全球宏觀

• CPI數據出爐後，美股三大股指期貨直線拉升

• 歐股集體上漲

• 美國11月CPI超預期回落，刷新2022年最低值

美國11月未季調CPI年率錄得7.1%，數據持續回落且為2021年12月以來最小增幅。美國11月核心CPI月率錄得0.2%，為2021年8月以來新低。美國11月未季調核心CPI年率錄得6%，為2022年7月以來新低。

機構評價美國11月CPI指出：數據表明通脹最糟糕的時期可能已經過去，並證實了市場對美聯儲加息步伐放緩的預期。不過，盡管美聯儲可能對通脹放緩表示歡迎，但美聯儲主席鮑威爾此前亦強調了將通脹恢復到美聯儲目標水平的承諾，以及經濟前景的不確定性。雖然經濟學家普遍預計，明年CPI漲幅將大幅放緩，但目前尚不清楚恢復美聯儲實現目標的道路會有多坎坷和痛苦。互換市場下調美聯儲政策利率峰值預估，料2023年5月達4.88%。

• 摩根大通分析師給出驚人CPI劇本：一旦通脹低於7%，美股可能暴漲10%

摩根大通分析師Andrew Tyler近期給出驚人CPI劇本，即一旦11月通脹低於7%，美股或將直接單日暴漲10%。不僅摩根大通預計市場會對大幅低於預期的通脹數據做出反應，根據金融產品做市商Optiver匯編的數據，市場或將迎來波動行情。數據顯示，如果核心CPI數據像上月一樣同比放緩0.2個百分點，今夜標普500指數漲幅至多將達到5.5%。

• 大摩：熊市已經進入最後階段，但明年第一季美股恐跌24%

大摩首席分析師Mike Wilson表示，美股在明年將會迎向一個痛苦的世界，明年第一季恐跌24%至3000點。Wilson還認為當前是熊市的最後一個階段，但是，沒有人知道這一階段會持續多久。Wilson表示，投資人應把焦點從美聯儲升息行動，轉向關注即將來到的企業財報。Wilson預計，明年標準普爾500指數的每股盈餘將只能達到195美元。調查顯示，華爾街分析師平均預估標準普爾500指數2023年的每股盈餘為215美元。該報告指出，只有約1/3的成分股在2023年的每股盈餘跌幅超過10%，因此還有許多下調空間，並且下調的浪潮才剛剛開始。

• 美銀：投資者對全球經濟增長前景悲觀情緒有所緩解

美國銀行對基金經理的最新調查顯示，投資者們對明年全球經濟增長前景的悲觀情緒有所緩解，同時押注中國經濟將更加強勁。美銀一項對資產管理規模總計7280億美元的281名基金經理的調查顯示，盡管對宏觀環境的情緒仍然悲觀，但預計2023年經濟將走弱的基金經理所占比例從上個月的73%降至69%。與此同時，約四分之三的基金經理預計，隨著中國調整防疫措施並重新開放，中國經濟將出現更強勁的增長，遠高於上個月調查的13%，是自2021年5月以來最樂觀的。

• 美股「死多頭」重申看空！2023年初標普500指數將重新測試此前低點

小摩策略師Marko Kolanovic周一在給客戶的一份報告中重申，他認為從現在到明年第一季度末，美股將面臨下行風險，且由於2023年經濟前景疲軟，該行減少了建議的股票配置。在今年早些時候，Kolanovic曾是華爾街最樂觀的人之一，後來他改變了自己的觀點。在這份報告中，他重申了他的預測，即標普500指數將在2023年初重新測試之前的低點，因為金融狀況繼續收緊，央行的緊縮力度將更高，經濟將進入溫和衰退。Kolanovic和他的團隊寫道：「我們的觀點是，由於央行過度緊縮，市場和經濟疲軟可能在2023年出現，首先是歐洲，明年晚些時候美國也將緊隨其後。」

