美聯儲主席鮑威爾闡明“通縮”意為“通脹開始降低”，通縮過程已經開啟但仍處於“非常早期階段”，可能要到2024年才能實現降通脹目標，他還警告稱，如果持續獲得就業和通脹等意外強勁數據，可能會令峰值利率高於市場預期；美聯儲仍需繼續加息，並將高利率在限製增長的水平上維持一段時間，還沒有看到占經濟體量56%的服務業領域出現去通脹進程。

鮑威爾提到“去通脹已經開啟”曾令美股紛紛刷新日高，道指抹去跌幅並轉漲近280點，標普、納指和納指100漲幅分別擴大至1.3%、1.8%和2.1%，美債價格和黃金上漲，美元轉跌，投資者希望美聯儲很快停止激進加息。但一小時後美股再度全線轉跌，美元和美債收益率收復全部跌幅。

稍早，今年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席Neel Kashkari堅持鷹派言論稱，上周五“爆炸性的非農就業增長”顯示美聯儲需要繼續加息，仍然支持加息至5.4%，這遠超市場預期。

美國去年12月貿易逆差674億美元低於預期，但高於11月前值的610億美元，由於進口激增，美國2022年貿易逆差創紀錄，全年商品和服務逆差增加12.2%至9480億美元。

德國央行行長Joachim Nagel和另一位鷹派票委Isabel Schnabel均呼籲歐洲央行“進一步大幅加息”對抗通脹，包括3月加息50個基點，在可預見的未來沒有降息安排。歐元區基準的10年期德債收益率升至一個月新高，完全收復上周歐央行會議以來的跌幅。

澳大利亞聯儲加息25個基點至3.35%，為十年最高水平，重申將繼續多次加息，令通脹從三十三年來最高回落。這一表態比市場預期鷹派，澳元兌美元一度漲1%，脫離昨日所創的四周新低。

漲2%後納指和納指100重返技術牛市，道指止步三連跌至三周高位，百度領漲ChatGPT概念股

2月7日周二，道指和標普500指數連續第三日低開，道指盤初便跌超百點，但納指高開。

在美聯儲主席鮑威爾講話的午盤之前，道指最深跌超186點或跌0.5%，隨後跌不足50點。標普500指數跌0.4%後轉漲，站穩4100點整數位上方。納指盤初轉跌後也重新轉漲，午盤升至日高漲0.5%。標普能源和科技板塊漲超1%，納指100漲0.7%至日高，成分股動視暴雪漲6%領跑。

鮑威爾講話令美股短線劇烈波動，道指先是抹去跌幅並最高漲0.8%，羅素小盤股抹去跌幅並最高漲0.5%，科技股領跑，納指一度升破1.2萬點。一小時內美股重新轉跌並刷新日低，道指跌超250點或跌0.8%，標普大盤最深跌0.6%，納指最深跌0.4%，尾盤時美股再度轉漲並收於日高。

標普大盤、納指、納指100和羅素小盤股均止步兩日連跌，道指止步三日連跌，並創三周新高。標普和納指分別逼近上周所創的五個月和四個月高位，納指和納指100重返技術性牛市：

標普500指數收漲52.92點，漲幅1.29%，報4164點，能源板塊漲3.08%領跑且成分股全線收漲。道指收漲265.67點，漲幅0.78%，報34156.69點。納指收漲226.34點，漲幅1.90%，報12133.79點。納斯達克100指數收漲2.12%，羅素2000小盤股收漲0.8%。

明星科技股普遍收漲。“元宇宙”Meta漲3%，至去年6月8日以來的八個月新高。亞馬遜跌4%後收盤微跌，連跌三日至一周低位。蘋果漲近2%，至逾三個月高位。奈飛跌2%後轉漲0.4%，特斯拉跌2.8%後轉漲1%，六日連漲至三個月新高。

谷歌A漲4.6%，逼近四個半月高位，微軟漲超4%至五個半月高位，此前報道稱，微軟投資的人工智能聊天工具ChatGPT因訪問需求激增而宕機，谷歌即將推出同款AI聊天工具。“特斯拉勁敵”Rivian和電動汽車生產商Lucid集團均一度跌超7%至一周新低，尾盤跌幅顯著收窄。

芯片股尾盤漲幅擴大。費城半導體指數漲超3%，止步兩日連跌，逼近上周四所創的八個月高位。英特爾跌0.6%後轉漲超1%，AMD跌1%後轉漲2.7%，英偉達漲超5%至近十個月最高。思佳訊（Skyworks Solutions）漲超12%至十個月最高，四季報符合預期並將回購20億美元股票。

