100個基點
在本輪銀行破產事件前，市場對歐央行本次加息的預期為50基點。截至發稿，CME“美聯儲觀察”工具依據美債利率掉期定價顯示，本輪加息在5%結束的可能性最高（目前為4.50%-4.75%）。而今年12月的政策利率最有可能跌至3.75%-4%。
橋水創始人達利歐：矽谷銀行只是泡沫破滅的開端
據財新，全球對衝基金巨頭橋水創始人達利歐在社交媒體領英上發文稱，矽谷銀行倒閉僅是短期債務周期泡沫破滅的開端，他認為未來一兩年美國的經濟金融情況將非常嚴峻，再加上美國的內外部衝突，達利歐認為未來兩年投資風險非常高。達利歐認為，過去不到一周矽谷銀行發生的事件，是典型的短期債務周期泡沫破滅的景象。達利歐認為，在不同的短期債務周期里，出現泡沫的行業是不一樣的。2008年，泡沫發生在住宅房地產，這一次是出現在現金流為負的風投私募以及不能承受更高利率和貨幣收緊的商業地產公司。但泡沫破滅時自我強化的收縮動態是一樣的。達利歐認為，矽谷銀行倒閉是這個收縮動態的早期信號，它將在風投行業引起連鎖反應，並將超出風投的範圍。
為什麽通脹下不來？下周美聯儲會大反轉嗎？大摩這麽解讀
摩根士丹利全球投資委員會認為，美聯儲在對抗通脹上面臨三大阻礙，而且它幾乎無法控製這些阻礙：1、金融環境相對寬鬆；2、美國消費者和企業對利率的敏感度似乎低於歷史水平；3、勞動力市場依然結構性緊張。該委員會認為，美聯儲的工具是遲鈍的，而且運行遲緩，因此出現誤判的可能性很大。經濟衰退將是痛苦的，但如果美聯儲偏離2%的通脹目標則可能會帶來更沉重的代價，因為美聯儲的信譽受損將推高通脹和資金成本。換句話說，現在轉向低利率的代價可能是未來的高利率。美聯儲可能別無選擇，只能將利率推至高於預期的水平，並在更長時間內維持這一水平。
高盛警告：美股債流動性惡化，交易難度日趨加大
高盛研究了資金流20年的Scott Rubner計算出，過去兩周標普500指數期貨的交易便利度已暴跌88%。另外，一個類似的指標顯示，美國國債期貨的流動性下降了83%。根據Rubner的分析，這兩個指標都達到了2020年3月疫情爆發以來的最低水平。
穆迪下調美國銀行系統評級至負面，預計美聯儲暫停加息
穆迪將美國銀行系統前景展望評級從穩定下調至負面，原因是矽谷銀行、Silvergate和Signature Bank倒閉反映美國銀行系統運營環境“迅速惡化”。穆迪在一份報告中表示：“疫情期間的財政刺激以及十多年的超低利率和QE政策導致美國銀行業存款過剩，使其資產負債管理端面臨挑戰。一些銀行過度投資較長期固定收益證券，而美國快速加息使這些證券價值大幅縮水。”穆迪的分析師表示，美聯儲造成的高利率環境加劇了銀行業挑戰。與寬鬆的貨幣政策和低利率時代相比，未來資金和流動性更難獲取，最終將銀行拖入更深的泥潭。
另外，穆迪首席經濟學家Mark Zandi周三（3月15日）接受采訪時稱，由於最近圍繞矽谷銀行倒閉事件存在大量的不確定性，美聯儲不太可能在3月份的會議上加息。
貝萊德CEO芬克：美國為多年的寬鬆貨幣政策付出了代價
貝萊德CEO拉里·芬克表示，隨著利率上升和金融環境收緊，美國現在正在為多年的寬鬆貨幣政策付出代價，導致了像矽谷銀行上周倒閉這樣的情況。他在致投資者的信中表示，加息是倒下的第一張多米諾骨牌。他問道，資產和負債錯配是否會成為倒下的第二張多米諾骨牌？同時還指出，流動性錯配可能成為下一個緊急情況。多年的低利率促使一些資產所有者增加了非流動性投資——用較低的流動性換取較高的回報。現在，這些資產所有者面臨流動性錯配的風險，尤其是那些擁有槓桿投資組合的資產所有者。
銀行業風暴可能提前觸發債務上限“X日”？美國財政部緊急否認
美國聯邦存款保險公司(FDIC)從財政部賬戶中撤出創紀錄的400億美元資金，財政部TGA賬戶中的運營資金僅略高於2080億美元，這比美聯儲上周四公布的截止上周三的TGA餘額減少了1000多億美元。這些支出讓業內人士擔心會否提前觸發美國政府債務上限的“X日”。對此，美國財政部發言人在電郵聲明中稱：“我們為保護存款人和銀行體系穩定而采取的行動並未影響債務上限的‘X日’。”“X日”是華盛頓的一個常用術語，指在不提高債務上限的情況下，財政部將無法再支付政府所有賬單的截止日，這將令美國政府陷入事實性違約的境地。
IEA月報：全球庫存升至18個月以來最高水平
國際能源暑(IEA)在其月度報告中指出，市場正陷入供過於求的困境中，庫存已升至18個月以來的最高水平。數據顯示，1月份全球庫存激增5290萬桶，使已知庫存達到近78億桶，為2021年9月以來的最高水平，2月份的初步指標表明庫存還會增加。盡管亞洲需求增長強勁，但市場已連續三個季度供應過剩。IEA表示，自年初以來，不斷增加的庫存覆蓋使布倫特原油期貨價格保持在80-85美元/桶的相對狹窄區間。
熱點要聞
明星科技股盤前集體下挫
瑞信重新點燃市場恐慌情緒，盤前大跌近28%，跌幅創歷史最大
