來源：智通財經

高盛最近發布了對共同基金和對衝基金頭寸的分析報告，報告顯示，基金所持股票敞口仍較低，但已有所反彈。高盛策略師David Kostin在報告中寫道：“對衝基金和共同基金對行業和因素的看法通常是一致的，但金融板塊和能源板塊是兩個明顯的例外，對衝基金對此減持，而共同基金對此增持。”

高盛在2023年初調查了758只總股票頭寸為2.3萬億美元的對衝基金和543只管理資產規模為2.4萬億美元的共同基金。在受看好的股票中，對衝基金重要頭寸的籃子和共同基金增持股票的籃子中有10只股票重疊。

Kostin稱:“10只最受歡迎的股票中有5只是信息科技板塊的股票，最受歡迎股票未來12個月的預期市盈率(NTM市盈率,19倍)比標普500指數對應的中位數水平溢價20%(16倍)。繼2021年和2022年創紀錄的表現之後，共同熱門基金今年迄今的表現(6%)超過標普500指數(5%) 1個百分點。該受歡迎的股票通常會在市場壓力時期掙紮，但有著出色的表現記錄，代價是波動性更高。”

而在不受歡迎的股票中，對衝基金非常重要的空頭頭寸籃子和共同基金減持籃子有28只股票重合。

而在持倉差異方面，有兩只股票被對衝基金做空，但共同基金卻增持：$美國銀行(BAC.US)$和$康卡斯特(CMCSA.US)$。此外，在對衝基金青睞的7只股票中，大盤股占主導地位，但共同基金卻對此減持：這7只股票分別是$蘋果(AAPL.US)$、$亞馬遜(AMZN.US)$、$Meta Platforms(META.US)$、$微軟(MSFT.US)$、$谷歌-C(GOOG.US)$、$英偉達(NVDA.US)$和$伯克希爾-A(BRK.A.US)$。

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