智通財經APP獲悉，今年因許多發達經濟體央行的鷹派政策導致全球利率快速上升，投資銀行市場業務總體承壓，2022年更高的借貸成本也令2021年的市場繁榮景象成為過去式。

Dealogic數據顯示，投資銀行截至12月19日的股票資本市場業務發行總額為5820億美元，遠不及2021年下半年7330億美元的發行量；自年初以來的債務資本市場供應量為6.3萬億美元，較上年同期下滑30%；而3.6萬億美元的全球並購交易價值也同比下降了近39%；2022年初至今，全球投行的槓桿融資發行總額為4440億美元，而2021年創下了1.58萬億美元的歷史新高；資本貸款市場業務於今年保持穩定，自年初以來的募資額為4.6萬億美元，較過去10年均值持平。

在這一年中，$摩根大通(JPM.US)$以58.6億美元的總業務盈利位居今年投資銀行業務收入榜首，在資本債務市場、股權市場和貸款業務收入方面也領先於其他投行。$高盛(GS.US)$全球並購業務分部的收入(略低於40億美元)也於同行業公司業務收入排行中位居前列。

自年初以來，排名前五的投資銀行股價表現分別為：$摩根大通(JPM.US)$跌17%，$高盛(GS.US)$跌9.9%，$摩根士丹利(MS.US)$跌13%，$美國銀行(BAC.US)$跌27%，$花旗集團(C.US)$跌26%。其中，高盛和摩根士丹利的股價跌幅低於標普500指數18%的跌幅。

以下是研究機構Dealogic對於2023年的展望：

對於並購業務來說，投行的報告顯示，由於企業資產負債表上有充足的私募股權“彈藥”及現金儲備，或會在2023年推動業務市場交易進一步反彈。Dealogic表示，“於2022年內一直抑製並購業務市場活動的持續估值差距正在縮小。”該公司的Insights團隊也表示“由於市場估值疲軟，對於出售全部股權來說，選擇出售部分股權對大多數公司來說更容易被接受。”

該公司Mergermarket團隊的Rachel Stone寫道，因加密貨幣公司面臨低估值和艱難的融資環境，相關的負面新聞或誘發未來市場更多與該類公司有關的並購活動。XMS Capital Partners董事總經理Adam Sullivan回應稱，“公司的現金已經告急，對並購交易的需求迫在眉睫”。

IPO業務方面，Dealogic表示，明年的市場股票發行量有反彈的希望。“於美國通脹數據好於預期之後，全球利率上升周期預期也將在明年中期達到頂峰，投資者對資本市場參與的熱度有望延續至2023年。”

槓桿融資業務方面，Dealogic的Jelena Cvejic表示，“預計明年通脹、利率和經濟走勢的不確定性，將對投行的槓桿金融市場業務發展將構成挑戰。”

Dealogic的Ben Watson稱，“由於明年預計將會出現經濟衰退，貸款量在很大程度上將取決於全球央行應對未來不確定因素，以及引導經濟盡可能實現軟著陸的能力”。

此外，包括俄烏衝突、房地產危機、全球疫情帶來的不確定性可能將於2023年持續，市場未來或將延續波動，穆迪預計未來全球違約率也將從2.6%進一步升至4.9%，歐洲市場違約率預期也將從1.4%上升至3.25%。