熱門中概追漲美股大盤。中概ETF KWEB漲1.6%，CQQQ漲1.2%，納斯達克金龍中國指數（HXC）漲超2%。納斯達克100四只成份股中，京東和拼多多跌超1%後轉漲0.6%，網易微跌，百度ADR漲超12%至2022年3月來最高，領跑納斯達克金龍中國指數，其港股也漲超15%創近一年最高。其他個股中，阿里巴巴跌1.6%後轉漲，騰訊ADR跌0.7%後轉漲0.8%，B站跌0.3%，蔚來汽車跌超3%後收盤微跌，小鵬汽車跌4%後收跌1%，理想汽車跌近2%後轉漲近2%。

消息面上，百度的類ChatGPT項目名字確定為“文心一言”，英文名ERNIE Bot，預計3月份完成內測後向公眾開放，目前正在做上線前的衝刺。

其他變動較大的個股包括：

視頻會議軟件龍頭、位列“疫情居家辦公紅利股”的Zoom午盤後漲近10%，至近三個月新高，將在全球範圍內裁員15%或1300人，援引全球經濟不確定性。

視頻遊戲開發商動視暴雪一度漲超6%，收復上周五以來跌幅，四季度收入超預期。赫茲租車漲超7%至近五個月最高，成本下降和旅行需求反彈令四季度盈利超預期。廉價航空Spirit Airlines漲2.5%後漲幅砍半，從一個月低位反彈，四季度盈利超預期。

圖片分享社交媒體Pinterest一度跌7%，四季度營收不佳、對今年一季度收入增速的指引疲軟，去年淨虧損9600萬美元，但高盛重申買入評級，稱用戶參與度改善令長期收入前景利好。

主營教科書租賃、課程幫助和在線輔導的美國教育科技公司Chegg一度跌超23%至近八個月最低，對今年一季度及全年的收入指引低於預期，警告訂戶增長和宏觀經濟健康等諸多挑戰。

散戶抱團股3B家居開盤跌48%創歷史紀錄，開盤10分鍾便因波動過大觸發熔斷，收跌近46%，基本回吐2月份漲幅，計劃通過增發股票募資10億美元以避免破產。周一曾收漲超92%、即一天內股價接近翻倍，至四個月新高，並創該公司歷史上最大單日漲幅。

初級醫療服務供應商Oak Street Health漲近30%至2021年12月以來的逾一年新高，媒體稱美國藥房巨頭CVS接近以105億美元進行收購，CVS一度漲1.6%，但股價徘徊2021年10月來最低。

英國能源巨頭BP石油歐股和美股均漲8%，美股至2020年初以來的三年新高，提振歐股油氣板塊。受益於俄烏衝突後化石燃料價格升升，BP在2022年淨利潤創新高且同比翻倍，將額外回購27.5 億美元股票並將股息提高10%。此前，殼牌、埃克森美孚和雪佛龍等油企的去年利潤均破紀錄，預計西方最大化石燃料公司去年總利潤接近2000億美元，法國道達爾能源周三財報。

歐股走勢波動後多數收漲，僅德法國家股指收跌，泛歐Stoxx 600指數收漲0.23%，油氣股漲近3%領跑，銀行和原材料板塊漲超1%。此外，由於強震已致5000人喪生，土耳其股市暴跌並兩次觸發熔斷，基準股指收跌超8.6%進，從年初新高進入技術熊市。

鮑威爾講話後美債收益率一度轉跌，尾盤收復全部跌幅升至日高，德債收益率四周新高

在鮑威爾講話之前，10年期美債收益率止跌轉漲，最高漲超3個基點至3.67%，創1月6日以來的一個月最高。對貨幣政策更敏感的兩年期收益率跌幅收窄，此前跌4個基點至4.41%，午盤時交投4.45%或跌不足1個基點，仍徘徊周一所創的一個月高位。

在鮑威爾講話後，美債收益率短線跳水至日內轉跌，10年期收益率從3.65%一線跌超5個基點至日低並失守3.60%，兩年期收益率從4.47%跌超8個基點並失守4.40%。一小時後，10年期收益率重新轉漲至3.68%的日高水平，兩年期收益率也抹去全部跌幅，轉漲1個基點重回4.47%。

