智通財經APP獲悉，據港交所12月5日披露，澳亞集團有限公司(簡稱「澳亞集團」)通過港交所上市聆訊，中金公司和星展銀行為其聯席保薦人。

根據弗若斯特沙利文的資料，澳亞集團是中國前五大奶牛牧場運營商之一，於2021年，就原料奶的銷量、銷售額及產量而言，公司在中國所有奶牛牧場運營商中排名第三、第四及第五，市場份額分別為1.6%、1.8%及1.7%。公司為多元化的下遊乳製品製造商客戶群提供優質原料奶。公司擁有多元化客戶群，覆蓋全國及地區領先的乳製品製造商(包括蒙牛、光明、明治、君樂寶、新希望乳業、佳寶及卡士)及新興乳製品品牌(如元氣森林及簡愛)，且公司不依賴控股股東作為下遊客戶。公司因能夠大規模穩定供應優質及可追溯的原料奶而受客戶認可，這使公司的客戶能夠推廣其各種高端乳製品，滿足終端客戶的需求。於2019年、2020年及2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六個月，公司生產了約56.54萬噸、58.28萬噸、63.88萬噸、29.83萬噸及35.92萬噸的原料奶。

根據弗若斯特沙利文的資料，公司是中國第一家設計、建設及運營規模化及標準化萬頭奶牛牧場的奶牛牧場運營商。憑借傳承自母公司佳發集團自1997年以來在印度尼西亞開展相關業務的經驗獲得的專業技術及專業知識，公司於2009年開始在中國運營自己的奶牛養殖業務。截至最後實際可行日期，公司在中國擁有及經營十個奶牛牧場，總占地面積約為14657畝。截至2022年6月30日，公司的總存欄量為111424頭奶牛，其中57383頭為成母牛。

據弗若斯特沙利文的資料，按每頭成母牛的平均產奶量（奶牛牧場產出及效率的關鍵指標）計，公司自2015年至2021年已連續七年位居中國第一。於2021年，公司每頭成母牛的年平均產奶量達到12.7噸/年，就每頭成母牛的年平均產奶量而言，遠超行業平均水平8.7噸/年及中國前五大奶牛牧場運營商的平均水平11.5噸/年。根據弗若斯特沙利文的資料，就單個奶牛牧場排名而言，公司於2019年、2020年及2021年分別擁有6個、7個及5個奶牛牧場，按每頭成母牛的年平均產奶量計，位列中國十大萬頭規模化奶牛牧場之中。根據脂肪含量、蛋白質含量、菌落總數及體細胞數等各種主要質量指標，公司的原料奶質量一直超越市場標準。

截至2022年6月30日，公司在中國擁有及經營兩個大規模肉牛飼養場，飼養 28152頭肉牛，其中26566頭為荷斯坦肉牛。根據弗若斯特沙利文的資料，截至2021年12月31日，就肉牛的數量而言，公司是中國第十一大肉牛飼養場企業，市場份額為0.03%。

公司的兩個主要業務分部分別為原料奶業務及肉牛業務。原料奶業務，公司通過自有規模化奶牛牧場繁育及飼養奶牛，並將原料奶出售給中國下遊乳製品製造商，供其進一步加工成優質乳製品。公司多元化的客戶群包括：(i)全國及地區領先的乳製品製造商，於2021年及截至2022年6月30日止六個月約占公司原料奶業務總收入的83%及81%；(ii)新興乳製品品牌，於2021年及截至2022年6月30日止六個月約占公司原料奶業務總收入的15%及16%。

肉牛業務，公司於2018年開始肉牛養殖業務，以滿足中國對牛肉產品日益飛速增長的需求。公司通過自有規模化肉牛飼養場飼養肉牛，並將肉牛出售給中國的食品服務公司(如左庭右院)及優質牛肉加工企業用於進一步加工成牛肉產品。公司的肉牛業務與原料奶業務協同運作。通過使用公司奶牛群的閹割公牛作為肉牛種群的來源，公司能夠利用公司原料奶業務的資源來發展公司的肉牛業務並實現協同效應。

公司面臨的部分主要風險如下：1、公司的業務及財務業績對原料奶及肉牛的市場價格較為敏感。2、原材料市場價格的波動及原材料供應的任何中斷均可能對公司的財務狀況及經營業績產生重大不利影響。3、公司的原料奶質量及產奶量受許多因素影響，其中若幹因素是不完全在公司控製範圍內的。4、公司生物資產的公允價值調整受到多項涉及不可觀察輸入數據的假設的影響，可能對公司的經營業績產生不利影響。公司在業務上面臨重大競爭且可能無法成功與現有競爭對手及未來的市場進入者展開競爭。5、公司與主要客戶的關系或與該等客戶的商業條款的變化均可能會對公司的業務及經營業績產生不利影響。6、在公司的牧場、鄰近牧場或一般由牲畜引起的任何重大疾病爆發均可能對生產及供應以及對產品的需求產生重大影響等等。

財務方面，於2019年、2020年、2021年及2022年截至6月30日止6個月，澳亞集團收入分別約為3.52億、4.05億、5.22億及2.78億美元；同期，毛利分別約為1.22億、1.50億、1.76億及6811萬美元。