• 「新債王」岡拉克：明年將是衰退的一年，美聯儲降息概率超過75%

周一，雙線資本CEO、「新債王」的傑弗里·岡拉克表示，明年美國將出現經濟衰退，可能會促使美聯儲迅速改變其政策立場。岡拉克警告，受美聯儲今年不斷加息的影響、以及量化緊縮的累積，2023年美國可能陷入經濟衰退。嚴重倒掛的國債收益率曲線「閃爍著潛在衰退的信號」，「通貨膨脹率可能在未來六個月以一種幾乎不可避免的方式下降」。

• 安聯首席經濟學家：美聯儲明年可能悄悄放棄2%通脹目標

安聯首席經濟學家Mohamed El-Erian警告，美聯儲由於在通脹方面的遲鈍反應和政策失誤，它可能在明年不得不悄悄放棄其通脹目標。他在周一的一篇文章中指出，美聯儲明面上仍將堅持2%的通脹目標，但在實際行動中可能會對這個上限目標更加寬容，以免其激進的貨幣緊縮政策摧毀勞動力市場。他表示，「表面一套背後一套」也是一種歷史悠久的政治策略，而在2023年，美聯儲不得不考慮采取這一策略。

• 貝萊德：高利率維持時間恐超預期，應避開長期美債

買入政府債券的呼聲越來越高，但全球最大的基金管理公司貝萊德不同意這種觀點。該公司最堅定的信念是，在債務水平上升、政府借款攀升和通脹觸及高位之際，應該避開長期主權證券。貝萊德表示，投資者將越來越多地要求更高的收益率來彌補，而利率維持在高位的時間可能比市場預期的要長。貝萊德副主席Philipp Hildebrand及其同事在一份研究四種不同市場前景的報告中寫道，「在這種新體製下，我們在每種情況下都減持名義長期政府債券，」「各大央行不太可能在經濟衰退時出手相救，迅速降息，而它們的目的是將通脹降至政策目標。」

• 欲破天然氣限價政策僵局，歐盟尋求再次達成協議

歐盟各國能源部長周二將在布魯塞爾舉行會議，爭取達成一個全歐盟範圍內的天然氣價格上限。據了解，歐盟委員會上月公布的市場幹預計劃，在各成員國之間造成了嚴重分歧。以德國、荷蘭和丹麥為首的國家呼籲采取謹慎的做法，而包括比利時、意大利、希臘和波蘭在內的國家則在推動采取更激進的手段來控製天然氣價格。

熱點要聞

• 明星科技股盤前集體走高

• 輝瑞預計2030年mRNA疫苗將帶來100億至150億美元年營收

$輝瑞(PFE.US)$周一在投資者報告中表示，預計到2030年，其mRNA疫苗產品組合帶來的年營收可能達到100億至150億美元，這一預期一定程度上緩解了市場對新冠病毒疫苗需求預期下降和專利到期對其營收造成嚴重打擊的擔憂。得益於全球市場對其新冠疫苗和口服藥物Paxlovid的強勁需求，該公司今年的營收預計將超過1000億美元，是新冠疫情前的兩倍多。截至發稿，輝瑞周二美股盤前漲超2%。

• Moderna盤前漲近11%，旗下癌症藥物降低了黑色素瘤患者的死亡風險

Moderna盤前漲近11%，公司此前宣布癌症藥物在中期臨床試驗中幫助患者避免了手術後皮膚癌黑色素瘤的復發。

• 禮來：預計2023年收入為303億-308億美元

$禮來(LLY.US)$預計2023年收入為303億-308億美元，每股收益為7.65-7.85美元，調整後每股收益為8.10-8.30美元。

• 馬斯克世界首富讓位！特斯拉今年市值縮水過半

$特斯拉(TSLA.US)$首席執行官埃隆·馬斯克不再是世界首富。據報道，周一美股收盤時，他將這一頭銜讓給了路易·威登母公司$Louis Vuitton MH(LVMHF.US)$董事長兼CEO伯納德·阿爾諾。根據《福布斯》富豪榜的統計，富豪榜馬斯克目前的淨資產為1813億美元，而阿爾諾個人財富約為1862億美元。據了解，特斯拉股價周一下跌6.27%，今年以來的市值縮水過半，其中部分原因是馬斯克440億美元收購推特加快了投資者對特斯拉股票的拋售速度。

