除了鷹派傾向不及市場預期的美聯儲主席鮑威爾外，近幾日包括美聯儲三把手威廉姆斯在內的多名聯儲官員講話都顯示，為遏製通脹，未來可能有更多的加息。交易者進一步押注美聯儲可能將更為緊縮的貨幣政策保持更久。美國股指和國債本周的表現為今年前六周來最差。

周五美股承壓低開。早盤公布的2月美國密歇根大學調查顯示，消費者對未來一年的通脹預期環比回升0.3個百分點至4.2%，高於預期的4.0%，但2月消費者信心指數初值超預期上升，創去年1月以來新高，連升三個月。評論稱，美股反彈幫助提振了消費者對個人財務狀況的樂觀情緒，消費者對現況更為樂觀壓倒了對前景的擔憂，因此信心指數。

消費者信心公布後，美股指跌幅明顯收窄，標普和道指轉漲。但最終主要美股指都累計下跌，納指今年內首次單周下跌，和標普均創去年12月中以來最差周表現。評論稱，在上周五非農就業增長超預期強勁後，美聯儲官員的一系列表態令華爾街加速押注利率峰值將升至5.2%，較本月初預期的不足5.0%回升。下周二公布的美國1月CPI將成為考驗美聯儲遏製通脹能力的試金石。

受益於原油回漲的能源板塊成為周五美股上行的最大推手，而汽車相關板塊表現低迷，最為拖累美股，特斯拉終結持續一周多來的漲勢。一季度指引遠遜預期、預計利潤將超預期劇減的網約車巨頭Lyft跳空低開逾30%，創上市以來最大單日跌幅。剛創下2008年來最大兩日跌幅的谷歌反彈失利，在ChatGPT競品機器人回答出錯後連跌三日，但跌幅較前兩日明顯緩和。

歐洲市場同樣承壓。歐洲央行官員再發鷹聲。德國央行行長Joachim Nagel周四晚重申進一步加息，稱歐央行必須堅定防止通脹遠超目標水平；歐洲央行執行委員Isabel Schnabel周五稱，央行必須還要大幅加息，要將利率保持高位，直至看到核心通脹緩和的強有力跡象。泛歐股指回吐前三日漲幅，全周累跌。預警今年將錄得三十年來首次年度虧損的運動品大牌阿迪達斯股價暴跌，拖累德股領跌。

歐元區國債價格回落，收益率周四剛結束四日連升就重回升勢，對利率前景更敏感的2年期德債收益率周五刷新2008年來高位。在多名央行官員強調繼續加息的本周，德債創今年內最差表現，收益率創年初以來最大單周升幅。美國國債全周的收益率降幅超過德債，基準10年期美債收益率本周第四日創一個多月來新高，去年12月下旬以來首次一周降幅超過20個基點。

匯市方面，媒體稱日本央行下任行長是此前未曾預料的植田和男，央行寬鬆不確定性增加，日元兌美元匯率盤中跳漲超1%，但此後植田和男表態稱目前保持寬鬆很重要，日元回吐多數漲幅，助推美元指數盤中轉漲。此外，投資者越發擔心下周公布的美國CPI可能顯示通脹高於預期，也推動美元回升。

大宗商品中，國際原油上演盤中拉升，日內漲幅一度接近3%，重上兩周來高位，得益於俄羅斯周五宣布計劃3月自願減產石油50萬桶/日，作為反製西方對俄油限價的措施。此後媒體提到一些OPEC+代表稱，OPEC+將保持保持當前的產油政策不變，暗示不會增產填補俄羅斯減產的缺失。原油成為本周商品中的最大贏家，一個月來首次一周漲超8%，部分歸功於沙特六個月內首次上調面向亞洲買家的旗艦原油售價，強化市場對中國需求的期望，以及土耳其大地震引發中東地區供油問題。

納指標普創近兩月最大周跌幅 能源板塊一日漲近4%、各板塊中本周獨漲 特斯拉終結八連漲

三大美國股指集體低開。開盤約半小時後，納斯達克綜合指數跌幅擴大到1.1%，標普500指數跌逾0.5%，盤初短線轉漲的道瓊斯工業平均指數跌近108點，跌超0.3%。密歇根大學消費者信心指數公布後，標普和道指轉漲，納指跌幅收窄約半數跌幅。此後標普不止一次轉跌，尾盤擺脫跌勢，和道指尾盤都刷新日高，道指一度漲逾197點、漲近0.6%。納指午盤刷新日低時跌逾1.3%，尾盤收窄過半跌幅。

