全球宏觀

• 美股三大股指期貨盤前集體上揚，納指期貨漲近2%

• 歐股集體走強

• 美股「多頭」徹底轉向，小摩進一步看空美股

摩根大通分析師Marko Kolanovic表示，在美債利率接近5%的情況下，除非美聯儲「更有意義地轉向」，否則經濟衰退將難以避免。在今年美股暴跌的大部分時間里，摩根大通分析師Marko Kolanovic一直堅持看漲股市。然而正當CPI放緩，美股開始反彈之際，Kolanovic表示，衰退風險仍然很高，不再看漲美股，建議投資者減持股票。

• 貝萊德：美聯儲過度加息，經濟衰退即將到來

貝萊德周一在一份報告中明確表示，美股近日升升表明市場希望美國經濟軟著陸能夠成真，但它並不同意這一觀點。貝萊德繼續警告，在10月通脹數據好於預期之後，美股強勢上漲，投資者感到樂觀，認為美聯儲將很快放緩或停止加息。但現實是由於美聯儲的過度加息，經濟衰退即將到來。投顧公司Ned Davis Research此前也提醒稱，美聯儲暫停加息可能不會導致美股出現市場所希望的那種有意義的反彈。

• 高盛：2023年美國通脹將快速下行，油價有望衝擊115美元

雖然高盛近期直言，即便美聯儲以犧牲經濟為代價也無法滿足2%的通脹目標，但是他們也同時承認，2023年美國通脹將快速下行。高盛預計，美聯儲青睞的通脹指標核心PCE物價指數將從今年九月的5.1%，跌至明年年底的2.9%。高盛還大膽預測，鑒於歐洲對俄海上石油禁令「大限」將近，石油供給短缺或將造成挑戰，油價可能會在明年年初甚至今年12月開始上衝，直指每桶115美元。

• Q2幾近清倉的《大空頭》原型重返美股

電影《大空頭》的原型人物邁克爾·伯里（Michael Burry）管理的對衝基金Scion Asset Management在第三季度開始加倉，整體持倉規模上升至4130萬美元。伯里因在2008年金融危機之前做空房地產市場而聞名。其管理的對衝基金三季度的持倉組合中新增了5只個股，增持了1只個股。分別是：媒體集團Qurate Retail Inc．、私人監獄公司 CoreCivic Inc． 、火箭製造商Aerojet Rocketdyne Holdings Inc．、通信公司Liberty Latin America Ltd．和Charter Communications Inc．；同時增持了1只個股：即私營監獄運營商GEO Group Inc．。

• 天然氣供應再度趨緊？美國第二大LNG終端據稱停擺至12月

據媒體援引消息人士報道，美國第二大液化天然氣（LNG）自由港（Freeport）的停擺時間可能延長至12月，這意味著在冬季即將到來之際，歐洲和亞洲客戶急需的天然氣供應可能受到限製。自由港位於得州墨西哥灣，每天接收約20億立方英尺的天然氣，約占美國LNG出口能力的16%。

• 摩根資管王瓊慧：目前全球股市估值處於低位

摩根資產管理中國區總裁王瓊慧在參加「2022年中國資產管理年會」時表示，目前全球股市估值處於低位，債券收益率由於加息開始具有吸引力。未來十年各類資產的預期回報會較過去十年更加凸顯吸引力。

熱點要聞

• 明星科技股盤前集體上揚

• 特斯拉股東起訴馬斯克天價薪酬協議

據央視，$特斯拉(TSLA.US)$公司股東起訴特斯拉首席執行官馬斯克560億美元薪酬案當地時間14日在美國特拉華州衡平法院開庭，為期5天，預計馬斯克將於本周三出庭辯護。根據法庭文件，目前本案的爭議點在於，這一薪酬方案是否要求馬斯克全職在特斯拉工作。股東們認為馬斯克將大部分精力花在了他的其他公司，如SpaceX、隧道初創公司Boring company等，同時他們還稱，馬斯克利用了其對公司及董事會的控製權才敲定了這份薪酬計劃，旨在為他實現殖民火星的夢想提供資金。因此，股東希望廢除這份薪酬協議。

