熱點要聞

• 美聯儲官員放鴿：是時候開始考慮放慢加息了！

  
  

美聯儲官員、2024年擁有貨幣政策委員會FOMC會議投票權的舊金山聯儲主席戴利周五表示，美聯儲應該避免因為加息太激進而讓美國經濟陷入「主動低迷」，現在是時候開始談論放慢加息的速度了。戴利說：「我們可能自己覺得要再加息75個基點，市場肯定已經這麽定價。可是，我真的建議大家，不要認為永遠都是加75個基點。」

• 白宮經濟委員會主任：美國有實力避免經濟衰退

  
  

10月23日訊，白宮國家經濟委員會主任布賴恩·迪斯表示，美國經濟有實力和韌性，可以避免陷入衰退。這番言論駁斥了人們日益加劇的擔憂，即旨在抗擊通脹的大幅加息將抑製經濟擴張。迪斯發表上述講話之際，經濟學家和企業CEO們越來越多地警告稱，在全球經濟疲弱和貨幣政策大幅收緊的背景下，美國明年將經歷衰退。但拜登政府仍堅持其觀點，即美國將經歷「軟著陸」，即經濟轉向較慢的增長，而不是深度收縮，就業增長放緩，而不是出現大規模裁員。民調顯示，共和黨將重新獲得對眾議院的控製權，亦有可能掌控參議院。

• 富國銀行：美國第三季度經濟可能反彈，明年仍將出現溫和衰退

  
  

本周四將發布美國第三季度GDP初步數據。富國銀行分析師預計，在經歷了兩個季度的負增長後，美國第三季度實際GDP年化季率將達到2.8%。他們仍然認為明年經濟會衰退。「我們預計潛在的需求指標仍然穩健，根據最近的9月零售數據，我們上調了對第三季度實際個人消費支出季率的預測，目前預計為0.8%（此前預計為0.6%）。」該行仍預計明年將出現溫和衰退。但正如其在最新月度報告中所詳述的，最近的勢頭使經濟在今年年初開始衰退的可能性降低了。衰退將在稍晚的時候發生，將從第二季度開始，而不是第一季度。

• 美聯儲連續5周縮表累計888億美元，瑞銀：美聯儲或在2023年年中停止量化緊縮

  
  

美聯儲罕有連續5周「縮表」(Quantitative Tightening，縮減資產負債表，簡稱QT)，令減資產負債表規模跌穿8.8萬億美元，至8.79萬億美元，美聯儲自6月起啟動縮表，到9月起，每月將以縮減950億美元為上限，自9月15日以來，至10月19日的5星期，累計縮減887.61億美元，單計10月至今已縮減510.58億美元。美聯儲資產負債表自4月中高見9.015萬億美元後回落，至今累計縮減2210.78億美元。瑞銀發表報告估計，鑒於美國貨幣市場改革帶來的影響和債務上限，預計美聯儲在明年中左右停止縮表，另一個影響因素包括市場對美聯儲逆回購協議工具的使用需求大。

• 信用卡巨頭發超預期財報：衰退陰雲之下，美國消費者支出仍顯韌性

  
  

信用卡巨頭$美國運通(AXP.US)$和$美國銀行(BAC.US)$稱，面對可能陷入衰退的低迷經濟，美國消費者表現出了繼續支付更高價格的意願。美國運通上周五公布了好於預期的第三季度利潤和營收，同時上調了全年指引。該公司表示，受商品和服務以及旅遊和娛樂支出增長的推動，整體客戶支出同比增長了21%。美銀首席執行官Brian Moynihan表示：「分析師可能會懷疑，有關通脹、衰退和其他因素的討論是否會導致支出增長放緩。但我們在美國銀行(的第三季度業績)看不到這種情況。」

• 利率升升下美國樓市進入「速凍」模式？分析師警告：房價明年恐暴跌20%

  
  