$瑞士信貸(CS.US)$的新動蕩擾亂了歐洲銀行股並削弱了美國股指期貨市場的情緒，因為投資者在上周幾家區域性銀行倒閉後仍處於緊張狀態。美債因避險需求而走高。瑞信最大股東——沙特國家銀行——向恐慌情緒投降，拒絕向該行提供更多援助。截至發稿，瑞信周三美股盤前大跌近21%，美股銀行股也多數盤前走低。CMAQ的報價顯示,針對瑞信債券的一年期信用違約互換(CDS)在周二業務結束時的指示性報價為835.9個基點，且其他報價來源顯示該CDS價格在周三進一步上漲並逼近1000個基點(CDS價格越高說明違約概率越大)。瑞信一年期CDS目前的價格水平約為競爭對手$瑞銀(UBS.US)$的18倍、$德意誌銀行(DB.US)$的9倍。此外，瑞信的CDS曲線也嚴重倒掛，意味著防範立即破產的成本高於未來違約的成本。截至發稿，瑞士信貸盤前大跌近28%，2026年到期的美元債券暴跌至不良水平。
美股地區性銀行股盤前走低
傳蘋果正推遲員工獎金發放且限製招聘，以進行成本削減
據知情人士透露，$蘋果(AAPL.US)$正推遲一些公司部門的獎金發放，並加大削減成本的力度，加入矽谷同行的行列，試圖在不確定時期精簡運營。知情人士表示，這一轉變將減少部分蘋果公司員工的獎金發放頻率。另外，該公司正在限製招聘更多的職位，並在員工離職時保留更多職位空缺。
第二輪裁員開啟！ Meta計劃裁員1萬人並推動“扁平化”浪潮
$Meta Platforms(META.US)$計劃在第二輪裁員中總計裁員約10,000人，並關閉在過去六個月的約5,000個額外的尚未填補空缺職位。Meta一直將2023年視為“高效之年”，以改善公司的財務業績，實現長期目標。早在去年11月，Meta已經裁員大約1.1萬人，占其員工總數的13%。該公司還將2023年的支出預期下調至860億美元-920億美元，其中包括裁員和其他成本削減措施。
微軟、谷歌繼續在AI領域交手
當地時間周二，獲得微軟重金投資的OpenAI公布多模態預訓練大模型GPT-4，文本處理能力提升至2.5萬字，並增加了識別和理解圖像的能力。微軟也同時宣布，公司旗下的Bing聊天機器人已升級使用GPT-4技術。非常有趣的是，微軟在AI領域的競爭對手谷歌也在周二出招。谷歌宣布將對其Workspace進行全面更新，Gmail、谷歌文檔、表格、會議、幻燈片等等生產力軟件中都將嵌入其人工智能模型。目前這些功能尚未對大眾開放，僅適用於谷歌所謂的受信任的測試人員。
阿波羅全球管理將以81億美元全現金收購尤尼威爾
$Univar Solutions(UNVR.US)$和阿波羅全球管理公司宣布，由阿波羅附屬公司管理的基金Apollo Funds已達成最終合並協議，以全部現金交易方式收購該公司，此次交易對該公司的估價約為81億美元。這項交易包括來自Abu Dhabi Investment Authority全資子公司的少數股權投資。該協議規定，尤尼威爾解決方案股東將獲得每股36.15美元的現金。該交易預計將於2023年下半年完成。交易完成後，尤尼威爾解決方案將繼續以原有的名稱和品牌運營。
兩家沙特航空公司計劃購買逾120架波音787夢想飛機
波音與沙特阿拉伯航空公司周二宣布，沙特航空將訂購39架787夢想飛機，涉及787-9和787-10兩種機型，該訂單還包括另外10架飛機的購買意向。同時沙特剛剛成立的利雅得航空宣布將購買39架787-9，以及另外33架飛機的購買意向。根據波音周二公布的數據，該公司上個月向客戶交付了28架新飛機，遠低於競爭對手空客的46架。
優步和Lyft在加州勝訴，獲德銀上調目標價
德銀分析師Benjamin Black 將$優步(UBER.US)$的目標價從42美元上調至44美元，並保持“買入”評級。該分析師還將Lyft的目標價從11美元上調至12美元，並保持“持有”評級。美國加州一家上訴法院當地時間3月13日推翻下級法院的裁決，認定優步和Lyft有權將其駕駛員視為獨立承包商。
響應韓國政府計劃，三星電子將向本土半導體產業投資2300億美元
對於韓國政府提出的“打造全球最大的半導體製造基地”藍圖，三星電子周三證實，將在2042年前投資近300萬億韓元（折2300億美元），推動韓國芯片產業的發展。根據韓國工業部的一份聲明，三星將在韓國國內新建5座半導體工廠，並吸引首爾附近多達150家材料、零部件和設備製造商、無晶圓廠芯片製造商和半導體研發機構。
聚焦中概股
熱門中概股盤前多數下挫
小鵬汽車完成營銷體系改革：全國銷售大區製轉為小區製，汽貿與UDS團隊合並重組
小鵬汽車營銷體系日前已完成變革。在內部組織管理結構上，汽貿和UDS兩個渠道團隊完成合並；銷售體系上，全國兩大渠道的銷售大區撤除，調整為小區製。截至發稿，小鵬汽車暫無回應。小鵬汽車在終端網絡上采用的自建直營和授權經銷商加盟的混合模式。這在早期幫助小鵬汽車迅速鋪開門店數量，減輕建店成本壓力。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒：
20:30 美國2月PPI數據、美國2月零售銷售數據、美國3月NAHB房產市場指數
22:30 美國截至3月10日當周EIA原油庫存變動
3月16日
04:00 美國1月外資淨買入美國公債數據
編輯/irisz