截至收盤，三大指數中僅納指下跌，道指和標普止住兩日連跌。納指收跌0.61%，報11718.12點，連跌三日，連續兩日創1月31日上周二以來收盤新低。標普收漲0.22%，報4090.46點，暫別周四所創的1月31日以來收盤低位。道指收漲169.39點，漲幅0.5%，報33869.27點，周四創1月23日上上周一以來收盤新低。

價值股為主的小盤股指羅素2000收漲0.18%，未能抹平截至周四連跌兩日至1月30日以來低位的跌幅。科技股為重的納斯達克100指數收跌0.62%，連跌三日至1月31日以來低位。

本周主要美股指均累計下跌，上周漲超3%的納指和納斯達克100終結五周連漲。納指累跌2.41%，標普累跌1.11%，均創去年12月16日以來最大單周跌幅。道指累跌0.17%，和標普均今年前六周內第二周累跌。納斯達克100累跌2.13%，創12月23日一周以來最大周跌幅。羅素2000累跌3.36%，和標普及道指均結束兩周連漲。

標普500各大板塊中，周五只有三個收跌，特斯拉所在的非必需消費品跌1.2%，奈飛和谷歌所在的通信服務跌約0.9%，芯片股所在的IT板塊跌近0.6%。上漲的板塊中，能源漲逾3.9%領跑，公用事業漲2%，其他板塊漲不足1%，房地產漲近0.3%漲幅最小。本周各板塊中只有漲約5%的能源累漲，通信服務跌約6.6%，跌幅遠超遠超其他板塊，非必需消費品跌超2%，房產跌約2%，IT和金屬走低打擊的材料板塊都跌超1%。

美股各板塊ETF本周走勢

龍頭科技股周五多數收跌。跌幅最大的特斯拉收跌約5%，終結八日連漲，跌落連日所創的去年11月以來收盤高位，本周仍累漲逾3.6%。

FAANMG六大科技股中，谷歌母公司Alphabet盤初曾漲逾1.8%，但收跌近0.5%，在旗下ChatGPT競品機器人Bard回答出錯後連跌三日，繼續刷新1月19日以來低位；奈飛收跌近4.2%，連跌兩日至1月20日以來低位；Facebook母公司Meta收跌2.1%，連跌三日，繼續刷新2月1日以來低位；亞馬遜收跌0.6%，連跌六日，繼續刷新1月25日以來低位；微軟收跌0.2%；截至周四連跌兩日至2月2日一周來低位的蘋果收漲近0.3%，連跌三日， 繼續跌離周二刷新的9月12日以來高位。

除了漲逾1.8%的微軟，其他五大科技股本周均累跌。因周三和周四創2008年9月以來最大兩日跌幅，Alphabet累計跌逾9.7%；Meta跌逾6.6%，亞馬遜跌約5.6%，奈飛跌超5%，蘋果跌超2%。

汽車相關股普跌。周四盤後公布財報後股價跳水的Lyft（LYFT）開盤即跌超30%，收跌36.4%，創2019年3月上市以來最大收盤跌幅。Lyft的勁敵Uber（UBER）收跌4.3%。二手車零售商Carvana（CVNA）收跌9.1%，福特汽車（F）收跌5.6%，特斯拉的電動車勁敵Rivian（RIVN）收跌2.9%，另一同行Lucid（LCID）收跌2.7%，通用汽車（GM）曾跌超1%，收跌0.6%。

周四總體跑贏大盤的熱門中概股顯著回落，本周由此累跌。中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌約4.3%和3.8%，本周累跌約4.9%和4.2%。納斯達克金龍中國指數（HXC）收跌近3.7%，本周累跌約3.8%。三家造車新勢力齊跌，截至收盤，理想汽車跌超5%，小鵬汽車跌超4%，蔚來汽車跌超1%。納斯達克100指數的四只成份股中，周二披露將推出類ChatGPT應用後大漲12%的百度收跌6.1%，連跌三日，京東跌5.7%，網易跌2.8%，拼多多跌1.5%。其他個股中，虎牙和鬥魚跌超6%，阿里巴巴、新東方跌超4%，騰訊粉單、B站、微博、360數科跌超3%，愛奇藝跌超2%，大全新能源跌0.6%，而晶科能源漲近0.4%，上市首日大幅收漲逾10%的激光雷達第一股禾賽科技次日收漲約5.5%。