• 蘋果VR新專利可預測用戶視線

天眼查App顯示，11月15日，$蘋果(AAPL.US)$「預測式中心凹虛擬現實系統」專利獲授權。摘要顯示，該系統可使用多種分辨率捕獲用戶周圍世界的視圖，包括一個或多個相機，相機被配置為針對周邊視場捕獲低分辨率圖像數據，而針對對應於用戶視線的窄視場捕獲高分辨率圖像數據。此外，該系統還可以包括一個或多個傳感器或其他機製，諸如凝視跟蹤模塊或加速度計，以檢測或跟蹤運動。

• Sea盤前大漲超20%，三季度營收達31.6億美元勝預期，下調全年預訂量指引

$Sea(SE.US)$三季度總營收為31.6億美元，同比增長17.4%，好於市場預期的30.1億美元；淨虧損為5.69億美元，與上年同期的5.71億美元基本持平；毛利潤為12.3億美元，同比增長21.7%。其中，電子商務及其他服務營收為19.8億美元，同比增長50.9%；數字娛樂營收為8.93億美元，同比下降18.8%。該公司表示，鑒於宏觀經濟的不確定性上升、以及重新開放趨勢對業務的持續影響，預計2022年全年的預訂量將在26億-28億美元之間，而此前的預測為29億-31億美元。

• 阿斯麥盤前上漲近4%，機構看高目標價至850美元

$阿斯麥(ASML.US)$盤前漲近4%，Susquehanna分析師Mehdi Hosseini上調阿斯麥評級至「正面」，目標價為850美元。該分析師對阿斯麥長期財務路徑的信心日益增強。公司CEO預計芯片產能在這十年中會大幅增長。

• 沃爾瑪盤前漲超7%，第三季度每股收益為1.5美元，勝預期

$沃爾瑪(WMT.US)$第三季度非公認會計準則每股收益為1.5美元，高於預估1.32美元；營收1528億美元，同比增長8.8%，比預期高出60億美元。沃爾瑪美國公司三季度銷售額同比增長8.2%，兩年累計增長17.4%；電子商務同比增長分別為16%，兩年累計增長24%；山姆會員店的銷售額同比10%，兩年的銷售額增長了23.9%；會員收入增長8%，會員數量達到歷史新高；沃爾瑪國際的淨銷售額為253億美元，同比增長7.1%。截至發稿，沃爾瑪盤前漲超7%。

• 家得寶Q3淨銷售額同比增長5.6%，重申2022年業績指引

$家得寶(HD.US)$三季度每股收益4.24美元，比預期高0.13美元；營收388.7億美元，同比增長5.6%，比預期高出9.1億美元；同店銷售額增長4.3%，高於預期的3.1%，這得益於價格上漲和專業建築商對家居改善工具的穩定需求。該公司重申了2022年業績指引，預計同店銷售額增長約為3.0%，營業利潤率約為15.4%，淨利息支出約為16億美元，攤薄後每股收益將以中個位數增長。截至發稿，家得寶盤前跌近2%。

• 淡水河谷等企業擬共同創立新公司恢復、養護與保護400萬公頃巴西本地森林

11月15日消息，$淡水河谷(VALE.US)$宣布，將與伊塔烏聯合銀行（Itaú Unibanco）、Marfrig、荷蘭合作銀行（Rabobank）、桑坦德集團（Santander）和Suzano等多家主要企業共同創立一家完全專注於巴西森林恢復、養護與保護的新公司，每家合作夥伴將起始出資2000萬雷亞爾支持Biomas公司的早期活動。新公司最初將被命名為「Biomas」，擬在未來20年間恢復和保護位於巴西最具價值的生態系統中的400萬公頃本地森林。

• 瑞信落實資產出售，阿波羅接手大部分證券化產品資產

$瑞士信貸(CS.US)$推進上月底公布的重組計劃，最新披露與阿波羅全球管理(Apollo Global Management)達成共識，出售瑞信證券化產品集團(SPG)大部分資產。瑞信預期，最新交易連同出售其他資產組合予其他第三方投資者，可令該行的SPG資產規模由750億美元降至200億美元，預計一系列交易會在2023年中完成。瑞信表示，交易可令該行的風險加權資產(RwA)減少，推高該行普通股權一級資本比率(CET1)，但最終成效視乎最終交易條款和折現率，最新交易有助該行加快重組投資銀行業務。