Pantheon首席經濟學家Ian shepherdson稱，隨著抵押貸款利率攀升，以及住房市場在疫情後恢復正常，明年房價可能會繼續下跌多達20%。「我們預計房屋銷售將持續下降，直到明年初。到那時，銷售將降至不可壓縮的最低水平，屆時只有那些因工作或家庭情況而別無選擇的人就會買新房子搬家。面對過去一年近400個基點的加息，非必要買家正在迅速消失。」抵押貸款利率今年翻了一番多。30年期抵押貸款利率本周升至6.94%，高於上周的6.92%和1月份的3.2%。

• 超7成美國公司Q3利潤超預期，標普500指數Q3利潤預期再遭下調

  
  

據Refinitiv，截至10月21日，已有99家標普500成分公司發布了第三季度業績，其中74.7%的公司利潤超市場預期，超預期的平均幅度為5.4%；100%的醫療保健和通信服務公司利潤超預期，相比之下，能源公司中有66.7%的公司利潤超預期。67.7%的公司營收超市場預期，超預期的平均幅度為1.4%；100%的原材料和通信服務公司營收超預期。Refinitiv現預計標普500公司第三季度的利潤將同比增長3.1%（一周前為3.6%）。本周，分析師們對標普500指數的三季度股權加權利潤預期從4619萬美元下降至4589億美元。

• 美國可能會將俄羅斯原油價格上限設在每桶60美元上方以維持供應

  
  

美國官員可能會尋求將俄羅斯所出口石油的價格上限設在每桶60美元以上，高於早前暗示的水平。此前關於俄羅斯石油價格上限的討論聚焦於40至60美元這個區間。美國希望價格上限足以覆蓋生產成本，從而有利於俄羅斯持續生產石油。與此同時，俄羅斯總統普京和其他俄羅斯官員已經表示，不會向支持價格上限的國家出口石油。一些業內人士對設置價格上限的想法提出了批評，甚至是一些美國盟友也認為不可行。

• 重回147！日本央行、政府齊出手，日元快速走高收復多個關口

  
  

據日經新聞，日元兌美元一度跌至151.94，為32年來的最低水平，但由於日本當局幹預，日元快速上漲。就在幹預之前，美國長期利率正在下降，關於日美利差縮小的猜測開始在外匯市場上蔓延。華爾街日報的一篇報道引發了美國長期利率的下降。該報道稱美聯儲可能考慮暗示縮小12月加息幅度，使美聯儲年內加息放緩預期升溫，美國長期利率在淩晨從4.33%一度跌至4.20%。周五早些時候，日本財務大臣鈴木俊一重申，日本政府不能容忍投機性的、過度的外匯波動，將采取適當行動來應對過度走勢。

美股復盤

• 美股強勢反彈，三大指數均漲超2%，Snap重挫28%，中概股收漲

  
  

美股周五小幅低開後強勢反彈，三大指數均漲超2%。道指漲2.47%報31082.56點，標普500指數漲2.37%報3752.75點，納指漲2.31%報10859.72點。

大型科技股多數上漲，奈飛漲約8%，亞馬遜漲超3%，蘋果、微軟漲超2%，谷歌漲超1%，Meta跌超1%。Snap重挫28.08%，拖累社交媒體板塊普跌，Pinterest跌超6%；納斯達克中國金龍指數收漲1.13%，每日優鮮尾盤拉升大漲超57%，拼多多漲超5%，「蔚小理」漲超2%，唯品會漲超1%，阿里巴巴、新東方小幅上漲。

• 特斯拉國產Model 3和Y再降價，Model 3後驅版本降至26.59萬元

  
  

10月24日，$特斯拉(TSLA.US)$中國官網顯示，Model 3後驅版本由27.99萬元降至26.59萬元，高性能版36.79萬元降至34.99萬元。Model Y後驅版從31.69萬元降至28.89萬元，長續航版降至35.79萬元，高性能版降至39.79萬元。

• Snap大跌超28%，Q3業績不佳引分析師普遍下調目標價

  
  