歐股方面，連漲三日的泛歐股指回落，回吐前三日所有漲幅。歐洲斯托克600指數跌至最近四日低位。個股中，警告今年可能虧損7億歐元的阿迪達斯收跌10.9%，創近三年最大日跌幅，其同行彪馬跌4.6%，拖累德國股指在歐洲國家中領跌。連漲三日的英國股指告別周四所創的收盤歷史高位。各板塊中，周五只有漲近2.3%的油氣和漲逾0.2%的電信兩個收漲，旅遊板塊跌近3.9%領跌，零售跌3.5%，科技和礦業股所在的基礎資源跌超2%。

因周五跌幅較大，斯托克600指數止步兩周連漲，今年前六周內第二周累跌。各國股指大多累計下跌，只有意大利股指憑借四日連漲繼續累漲超1%，連漲三周。本周只有漲逾7.9%的油氣、漲1.5%的銀行和漲1.2%的電信三個板塊累漲，旅遊板塊繼續領跌，累跌近5.6%，零售跌逾4.8%，科技跌近3.8%，房地產和基礎資源也都跌超3%。

德債收益率創今年內最大周升幅 10年期美債收益率創五周新高及七周最大周升幅

歐洲國債價格齊跌，歐元區國債收益率最近六個交易日內第五日攀升。英國10年期基準國債收益率收報3.39%，日內升11個基點，美股盤中曾升破3.41%，刷新1月31日以來高位。基準10年期德國國債收益率收報2.36%，日內升7個基點，靠近周三盤中逼近2.40%刷新的1月4日以來高位；2年期德債收益率收報2.74%，日內升7個基點，周五盤中曾升破2.77%，創2008年10月以來新高。

本周10年期英債收益率累計升約34個基點，在上周大幅下降約27個基點後強勁反彈，抹平此前連降兩周的所有降幅；10年期德債收益率累計升約18個基點，不但抹平上周降幅，而且創去年12月30日以來今年內最大升幅，最近四周第三周攀升。

周四因財政部標售30年期美債的需求疲軟而盤中轉升後，周五美債收益率保持升勢，其中，中長期美債的收益率升幅突出。

美國10年期基準國債收益率在周五歐美交易時段保持上升，美股午盤曾逼近3.75%，繼周一到周三之後本周第四日創1月6日以來新高，日內升近9個基點，到美股收盤時約為3.73%，本周累計升約21個基點，創去年12月23日一周以來最大升幅。

對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤中曾升破4.52%，向周四上逼4.51%刷新的周一所創1月6日以來高位靠近，日內升逾4個基點，美股盤前曾下破4.48%刷新日低，回吐日內升幅轉降，後很快回升，美股尾盤重上4.52%，到美股收盤時約為4.52%，日內升近4個基點，本周累計升約23個基點，和10年期美債的收益率均在連降三周後連升三周。

到美股收盤時，重要衰退預警指標——2年期和10年期美債息差約為-79個基點，收益率倒掛有所緩和，但相比一周前-77個基點的倒掛程度進一步加劇。其中，周四的息差曾接近-86個基點，刷新1981年來最嚴重收益率倒掛。

日元盤中跳漲逾1%後回吐多數漲幅 美元指數連漲兩周

日元兌美元在亞市早盤曾跌破131.80，歐市早盤傳出植田和男可能是下任日本央行行長後，日元迅速轉漲，並曾漲破129.90，刷新2月3日以來高位，日內漲逾1.3%，後很快重回131.00下方，回吐多數漲幅，美股收盤時徘徊131.40一線，日內漲逾0.1%。

追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）在亞市盤中日元跳漲期間轉跌，歐股盤初刷新日低時跌破102.90，日內跌逾0.3%，後很快反彈，歐股早盤轉漲後保持漲勢，美股午盤接近103.70刷新日高，又靠近周二盤中逼近104.00而連續兩日所創的1月6日以來高位，日內漲超0.4%。