歐洲央行將從5月起降低歐元區政府將現金存放在央行賺取利息的存款利率，以鼓勵資金逐步撤出，歐洲國債收益率紛紛刷新日高。歐元區基準的10年期德債收益率尾盤漲超5個基點，至1月4日以來的一個月新高，兩年期德債收益率由漲1個基點擴大至漲近9個基點。

德債收益率已完全收復2月2日上周四歐央行會議以來的全部跌幅，當時德國基債收益率曾跌至2.04%的兩周低位，目前較當時低谷反彈超30個基點。同時，作為負債深重外圍國家基準的10年期意債收益率周二升近8個基點，10年期英債收益率也漲超7個基點，接近抹去2月份跌幅。

美油漲4%站上77美元，布油漲超3%上逼84美元，歐洲天然氣跌約5%，美氣漲5%

中國經濟開放帶來需求樂觀展望，土耳其地震後一個主要石油出口碼頭關閉引發供應短缺擔憂，WTI 3月原油期貨收漲3.03美元，漲幅4.08%，報77.14美元/桶。布倫特4月原油期貨收漲2.70美元，漲幅3.33%，報83.69美元/桶，均連漲兩日並收復上周四來全部跌幅。

預期需求復蘇，全球最大石油出口國沙特在六個月內首次上調其面向亞洲買家的旗艦原油價格。美國政府略微上調2023年布油價格預期至83.63美元/桶，維持2024年預期在77.57美元不變。

歐洲基準的TTF荷蘭天然氣期貨尾盤跌近5%，盤中跌超6%，一直無法升破60歐元/兆瓦時整數位，徘徊一年半低位。ICE英國天然氣尾盤跌超6%，失守140便士/千卡。

美國3月NYMEX天然氣漲超5%，報2.5840美元/百萬英熱單位，連漲兩日，仍離2020年12月以來低位不遠。美國政府將今年天然氣價格預期下調30%至3.40美元，較去年腰斬，因產量增加和氣溫異常溫暖降低需求。

鮑威爾講話後美元跌至日低，隨後一度轉漲站穩103上方，比特幣尾盤轉漲重上2.3萬美元

在鮑威爾講話之前：

美元指數漲幅收窄至接近平盤，此前漲0.3%並上逼104關口，刷新1月9日以來的四周高位。比特幣小幅下跌且失守2.3萬美元整數位，以太坊跌0.4%並失守1640美元。

歐元兌美元一度跌0.6%並失守1.07，至四周最低。英鎊兌美元一度跌0.5%並失守1.20，創一個月低位。日元兌美元漲超1%並重回131，脫離一個月新低。離岸人民幣小幅上漲至6.79。

分析稱，上周非農就業數據打破了市場對短期內美元進一步走軟的預期，也打破了對美聯儲很快結束加息周期的展望。期貨市場押注在6月達到略高於5.1%的峰值利率，此前預期不足5%。

在鮑威爾講話後：

美元指數從103.62跌至日低103或跌0.6%，一小時後抹去跌幅並一度轉漲，全天站穩103上方。歐元兌美元一度升至日高1.077，一小時後重新轉跌，離岸人民幣日內轉跌至6.80元。

鮑威爾講話後黃金漲7美元至日高，隨後抹去大部分漲幅重回1870美元，倫鋁近四周低位

在鮑威爾講話之前，現貨黃金漲幅擴大至日高，最高漲0.7%並上逼1880美元，但離一個月低位不遠。期金最高也漲0.7%並一度升破1890美元整數位。

最終，COMEX 4月黃金期貨收漲0.3%，報1884.80美元/盎司，連漲兩日，上周五曾三連跌至一個月新低。現貨黃金在鮑威爾講話後一度刷新日高至1884美元，短線漲7美元，日內漲幅擴大至0.9%，一小時後重回1870美元，日內漲幅收窄至0.1%，周一曾創1月6日來最低。

倫敦工業金屬漲跌不一。倫銅收漲54美元或漲0.6%，重上8900美元並止步四日連跌，周一曾跌超1%至四周新低。昨日跌1.4%的倫鋁再跌0.4%，連跌三日刷新近四周低位。昨日跌3.4%的倫鋅漲0.2%，止步兩日連跌並脫離四周低位。倫鉛連續多日徘徊兩周低位。昨日跌4.7%的倫鎳微跌，連跌三日至三周低位。昨日跌5.3%的倫錫漲0.7%並升破2.7萬美元，脫離近四周低位。

編輯/Somer