• 馬斯克首富寶座易主卻收獲禮包：SpaceX估值或增至1400億美元

綜合多家媒體報道，多位知情人士透露，埃隆·馬斯克正在出售太空探索技術公司（SpaceX）的內部股份，有望使這家公司的估值提高到約1400億美元。這些內部人士表示，最近幾周，SpaceX內部已就一系列的報價進行過討論，最終將內部股份的出售價格定於每股77美元。按此價格計算，其估值將達到約1400億美元，為美國最富價值的私人公司。按照美國股市周一收盤的報價，1400億美元的估值相當於奈飛或康菲石油的總市值。縱向對比來看，研究機構PitchBook預估SpaceX在今年7月份的市值為1270億美元，而去年時的估值為1000億美元。

• Mirati旗下非小細胞肺癌治療藥物獲FDA批準

據報道，美國FDA已批準$Mirati Therapeutics(MRTX.US)$旗下的Krazati (adagrasib)作為非小細胞肺癌的二線治療藥物(second-line treatment)。Krazati預計將與全球醫藥巨頭安進(AMGN.US)旗下的Lumakras (sotorasib)藥物展開競爭。

• 鋰價高位難降，力拓積極尋求收購鋰礦

$力拓(RIO.US)$周二表示，該公司正在積極尋求鋰資源收購，並預計鋰價將在很長時間內保持於高位。由於供應難以跟上旺盛的需求，鋰價一直在升升，在過去兩年的漲幅超過1100%，創下歷史新高。該公司預測，到2030年電動汽車將占汽車總銷量的一半，去年的占比為9%。各大礦商一直在世界各地尋找增加新供應的機會。作為以開采鐵礦石為主的礦商，力拓希望增加對銅和鋰等資源的投資，目前正在阿根廷和美國加州開發鋰礦項目。

• 賣瘋了！11月索尼PS5在美銷量激增45%

$索尼(SONY.US)$上月在美國的視頻遊戲硬件銷售大幅增長，這是PlayStation 5遊戲機供應改善的最新跡象。根據NPD集團的數據，索尼11月在美國的遊戲硬件銷售額激增45%，達到13億美元。在日本國內，該公司熱銷的遊戲機現在可以從零售商那里以更少的先決條件購買，而二手商店向經銷商提供的價格也更低。日本國內市場跟蹤機構Famitsu也記錄了PS5銷量的上升。截至發稿，索尼周二美股盤前漲超15%。

• 聯合航空公司訂購200架波音飛機，標價約為430億美元

$聯合大陸航空(UAL.US)$宣布將購買多達200架新波音寬體飛機，包括100架波音787夢想飛機，和100架其他飛機，標價約為430億美元。

聚焦中概股

• 熱門中概股盤前多數上揚

• 百度APP上線「疫情指數」，為全國360多個城市疫情預測提供參考

$百度(BIDU.US)$APP正式上線「疫情指數」，該指數包括「百度健康問診指數」、「百度疫情搜索指數」兩大指數，覆蓋全國31個省市自治區（不含港澳台）的360多個城市，用戶通過查詢「地區名+疫情」等關鍵詞，如「北京疫情」，即可了解疫情實時動態。百度APP月活躍用戶高達6.34億，百度搜索每天響應數十億次的搜索請求；百度健康則是國內最主要的一站式健康平台入口之一。基於此，「百度疫情指數」將有助於從大數據層面，洞察全國各地大眾對疫情的關注度、健康狀況等，或為疫情未來趨勢研判提供重要參考。

• 1藥網：根據聯防聯控規定提供新冠診療和用藥服務

$1藥網(YI.US)$回應網售輝瑞新冠口服藥一事，公司表示：並非網售輝瑞的Paxlovid藥品，而是按照國務院防控機製辦公室2022年12月12日發布的《關於做好新冠肺互聯網醫療服務的通知》，通過互聯網醫院為符合條件的患者提供診療和用藥服務。

美股盤前成交額TOP20

美股宏觀事歷提醒：

21:30 美國11月CPI數據

次日

05:30 美國截至12月9日當周API原油庫存變動