到周五美股收盤時，美元指數接近103.60，日內漲超0.3%，本周累漲近0.6%，在連跌三周後連漲兩周；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲近0.1%，本周漲近0.3%，和美元指數都在周四回落後反彈、並連漲兩周。

離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤刷新日高至6.7898，後持續回落，美股午盤刷新日低至6.8285，逼近周一跌破6.83所創的1月9日以來盤中低位，日內跌363點。香港時間11日5點59分，離岸人民幣兌美元報6.8231元，較周四紐約尾盤跌309點，回吐周四反彈的漲幅，本周累跌171點，連跌兩周，但跌幅不及上周的近500點。

原油收創兩周新高 一周漲超8% 美油創四個月最大周漲幅 美國天然氣終結七周連跌

國際原油期貨周五盤中跳漲，輕鬆抹平周四回落的跌幅，本周第四日收漲。周五亞市盤中刷新日低時，美國WTI原油跌至77.47美元，日內跌近0.8%，布倫特原油跌至83.93美元，日內跌近0.7% 。俄羅斯宣布3月減產後，美油和布油均盤中拉升轉漲，美油迅速重上80美元，歐股盤中刷新日高時，美油漲至80.33美元，日內漲逾2.9%，布油漲至86.9美元，日內漲逾2.8%。

最終，WTI 3月原油期貨收漲1.66美元，漲幅2.13%，報79.72美元/桶，創1月26日上上周四以來收盤新高。布倫特4月原油期貨收漲1.89美元，漲幅2.24%，報86.39美元/桶，創1月27日以來收盤新高。

本周美油累計上漲8.62%，布油累漲8.07%，結束兩周連跌，自1月13日一周以來首次單周漲超8%，美油創去年10月7日一周以來最大單周漲幅。這部分歸功於周二大漲，美油當天收漲4.08%創去年11月4日以來最大日漲幅，布油當天收漲3.33%創去年12月23日以來最大漲幅。

美國汽油和天然氣期貨齊漲。周四回落的NYMEX 3月汽油期貨收漲2.3%，報2.5037美元/加侖，繼周二和周三後，本周第三日創1月31日以來新高，在連跌兩周後本周累漲7.9%，抹平上周逾10%的多數跌幅；NYMEX 3月天然氣期貨收漲3.46%，報2.5140美元/百萬英熱單位，連漲兩日，繼續脫離周三跌超7%所創的2020年12月以來低位，本周累計上漲4.32%，終結七周連跌，但未能抹平上周逾15%的跌幅。

連跌四日的歐洲天然氣反彈，本周仍累計下跌，回吐上周反彈的所有漲幅。截至周四連續兩日創去年6月8日以來收盤新低的英國天然氣期貨收漲2.27%，報134.51便士/千卡，抹平周四多數跌幅，本周累跌9.05%；截至周四連續兩日刷新約一年半來收盤低位的歐洲大陸TTF基準荷蘭天然氣期貨收漲近2.1%，報53.947歐元/兆瓦時，抹平周四跌幅，本周累跌6.81%。

倫銅創五周新低 倫鋅三連陰一周跌超6% 黃金創五周新低 連跌兩周

倫敦基本金屬期貨周五全線收跌。周四領漲的倫鎳領跌，一日超1300美元、跌逾4.6%，跌落周四漲超6.4%所創的一周來高位，周四剛突破2.9萬美元就失守這一關口，和倫鉛都止步兩連漲，倫鉛跌至近三周來低位。倫鋅連跌三日，連續兩日創一個多月來低位。周四剛終結六日連跌的倫鋁重回跌勢，創將近五周來新低。倫銅回吐周四反彈的漲幅，跌至五周來低位。連漲三日的倫錫回落，未能進一步走出近四周低位。

本周基本金屬繼續全線累跌。領跌的倫鋅跌超6%，和跌超1%的倫銅都連跌三周。上周跌近8%領跌的倫錫跌超3%，倫鋁跌超5%，倫鎳跌近3%，倫鉛跌超1%，都連跌兩周。

美元回升和美債收益率上行影響黃金對投資者的吸引力，紐約黃金期貨在連漲三日後連跌兩日。周五COMEX 4月黃金期貨收跌0.2%，報1874.50美元/盎司，創1月6日以來五周收盤新低。本周期金累跌0.1%，在連漲六周後連跌兩周，跌幅遠不及上周的3.5%。

編輯/irisz