$Snap Inc(SNAP.US)$大跌28.96%，報7.67美元，總市值123億美元,，創2019年2月新低。Snap第三季度營收11.3億美元，預估11.4億美元；第三季度調整後EBITDA為7260萬美元，預估為2400萬美元；第三季度調整後每股收益0.08美元，預估每股虧損0.02美元；第三季度日活躍用戶3.63億，預估3.6億。摩根士丹利、摩根大通、巴克萊、瑞銀均下調對該股的目標價。

• 埃隆·馬斯克收購推特的130億美元債務將由銀行持有

  
  

據知情人士透露，承諾幫助埃隆·馬斯克收購$Twitter(TWTR.US)$的銀行計劃持有支持該交易的全部130億美元債務，而不是將其銀團化。馬斯克收購推特的交易得到了摩根士丹利、美國銀行和巴克萊等銀行的支持。據悉這些銀行決定將這些債務計入資產負債表，以避免虧本出售給債券和貸款基金經理。此前報道稱，隨著市場動蕩加劇，如果銀行試圖以目前市價出售推特的債務，可能會面臨約5億美元或更多的損失。假設收購完成，銀行希望能夠在明年初、市場條件改善時出售推特的部分債務，據悉銀行正在討論如何將債務分割成不同部分。

• 輝瑞新冠疫苗計劃提價至四倍！最早明年年初進行商業銷售

$輝瑞(PFE.US)$最新透露，預計其新冠疫苗的商業售價將提高至原價的四倍，成人疫苗的價格將漲至每劑110美元至130美元。按照其商業售價中間值120美元計算，這是美國政府采購價格(每劑疫苗約為30美元)的四倍，市場預期其營收將會大幅增長，因此推動其股價走高。輝瑞表示，新冠疫苗最早可能在明年年初進行商業推廣，不過這將取決於一些因素，比如與聯邦政府的合同何時到期，以及美國現有的供應何時耗盡。

• 蔚來宣布將在歐洲四國增加買斷模式

  
  

$蔚來(NIO.US)$周五在其歐洲App宣布將於11月21日在德國、荷蘭、丹麥和瑞典市場，在訂閱模式之外新增ET7、EL7和ET5的買斷模式，並於2023年初開啟交付。這意味著上述四國用戶將可以根據自身情況選擇買斷或者訂閱的方式擁有蔚來車型。此前蔚來在其歐洲發布會活動期間宣布，初期將以訂閱模式服務歐洲四國用戶。蔚來歐洲App上的信息顯示，上述四國市場均已開啟訂閱用戶的交付。

上周五美股成交額TOP20

港市前瞻

• 北水上周累計加倉騰訊近67億港元

  
  

10月21日（周五），南下資金淨買入港股34.07億港元。騰訊控股、美團-W、安踏體育、信達生物分別獲淨買入12.11億港元、3.88億港元、1.75億港元、1.5億港元；綠城中國、建設銀行、中國移動分別遭淨賣出1.87億港元、1.02億港元、9037萬港元。

南下資金自8月25日迄今已連續34日淨買入騰訊控股，上周累計加倉騰訊近67億港元，34日累計加倉約184.47億港元。

今日關注

關鍵詞：美國Markit製造業PMI、中國海外發展/新特能源財報

周一，經濟數據方面，美國將公布10月Markit服務業和製造業PMI。

美國9月Markit製造業PMI初值51.8，預期51.1，前值51.5；9月Markit服務業PMI初值49.2，預期45，前值43.7。

標普全球市場情報公司首席商業經濟學家Chris Williamson評美國9月Markit製造業PMI終值：隨著美國製造商報告訂單量4個月來首次恢復增長，就業增長也有所改善，9月份的數據帶來了商業環境開始再次改善的好消息。不過，即使有了該數據最新改善，近幾個月的疲弱數據仍表明，美國製造業在第三季拖累了經濟，如果今年剩餘時間要看到製造業對GDP做出任何有意義的積極貢獻，需求就需要進一步復蘇。

財報方面，港股$中國海外發展(00688.HK)$、$新特能源(01799.HK)$將公布業績。

別希望自己每次都正確，如果犯了錯，越快止損越好。

——伯納德•巴魯克