聚焦中概股

• 熱門中概股盤前普漲

B站漲近15%，阿里漲近11%；$台積電(TSM.US)$盤前漲超11%，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋三季度建倉台積電共6006萬股。

• 貝殼盤前續升近9%，3日連漲45%，房企利好紮推襲來

近期房企迎來持續性政策紅利，有媒體稱，在金融支持房地產市場平穩健康發展工作相關通知下發後，11月14日多家銀行舉行內部會議，討論進一步加大房地產信貸投放力度。市場人士分析，隨著房企走出陰霾疊加房地產市場逐步回暖，公司有望獲益。截至發稿，貝殼續升近9%。

• 業績利好消息持續發，名創優品盤前漲7%

非國際財務報告準則下，公司2023財年第一財季實現淨利潤4.2億元，同比增長127%，調整後淨利潤率15.1%，毛利率淨利率均創歷史新高。截至發稿，$名創優品(MNSO.US)$漲超7%。

• 被傳降價，小鵬汽車回應稱只是調整權益結構

11月15日訊，近日，有網絡博主爆料稱，$小鵬汽車(XPEV.US)$跟進了$特斯拉(TSLA.US)$的降價，除了G9這款新車，G3i、P5、P7尾款減免1.4萬-2萬元，同時還將推出部分長庫齡專項車進行特價額外優惠。據瀟湘晨報報道，針對這一消息，小鵬汽車相關負責人表示，「這次只是調整了權益結構，增加了尾款比例，各個車型的權益總額對比之前，反而是持平或者微降的，所以其實根本不存在降價的說法」，同時，「本次權益結構調整目前尚未公布」。

• 晶科能源N型TOPCon組件效率再創新高

$晶科能源(JKS.US)$宣布，繼近期創造了182及以上尺寸大面積N型單晶鈍化接觸（TOPCon）電池26.1%的測試紀錄之後，公司開發的182N型TOPCon電池組件最高轉換效率達到23.86%，刷新了公司於2021年7月創造的23.53%的N型TOPCon電池組件效率紀錄。該項指標經全球領先的測試機構TUV萊茵實驗室獨立測試和驗證。截至發稿，晶科能源漲近4%。

• 虎牙第三季度營收23.8億元，Non-GAAP淨利潤1.06億元

$虎牙(HUYA.US)$第三季度總淨營收為23.785億元（約合3.344億美元），而2021年同期為29.755億元；歸屬於虎牙的淨利潤為6040萬元（約合850萬美元），而2021年同期淨利潤為5.244億元；非美國通用會計準則（Non-GAAP）下，歸屬於虎牙的淨利潤為1.061億元（約合1490萬美元），而2021年同期淨利潤為1.800億元。截至發稿，虎牙漲近9%。

• 騰訊音樂盤前一度漲近15%

$騰訊音樂(TME.US)$美股盤前一度漲近15%，騰訊音樂三季度營收73.65億元，超過市場預期的70.63億元；淨利潤10.61億元，同比大增43%，且超過市場預期的8.55億元。

• 中概股大反攻！納斯達克中國金龍指數本月大漲23%，大量空頭被迫投降

行情數據顯示，涵蓋一籃子65家在美上市中概股公司的納斯達克中國金龍指數在本月迄今已累計上漲了約23%，有望錄得至少2001年以來表現最為強勢的月度行情。一組行業數據顯示，本月迄今，大量空頭無奈之下不得不進行空頭回補。根據S3 Partners的數據，本月截止至11月10日，做空中概股的交易員已緊急回購了價值2.34億美元的股票，以試圖避免在反彈行情中蒙受損失。此前，被做空的中概股價值曾升升至逾26億美元。在個股方面，S3的數據顯示，交易員本月對阿里巴巴和拼多多的空頭頭寸進行了最積極的回補。本月迄今，在美上市阿里巴巴的股價已累計上漲了逾12%，拼多多則上漲了逾19%。

美股盤前成交額TOP20

美股宏觀事歷提醒：

21：30 美國10月PPI月率和年率，美國11月紐約聯儲製造業指數、紐約聯儲製造業就業指數

22：00 2023年FOMC票委、費城聯儲主席哈克就經濟前景發表講話